создание новых технологий производства 1500 тыс.руб.; направляет 100%
прибыли на развитие производства.
Таблица 16
Предложения к формированию финансовой стратегии по выводу предприятия
из кризисного финансового состояния
|Объекты |Составляющие|Предложения |Влияние |
|финансовой |финансовой | |на |
|стратегии |стратегии | |разделы |
| | | |баланса |
| | |Наименование |Количественная | |
| | |предложения |оценка по | |
| | | |вариантам, | |
| | | |тыс. руб. | |
| | | |#1 |#2 |#3 | |
|1. Доходы и|1.1. |1.1.1. Продажа |1395,|1395,|697,7|-А1 |
|поступления|Оптимизация |части основных |4 |4 | | |
| |основных и |средств | | | | |
| |оборотных | | | | | |
| |средств | | | | | |
| | |1.1.2. Сокращение |194,6|194,6|194,6|-3 |
| | |затрат в | | | | |
| | |незавершённом | | | | |
| | |производстве (за | | | | |
| | |счёт уменьшения | | | | |
| | |производственного | | | | |
| | |цикла) | | | | |
| | |1.1.3. Снижение |849,2|849,2|212,3|-3 |
| | |затрат на | | | | |
| | |производство | | | | |
| | |продукции | | | | |
| |1.2. |1.2.1. Выпуск |- |- |221,2|+П4 |
| |Политика в |привилегированных | | | | |
| |области |акций для своих | | | | |
| |ценных бумаг|работников | | | | |
| |1.3. |1.3.1. Получение |- |- |1500,|+П4 |
| |Внешнеэконом|финансирования за | | |0 | |
| |ическая |счёт зарубежных | | | | |
| |деятельность|грантов на | | | | |
| | |создание новых | | | | |
| | |технологий | | | | |
| | |производства и | | | | |
| | |обработки | | | | |
| | |резинотехнических | | | | |
| | |изделий | | | | |
|2. Расходы |2.1. |2.1.1. Направить |123,6|123,6|123,6|+П4 |
|и |Оптимизация |прибыль на | | | | |
|отчисления |распределени|развитие | | | | |
| |я прибыли |производства | | | | |
|3. |3.1. |3.1.1. Получение |448,0|- |- |+П6 |
|Взаимоотнош|Оптимизация |краткосрочного | | | | |
|ения с |основных и |бюджетного кредита| | | | |
|бюджетом |оборотных | | | | | |
| |средств | | | | | |
| | |3.1.2. Получение |- |448,0|- |+П5 |
| | |долгосрочного | | | | |
| | |бюджетного кредита| | | | |
3.2. РЕЗУЛЬТАТЫ РАСЧЕТА ПО ПРЕДЛОЖЕНИЯМ ВЫВЕДЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ
КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Можно с определённой степенью условности выделить следующие три типа
финансовой ситуации характерные для рассматриваемого предприятия и
охарактеризовать их.
1) Абсолютно устойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что
все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е.
предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается
крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная,
поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет
возможности использовать внешние источники средств для основной
деятельности.
2) Нормально устойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что
предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные»
источники средств - собственные и привлечённые (собственные оборотные
средства; краткосрочные ссуды и займы; кредиторская задолженность по
товарным операциям).
3) Неустойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что
предприятие для покрытия части своих запасов вынужденно привлекать
дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле
«нормальными», т.е. обоснованными.
Таблица 17
Результаты расчёта по предложениям выведения предприятия из кризисного
состояния
|Показатели |Значение, тыс. руб. |
| |по вариантам |
| |#1 |#2 |#3 |
|1. Источники собственных |15712,6 |15712,6 |17433,8 |
|средств (Капитал и резервы) | | | |
|2. Внеоборотные активы |12569,9 |12569,9 |13267,3 |
|3. Наличие собственных |3143,0 |3143,0 |4166,5 |
|оборотных средств | | | |
|4. Долгосрочные заёмные |0 |448,0 |0 |
|средства | | | |
|5. Наличие собственных и |3143,0 |3591,0 |4166,5 |
|долгосрочных заёмных | | | |
|оборотных средств | | | |
|6. Краткосрочные заёмные |448,0 |0 |0 |
|средства | | | |
|7. Общая величина источников|3591,0 |3591,0 |4166,5 |
|формирования запасов | | | |
|8. Запасы и НДС |3202,2 |3202,2 |3839,1 |
|9. Излишек (+) или |-59,2 |-59,2 |327,4 |
|недостаток (-) собственных | | | |
|оборотных средств | | | |
|10. Излишек (+) или |-59,2 |388,8 |327,4 |
|недостаток (-) собственных и| | | |
|долгосрочных заёмных | | | |
|оборотных средств | | | |
|11. Излишек (+) или |388,8 |388,8 |327,4 |
|недостаток (-) общей | | | |
|величины источников | | | |
|формирования запасов | | | |
|(собственные, долгосрочные и| | | |
|краткосрочные заёмные | | | |
|источники) | | | |
|Тип финансовой ситуации |Неустойчивая |Нормально |Абсолютно |
| | |устойчивая |устойчивая |
3.3. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЙ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА СТРУКТУРУ БАЛАНСА
Рассмотрим влияние предложений к формированию финансовой стратегии
предприятия на структуру баланса по вариантам:
1) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных
активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 1395,4
тыс.руб.; сокращение затрат в незавершённом производстве и снижение затрат
на производство продукции не изменяет величины оборотных активов (раздела
2), а приводит к перераспределению средств внутри раздела; направление
прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов
(раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 123,6
тыс.руб.; получение краткосрочного бюджетного кредита не изменяет величины
краткосрочных пассивов (раздела 6), а приводит к перераспределению средств
внутри раздела (табл. 18).
2) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных
активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 1395,4
тыс.руб.; сокращение затрат в незавершённом производстве и снижение затрат
на производство продукции не изменяет величины оборотных активов (раздела
2), а приводит к перераспределению средств внутри раздела; направление
прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов
(раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 123,6
тыс.руб.; получение долгосрочного бюджетного кредита приводит к увеличению
долгосрочных пассивов (раздела 5) и уменьшению краткосрочных пассивов
(раздел 6) на 448 тыс.руб. (табл.19).
3) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных
активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 697,7
тыс.руб.; сокращение затрат в незавершённом производстве и снижение затрат
на производство продукции не изменяет величины оборотных активов (раздела
2), а приводит к перераспределению средств внутри раздела; выпуск
привилегированных акций для своих работников приводит к увеличению капитала
и резервов (раздел 4) и увеличению оборотных активов (раздела 2) на 221,2
тыс.руб.; получение финансирования за счёт зарубежных грандов на создание
новых технологий производства и обработки резинотехнических изделий
приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению
внеоборотных активов (раздела 1) на 1500 тыс.руб.; направление прибыли на
развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4)
и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 123,6 тыс.руб. (табл. 20).
Таблица 18
Структура баланса (вариант №1)
|АКТИВ |ПАССИВ |
|Внеоборотные |ВА |12693,2 |Источники |КР |15712,6 |
|активы | | |собственный | | |
| | | |средств | | |
|Оборотные |ОА |8315,4 |Краткосрочные |КЗ |5296 |
|активы | | |пассивы | | |
[pic]
[pic]
[pic]
Таблица 19
Структура баланса (вариант №2)
|АКТИВ |ПАССИВ |
|Внеоборотные |ВА |12693,2 |Источники |КР |15712,6 |
|активы | | |собственный | | |
| | | |средств | | |
|Оборотные |ОА |8315,4 |Долгосрочные |ДП |448 |
|активы | | |пассивы | | |
| | | |Краткосрочные |КЗ |4848 |
| | | |пассивы | | |
[pic]
[pic]
[pic]
Таблица 20
Структура баланса (вариант №3)
|АКТИВ |ПАССИВ |
|Внеоборотные |ВА |14890,9 |Источники |КР |17433,8 |
|активы | | |собственный | | |
| | | |средств | | |
|Оборотные |ОА |7838,9 |Краткосрочные |КЗ |5296 |
|активы | | |пассивы | | |
[pic]
[pic]
[pic]
С точки зрения влияния предложений к формированию финансовой стратегии
предприятия на структуру баланса, лучшим по результатам анализа является
вариант №2, при котором имеется реальная возможность восстановления в
ближайшее время (в течение двух кварталов, следующих за отчётной датой)
платёжеспособности предприятия (КВП = 1,24), также этот вариант имеет
наиболее высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и
обеспеченности собственными средствами (КТЛ = 1,72; КОС = 0,62).
ВЫВОД
Количественная оценка финансовой устойчивости предприятия при
выполнении предложений к финансовой стратегии по всем вариантам указывает
на возможность выведения предприятия из кризисного финансового состояния.
При выполнении предложений к формированию финансовой стратегии по первому
варианту предприятие обеспечивает запасы и затраты, используя все источники
формирования запасов и затрат, т.е. переходит в неустойчивое финансовое
состояние; по второму варианту запасы и затраты обеспечиваются собственными
и долгосрочными заёмными источниками -предприятие переходит в нормально
устойчивое финансовое состояние; по третьему варианту запасы и затраты
обеспечиваются собственными источниками - предприятие переходит в абсолютно
устойчивое финансовое состояние. Реализация того или иного варианта зависит
от внешних условий, в частности сможет ли предприятие реализовать свои
акции, получить краткосрочный или долгосрочный бюджетный кредит, получить
зарубежный грант на создание новых технологий.
Для вывода предприятия из кризисного финансового состояния рациональнее
всего воспользоваться вторым вариантом предложения к формированию
финансовой стратегии, так как оно обеспечивает нормальную финансовую
устойчивость и лучше остальных влияет на структуру баланса предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятия,
ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная