Смекни!
smekni.com

Автоматизация основных финансовых показателей (стр. 11 из 15)

Коэффициент, характеризующий соотношение заемного и собственного капитала. По состоянию на 31 декабря 2007 года этот коэффициент равен:

54599 / 180689 = 0,302

Собственный капитал превышает заемный в 3,3 раза. Собственный оборотный капитал (СОК) составляет разницу между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА).

По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 180689 – 22849 = 157840 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом – это отношение СОК к величине оборотных активов (ОА).

По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 157840 / 123106 = 1,28, что превышает нормативное значение, равное 0,1.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть капитала подвижна. Он рассчитывается как отношение СОК к СК:

По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 157840 / 180689 = 0,873, что гораздо выше нормативного значения, равного 0,5.

Коэффициент устойчивого финансирования определяется как отношение суммы СК и долгосрочных обязательств (ДО) к общей сумме активов.

По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 180689 / 235288 = 0,76, что равняется коэффициенту автономии, т.к. долгосрочных обязательств у организации нет.

Коэффициент инвестирования показывает, какова доля собственного капитала в величине внеоборотных активов и определяется по формуле: СК / ВА.

По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 180689 / 22849 = 7,9.

Это говорит о том, что ВА полностью сформированы за счет собственного капитала и собственный капитал в 7,9 раз превышает стоимость ВА.

Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования. Определяется как отношение суммы СОК и кредитов банков на ТМЦ к величине запасов.

По состоянию на 31 декабря 2007 года этот показатель равен: 167840 / 17020 = 9,27

Если значение этого коэффициента более единицы, то говорят о том, что финансовая устойчивость абсолютная.


Анализ имущества и источников его формирования производится на основе данных финансовой отчетности (формы N 1 "Бухгалтерский баланс") проведем анализ имущества предприятия и источников его формирования. Поскольку форма балансового отчета достаточно подробна, преобразуем ее в так называемый агрегированный аналитический баланс, актив и пассив которого проанализируем отдельно (таблицы 3.2 и 3.3).

Таблица 3.2 - Актив аналитического баланса ООО « Янта-Т» "

Статьи актива Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Отклонение Темпы, %
Название Обозначение На
начало
периода
На
конец
периода
На
начало
периода
На
конец
периода
В абсолютных
величинах,
тыс. руб.
В удельном
весе, %
Роста Прироста
1 2 3 4 5 6 7 (4) - (3) 8 (6) - (5) 9 (4)/(3) x
100
10 (7)/(3) x 100
1 Внеоборотные
активы, всего
59216 112182 31,88 47,7 52966 15,82 189,4 89,44
2 Оборотные
активы, всего
CA 126484 123106 68,11 52,32 -126483 -15,79 97,32 -99,9
2.1 Запасы и
затраты, всего
Z 9865 17020 5,31 7,25 7155 1,94 172,52 72,52
2.2 НДС по
приобретенным
ценностям
T 11227 10916 6,045 7,232 -311 1,185 98,76 -2,77
2.3 Денежные
средства, расчеты
и прочие активы,
всего
Ra 105018 94177 56,55 40,02 -10841 -16,53 89,67 -10,32
2.3.1.Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
R1a 8185 9691 4,4 4,1 1506 -0,3 118,39 18,39

Продолжение таблицы 3.2

2.3.2 Дебиторская
задолженность
R2a 96833 84486 52,1 35,9 -12347 -16,2 87,24 12,75
2.3.3 Прочие
оборотные активы
R3a 0 0 0 0 0 0 - -
Итого: BA 185700 235288 100 100 49588 0,00 126,7 26,7

Из таблицы 3.2 видно, что стоимость активов ООО «Янта-Т» за 2 полугодие 2007 г. увеличилась на 49588 тыс. руб., или на 26,7%. Увеличение стоимости активов произошло за счет увеличения денежных средств на 1506 тыс. руб., или на 18,39%, а также за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 52966 тыс. руб., или на 89,44%.

Наибольшее опасение вызывает снижение денежных средств, поскольку оно может свидетельствовать о сокращении притока денег в компанию и перетекании их в разряд дебиторской задолженности. С другой стороны, излишние денежные средства могут говорить о неумении управлять ими, что ведет к недополучению доходов. Оценить ситуацию адекватно поможет анализ ликвидности и детализированный анализ денежных потоков. Поскольку у анализируемого предприятия большая часть вложена в оборотные активы (68,11% на начало и 52,32% на конец периода), наибольшее внимание руководство должно уделять именно оборотному капиталу.

Однако в статье "Дебиторская задолженность" имеет место упадок на 12347 тыс. руб., и в статье "Запасы и затраты" прирост на 7155 тыс. руб. Доля этих статей в структуре активов также выросла: на 1,94% и упала 16,2% соответственно. Причинами изменений могут быть как активизация производственной и сбытовой деятельности, так и проблемы в управлении дебиторской задолженностью (излишняя лояльность кредитной политики компании) и запасами (затоваривание). Вывод о реальном положении дел можно сделать при глубоком анализе соответствующих статей и их взаимосвязи с деловой активностью компании.

В абсолютном выражении прирост оказался гораздо меньше, чем снижение по другим статьям оборотных активов, но в относительном выражении составил соответственно 12,75; и 72,52%.

Рассмотрим пассивную часть баланса (таблица 3.3).

Таблица 3.3 - Пассив аналитического баланса ООО «Янта-Т»

Статьи пассива Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Отклонение Темпы, %
Название Обозначение На
начало
периода
На
конец
периода
На
начало
периода
На
конец
периода
В абсолютных
величинах,
тыс. руб.
В удельном
весе, %
Роста Прироста
1 2 3 4 5 6 7 (4) - (3) 8 (6) - (5) 9 (4)/(3) x100 10 (7) / (3) x 100
1 Источники
собственных
средств, всего
E 120533 180689 64,9 76,79 60156 11,89 15,05 49,9
2 Кредиты банков
и займы, всего
D 0 0 0 0 0 0 - -
2.1Долгосрочные кредиты банков и займы D1 0 0 0 0 0 0 - -
2.2 Краткосрочные
кредиты банков и займы
D2 65167 54599 35,09 23,2 -10568 -11,89 83,78 -16,21
3 Расчеты с
кредиторами и
прочие пассивы,
всего
Rp 65167 54599 35,09 23,2 -10568 -11,89 83,78 -16,21
3.1 Расчеты с
кредиторами
R1p 61352 51726 33 21,99 -9626 -11,01 84,31 -15,68

Продолжение таблицы 3.3

3.2 Прочие
краткосрочные
обязательства
R2p 3815 2837 2,054 1,22 -942 -0,83 75,3 -26,69
Итого: BP 185700 235288 100 100 49588 - 96,14 -26,7

Анализ источников средств ООО «Янта-Т» показывает, что собственный капитал составляет большую часть пассивов на начало периода, однако к концу периода доля этого источника увеличивается с 64,9 до 76,79%, а в абсолютном выражении снижение составило 60156 тыс. руб. Уменьшилась доля прочих краткосрочных обязательств: 0,84% от суммарной величины источников. Также уменьшилась кредиторская задолженность на 11,01%.

Анализ ликвидности и платежеспособности основан на сопоставлении активной и пассивной частей баланса. Если говорить о ликвидности отдельного актива, она определяется скоростью его превращения в деньги без существенной потери в стоимости. Чем выше эта скорость, тем ликвиднее актив. Ликвидность баланса определяется сбалансированностью активов и пассивов по срокам. Для проведения анализа ликвидности статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы Пассивы
Название группы Обозначение Состав Название группы Обозначение Состав

Продолжение таблицы 3.4

Наиболее
ликвидные
активы
А1 Денежные средства (стр. 260), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) Наиболее срочные обязательства П1 Кредиторская задолженность (стр. 620), задолженность перед участниками (учредителями)по выплате доходов(стр.630), Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)
Быстро
реализуемые
активы
А2 Дебиторская
задолженность
(стр. 230,240), прочие
оборотные
активы
Краткосрочные
кредиты и
займы
П2 Краткосрочные
кредиты банков
и займы
(стр. 610)
Медленно
реализуемые
активы
А3 Запасы
(стр. 210),
НДС по
приобретенным
ценностям
(стр. 220),
долгосрочные
финансовые
вложения
(стр. 140)
Долгосрочные
кредиты и
займы
П3 Долгосрочные
кредиты банков
и займы
(стр. 590)
Трудно
реализуемые
активы
А4 Внеоборотные
активы за
исключением
долгосрочных
финансовых
вложений
(стр. 190 -
стр. 140)
Постоянные
пассивы
П4 Источники
собственных
средств
(стр. 490,
640, 650)
Итого
активы
BA А1 + А2 +
А3 + А4
Итого пассивы BP П1 + П2 + П3 +
П4

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 >= П4.