Коэффициент, характеризующий соотношение заемного и собственного капитала. По состоянию на 31 декабря 2007 года этот коэффициент равен:
54599 / 180689 = 0,302
Собственный капитал превышает заемный в 3,3 раза. Собственный оборотный капитал (СОК) составляет разницу между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА).
По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 180689 – 22849 = 157840 тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом – это отношение СОК к величине оборотных активов (ОА).
По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 157840 / 123106 = 1,28, что превышает нормативное значение, равное 0,1.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть капитала подвижна. Он рассчитывается как отношение СОК к СК:
По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 157840 / 180689 = 0,873, что гораздо выше нормативного значения, равного 0,5.
Коэффициент устойчивого финансирования определяется как отношение суммы СК и долгосрочных обязательств (ДО) к общей сумме активов.
По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 180689 / 235288 = 0,76, что равняется коэффициенту автономии, т.к. долгосрочных обязательств у организации нет.
Коэффициент инвестирования показывает, какова доля собственного капитала в величине внеоборотных активов и определяется по формуле: СК / ВА.
По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 180689 / 22849 = 7,9.
Это говорит о том, что ВА полностью сформированы за счет собственного капитала и собственный капитал в 7,9 раз превышает стоимость ВА.
Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования. Определяется как отношение суммы СОК и кредитов банков на ТМЦ к величине запасов.
По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 167840 / 17020 = 9,27
Если значение этого коэффициента более единицы, то говорят о том, что финансовая устойчивость абсолютная.
Анализ имущества и источников его формирования производится на основе данных финансовой отчетности (формы N 1 "Бухгалтерский баланс") проведем анализ имущества предприятия и источников его формирования. Поскольку форма балансового отчета достаточно подробна, преобразуем ее в так называемый агрегированный аналитический баланс, актив и пассив которого проанализируем отдельно (таблицы 3.2 и 3.3).
Таблица 3.2 - Актив аналитического баланса ООО « Янта-Т» "
| Статьи актива | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Отклонение | Темпы, % | |||||
| Название | Обозначение | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах, тыс. руб. | В удельном весе, % | Роста | Прироста |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 (4) - (3) | 8 (6) - (5) | 9 (4)/(3) x 100 | 10 (7)/(3) x 100 |
| 1 Внеоборотные активы, всего | FА | 59216 | 112182 | 31,88 | 47,7 | 52966 | 15,82 | 189,4 | 89,44 |
| 2 Оборотные активы, всего | CA | 126484 | 123106 | 68,11 | 52,32 | -126483 | -15,79 | 97,32 | -99,9 |
| 2.1 Запасы и затраты, всего | Z | 9865 | 17020 | 5,31 | 7,25 | 7155 | 1,94 | 172,52 | 72,52 |
| 2.2 НДС по приобретенным ценностям | T | 11227 | 10916 | 6,045 | 7,232 | -311 | 1,185 | 98,76 | -2,77 |
| 2.3 Денежные средства, расчеты и прочие активы, всего | Ra | 105018 | 94177 | 56,55 | 40,02 | -10841 | -16,53 | 89,67 | -10,32 |
| 2.3.1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | R1a | 8185 | 9691 | 4,4 | 4,1 | 1506 | -0,3 | 118,39 | 18,39 |
Продолжение таблицы 3.2
| 2.3.2 Дебиторская задолженность | R2a | 96833 | 84486 | 52,1 | 35,9 | -12347 | -16,2 | 87,24 | 12,75 |
| 2.3.3 Прочие оборотные активы | R3a | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| Итого: | BA | 185700 | 235288 | 100 | 100 | 49588 | 0,00 | 126,7 | 26,7 |
Из таблицы 3.2 видно, что стоимость активов ООО «Янта-Т» за 2 полугодие 2007 г. увеличилась на 49588 тыс. руб., или на 26,7%. Увеличение стоимости активов произошло за счет увеличения денежных средств на 1506 тыс. руб., или на 18,39%, а также за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 52966 тыс. руб., или на 89,44%.
Наибольшее опасение вызывает снижение денежных средств, поскольку оно может свидетельствовать о сокращении притока денег в компанию и перетекании их в разряд дебиторской задолженности. С другой стороны, излишние денежные средства могут говорить о неумении управлять ими, что ведет к недополучению доходов. Оценить ситуацию адекватно поможет анализ ликвидности и детализированный анализ денежных потоков. Поскольку у анализируемого предприятия большая часть вложена в оборотные активы (68,11% на начало и 52,32% на конец периода), наибольшее внимание руководство должно уделять именно оборотному капиталу.
Однако в статье "Дебиторская задолженность" имеет место упадок на 12347 тыс. руб., и в статье "Запасы и затраты" прирост на 7155 тыс. руб. Доля этих статей в структуре активов также выросла: на 1,94% и упала 16,2% соответственно. Причинами изменений могут быть как активизация производственной и сбытовой деятельности, так и проблемы в управлении дебиторской задолженностью (излишняя лояльность кредитной политики компании) и запасами (затоваривание). Вывод о реальном положении дел можно сделать при глубоком анализе соответствующих статей и их взаимосвязи с деловой активностью компании.
В абсолютном выражении прирост оказался гораздо меньше, чем снижение по другим статьям оборотных активов, но в относительном выражении составил соответственно 12,75; и 72,52%.
Рассмотрим пассивную часть баланса (таблица 3.3).
Таблица 3.3 - Пассив аналитического баланса ООО «Янта-Т»
| Статьи пассива | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Отклонение | Темпы, % | |||||
| Название | Обозначение | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах, тыс. руб. | В удельном весе, % | Роста | Прироста |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 (4) - (3) | 8 (6) - (5) | 9 (4)/(3) x100 | 10 (7) / (3) x 100 |
| 1 Источники собственных средств, всего | E | 120533 | 180689 | 64,9 | 76,79 | 60156 | 11,89 | 15,05 | 49,9 |
| 2 Кредиты банков и займы, всего | D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| 2.1Долгосрочные кредиты банков и займы | D1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| 2.2 Краткосрочные кредиты банков и займы | D2 | 65167 | 54599 | 35,09 | 23,2 | -10568 | -11,89 | 83,78 | -16,21 |
| 3 Расчеты с кредиторами и прочие пассивы, всего | Rp | 65167 | 54599 | 35,09 | 23,2 | -10568 | -11,89 | 83,78 | -16,21 |
| 3.1 Расчеты с кредиторами | R1p | 61352 | 51726 | 33 | 21,99 | -9626 | -11,01 | 84,31 | -15,68 |
Продолжение таблицы 3.3
| 3.2 Прочие краткосрочные обязательства | R2p | 3815 | 2837 | 2,054 | 1,22 | -942 | -0,83 | 75,3 | -26,69 |
| Итого: | BP | 185700 | 235288 | 100 | 100 | 49588 | - | 96,14 | -26,7 |
Анализ источников средств ООО «Янта-Т» показывает, что собственный капитал составляет большую часть пассивов на начало периода, однако к концу периода доля этого источника увеличивается с 64,9 до 76,79%, а в абсолютном выражении снижение составило 60156 тыс. руб. Уменьшилась доля прочих краткосрочных обязательств: 0,84% от суммарной величины источников. Также уменьшилась кредиторская задолженность на 11,01%.
Анализ ликвидности и платежеспособности основан на сопоставлении активной и пассивной частей баланса. Если говорить о ликвидности отдельного актива, она определяется скоростью его превращения в деньги без существенной потери в стоимости. Чем выше эта скорость, тем ликвиднее актив. Ликвидность баланса определяется сбалансированностью активов и пассивов по срокам. Для проведения анализа ликвидности статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в таблице 3.4.
Таблица 3.4 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
| Активы | Пассивы | ||||
| Название группы | Обозначение | Состав | Название группы | Обозначение | Состав |
Продолжение таблицы 3.4
| Наиболее ликвидные активы | А1 | Денежные средства (стр. 260), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) | Наиболее срочные обязательства | П1 | Кредиторская задолженность (стр. 620), задолженность перед участниками (учредителями)по выплате доходов(стр.630), Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660) |
| Быстро реализуемые активы | А2 | Дебиторская задолженность (стр. 230,240), прочие оборотные активы | Краткосрочные кредиты и займы | П2 | Краткосрочные кредиты банков и займы (стр. 610) |
| Медленно реализуемые активы | А3 | Запасы (стр. 210), НДС по приобретенным ценностям (стр. 220), долгосрочные финансовые вложения (стр. 140) | Долгосрочные кредиты и займы | П3 | Долгосрочные кредиты банков и займы (стр. 590) |
| Трудно реализуемые активы | А4 | Внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений (стр. 190 - стр. 140) | Постоянные пассивы | П4 | Источники собственных средств (стр. 490, 640, 650) |
| Итого активы | BA | А1 + А2 + А3 + А4 | Итого пассивы | BP | П1 + П2 + П3 + П4 |
На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 >= П4.