Если сравнить данный показатель с рекомендуемым значением 0,2, то можно увидеть, что он ниже его на 0,195. Следовательно, активы унитарного предприятия не располагает тем необходимым минимумом средств, который позволил бы своевременно погашать краткосрочные платежи денежными средствами. Коэффициент промежуточной ликвидности в 2008г. по сравнению с 2006/2007гг. увеличился на 0,18 и 0,13 пункта соответственно. Текущая ликвидность значительно ниже рекомендуемого значения (1,7) и оценивается как низкая. Снижение текущей ликвидности говорит о снижении границы безопасности унитарного предприятия «Мозырские молочные продукты» при возникновении непредвиденных обстоятельств. Таким образом, организацию можно признать не платежеспособной и не ликвидной.
В ходе изучения финансового состояния важное внимание уделяется изучению её финансовой независимости, т.е. степени защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих вложения в организацию. Гарантом такой защиты выступают собственные источники финансирования, которые являются основой и обеспечением для привлечения средств организации изучены в таблице 3.5.
Данные таблицы 3.5 показывают следующее: уменьшение коэффициента финансовой независимости в 2008г. по сравнению с 2006/2007гг. на 0,2 свидетельствует о снижении финансовой самостоятельности организации. Данные изменения были вызваны увеличение доли заемных средств в общей структуре средств организации.
Так, если на начало 2008 года доля заемных и привлеченных источников финансирования в структуре пассива баланса унитарного предприятия «Мозырские молочные продукты» составляла 60,7%, то к концу года он увеличился до 82,4%.
Таблица 3.5 - Данные о показателях финансовой независимости унитарного предприятия «Мозырские молочные продукты» за 2006-2008 гг.
| Показатели | Годы | Отклонение (+.-), 2008г от | Темпы роста (снижения), % 2008г. от | |||||||||||
| 2006 | 200 | 2008 | ||||||||||||
| 2006г. | 2007г. | 2006г | 2005г | |||||||||||
| 1. Валюта баланса, млн. р. (стр. 300 формы 1 или стр. 600 формы 1) | 19185 | 20726 | 25754 | 6569 | 5028 | 134,2 | 124,3 | |||||||
| 2. Собственные источники финансирования, млн. р. (стр. 490 формы 1 + стр. 640 формы 1) | 6799 | 8127 | 4528 | -2271 | -3599 | 66,6 | 55,7 | |||||||
| 3. Заемные и привлеченные источники финансирования, млн. р. (стр. стр.510 + 690 формы 1 - стр. 640 формы 1) | 12380 | 12589 | 21226 | 8846 | 8637 | 171,5 | 168,6 | |||||||
| 4. Собственные оборотные средства, млн. р. (стр. 490 формы 1 + стр. 640 формы 1 -стр. 190 формы 1) | -7233 | -6916 | -10441 | -3208 | -3525 | 144,4 | 151,0 | |||||||
| 5. Просроченные обязательства, млн. р. (раздел 6 и раздел 7 формы 5) | 312 | 315 | 198 | -114 | -117 | 63,5 | 62,9 | |||||||
| 6. Оборотные активы, млн. р. (стр. 290 формы 1) | 5147 | 5673 | 10785 | 5638 | 5112 | 209,5 | 190,1 | |||||||
| 7. Показатели финансовой независимости: | ||||||||||||||
| 7.1. Коэффициент финансовой независимости (стр.2: стр. 1) | 0,35 | 0,39 | 0,18 | -0,2 | -0,2 | |||||||||
| 7.2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (стр. 3: стр. 1) | 0,65 | 0,61 | 0,82 | - | - | - | - | |||||||
| 7.3. Коэффициент финансового левериджа (стр. 3: стр. 2) | 1,82 | 1,55 | 4,69 | 2,9 | 3,1 | - | - | |||||||
| 7.4. Коэффициент маневренности собственных средств (стр. 4: стр. 2) | -1,06 | -0,85 | -2,31 | -1,2 | -1,5 | - | - | |||||||
| 7.5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (ними (стр. 4: стр. 6) | -1,41 | -1,22 | -0,97 | 0,4 | 0,3 | - | - | |||||||
| 7.6. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр. 5: стр. 1) | 0,02 | 0,02 | 0,01 | -0,01 | -0,01 | - | - | |||||||
Это произошло по причине опережения темпом прироста суммы заемных и привлеченных средств по сравнению с увеличением стоимости активов организации в 2008г по сравнению с 2006г. на 37,3% (171,5- 134,2), а по сравнению с 2007 г. на 44% (168,6 -124,3). Также следует отметить неблагоприятное значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, т.к. и на начало и на конец 2008 года его значение превышает рекомендуемое значение (0,85). Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств или коэффициента финансового левериджа подтверждает снижение платежеспособности рассматриваемой организации. Коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для данной организации рассчитать невозможно, т.к. активы унитарного предприятия «Мозырские молочные продукты» сформированы исключительно за счет заемных и привлеченных средств. Таким образом, финансовая независимость Унитарное предприятие «Мозырские молочные продукты» в 2008 году по сравнению с прошлым годом снизилась.
Деловая активность организации проявляется в положительной динамике её активов, выручки и прибыли. Показатели деловой активности рассчитаны в таблице 3.6.
Таблица 3.6 - Данные о динамике показателей деловой активности унитарного предприятия «Мозырские молочные продукты» за 2006-2008 гг.
| Показатели | Годы | Отклонение (+.-), 2008г от | Темпы роста (снижения), % 2008г. от | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | |||||
| 2006г. | 2007г. | 2006г | 2006г | ||||
| 1. Средняя стоимость оборотных активов, млн. р. (среднее значение стр. 290 формы 1) | 4501,5 | 5410 | 8229 | 3728 | 2819 | 182,8 | 152,1 |
| В том числе: | |||||||
| 1.1. Материальных оборотных активов, млн. р. (среднее значение строк 210 и 220 формы 1) | 2016 | 2671 | 3591 | 1575 | 920 | 178,1 | 134,4 |
| 1.2. Дебиторской задолженности, млн. р. (среднее значение строк 230 и 240 формы 1) | 1893 | 2501 | 4120 | 2228 | 1619 | 217,7 | 164,7 |
| 2. Средняя величина кредиторской задолженности, млн. р. (среднее значение строк 620 и 630 формы 1) | 2189 | 3023 | 2939 | 750 | -85 | 134,2 | 97,2 |
| 3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 030 формы 2) | 28716 | 37293 | 53240 | 24524 | 15947 | 185,4 | 142,8 |
| 4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 030 формы 2) | 29807 | 36242 | 56097 | 26290 | 19855 | 188,2 | 154,8 |
| 5. Оборачиваемость в днях: | |||||||
| 5.1. Оборотных активов (стр. 1 × 360: стр. 3) | 56,4 | 52,2 | 55,6 | -0,8 | 3,4 | - | - |
| 5.2. Материальных оборотных активов (стр. 1.1 × 360: стр. 4) | 24,3 | 26,5 | 23,0 | -1,3 | -3,5 | - | - |
| 5.3. Дебиторской задолженности (стр. 1.2 × 360: стр. 3) | 23,7 | 24,1 | 27,9 | 4,1 | 3,7 | - | - |
| 5.4. Кредиторской задолженности (стр. 2 × 360: стр. 4) | 26,4 | 30,0 | 18,9 | -7,6 | -11,2 | - | - |
| 10. Продолжительность операционного цикла (стр. 5.2 + стр. 5.3) | 48,1 | 50,7 | 50,9 | 2,8 | 0,2 | - | - |
На основании данных таблицы 3.6 видно, что в 2007 году по эффективность использования ресурсов увеличилась т.к. оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,8 дней. В связи с чем было дополнительно высвобождено средств из оборота средства на сумму 82,8 млн. р. (0,8 × 37293: 360).
В 2008г ситуация изменилась, по эффективность использования ресурсов снизилась, т.к. оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 3,4 дня. В связи с чем были дополнительно вовлечены в оборот дополнительные средства, в течение года нарушались сроки погашения обязательств организации, повысилась потребность в привлечении кредитов и займов. Сумма дополнительно привлеченных в оборот средств составила 502,8 млн. р. (3,4 × 53240: 360). Срок погашения дебиторской задолженности увеличился в 2008г по сравнению с 2006/2007 гг. на 4,1 и3,7 дня, что послужило причиной оттока денежных средств из организации. Время нахождения средств в материальных оборотных активах снизилось в 2008г. по сравнению с 2006/2007 гг. на 1,3 и 3,5 дня соответственно. Срок погашения кредиторской задолженности унитарного предприятия «Мозырские молочные продукты» перед кредиторами в 2008г по сравнению с 2006/2007 гг. снизился на 7,6 и 11,2 дня.
Время нахождения средств в товарно-материальной и финансовой форме (запасах и затратах, налогах по приобретенным ценностям, готовой продукции, товарах отгруженных, дебиторской задолженности) в 2008г по сравнению с 2006/2007гг. увеличился на 2,8 и 0,2 дня. В целом можно судить о снижении деловой активности унитарного предприятия «Мозырские молочные продукты».