Учет расчетов с покупателями и заказчиками и управление дебиторской задолжностью (стр. 13 из 19)

Кредиторская задолженность ЗАО «Агрофирма Оптина» представлена краткосрочными обязательствами.

В структуре кредиторской задолженности существенных изменений не произошло. Удельный вес расчетов с поставщиками и подрядчиками не изменился и составляет 10,3%. При этом доля авансов полученных несколько сократилась с 7,6% в 2006 г. до 6,7%к концу 2008 г., доля прочей кредиторской задолженности также сократилась на 3,0%. Расчеты по налогам и сборам в структуре всей кредиторской задолженности ЗАО «Агрофирма Оптина» наоборот, увеличились с 0,4% до 4,7 %.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств занимают кредиты и займы – 62,8% в 2006 г. и 62,4% в 2008 г.

Проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ЗАО «Агрофирма Оптина» за отчетный период (таблица 2.10).

Таблица 2.10- Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ЗАО «Агрофирма Оптина»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Темп роста, % к предыдущему году
				2007	2008
1. Выручка, тыс. руб.	133119	158124	200197	118,8	126,6
2. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	25204	32005	32942	127,0	102,9
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах (п.1/п.2)	5,282	4,941	6,077	93,5	123,0
4. Период погашения кредиторской задолженности, дни (360/п.3)	68,2	72,9	59,2	106,9	81,2

Приведенные расчеты позволяют сделать следующие выводы: оборачиваемость кредиторской задолженности в 2006 г. составляла 5,282 оборота, в 2006 г. 4,941 оборота, т.е. уменьшилась на 0,341 оборота, и к концу 2008 г. составляла 6,077 оборота. Таким образом, общий рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности составил 0,795 оборота. Рост оборачиваемости привел к снижению периода погашения кредиторской задолженности - с 68,2 дня в 2006г. до 59,2 дня в 2008 г., т. е. общее снижение периода погашения кредиторской задолженности за весь отчетный период составило 9,0 дня, а сумма средней кредиторской задолженности увеличилась на 7738 тыс. руб.

Подводя итоги проведенному анализу кредиторской задолженности ЗАО «Агрофирма Оптина» можно сделать вывод о том, что если срок погашения товарного кредита сокращается, платежеспособность предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

Для проведения сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Агрофирма Оптина» за отчетный период составим следующую таблицу 2.11.

Как видно из данных таблицы 2.11, сумма кредиторской задолженности ЗАО «Агрофирма Оптина» превысила величину дебиторской задолженности в 2,1 раза (25204 / 12266) — на начало периода и в 1,4 раза (32942 / 22996) — на конец отчетного периода, при этом темп роста дебиторской задолженности (187,5%) выше темпа роста кредиторской задолженности (130,7%) в анализируемом периоде.

Таблица 2.11- Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Агрофирма Оптина»

Показатели	Дебиторская задолженность			Кредиторская задолженность
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1	2	3	4	5	6	7
1 Средние остатки, тыс. руб.	12266	22838	22996	25204	32005	32942
2 Темп роста, в %	-	186,2	100,7	-	127,0	102,9
3 Оборачиваемость, в оборотах	10,853	6,924	8,706	5,282	4,941	6,077
4 Оборачиваемость, в днях	33,2	52,0	41,4	68,2	72,9	59,2
5 Коэффициент покрытия задолженности, коэфф. (гр.2 стр.1/гр.5 стр. 1 и т.п.)	0,49	0,71	0,69	-	-	-

Наглядно соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (по балансовым остаткам) изображено на рисунке 11.

Рисунок 11. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в ЗАО «Агрофирма Оптина»

На финансовое состояние организации оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Данные таблицы 2.11 свидетельствуют о более быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью кредиторской задолженности: период погашения дебиторской задолженности в 2008 г. на 17,8 дня больше, чем кредиторской задолженности. Сложившаяся ситуация характеризует то, что ЗАО «Агрофирма Оптина» кредитует своих покупателей и других дебиторов в меньшей степени, чем само использует беспроцентные средства кредиторов.

Коэффициент покрытия задолженности за отчетный период изменился со значения 0,49 в 2006 г. до 0,71 в 2007 г. и до 0,69 в 2008 г., т.е. увеличился на 0,2 пункта. В частности, в 2006 г. ЗАО «Агрофирма Оптина» могло за счет поступлений от дебиторов погасить 49,0% обязательств перед кредиторами, а на конец 2008 г. – 69,0%. Рост данного коэффициента свидетельствует либо о недостаточной работе с дебиторами, либо об инвестировании в дебиторскую задолженность с целью привлечения покупателей.

Показатели дебиторской и кредиторской задолженностей при нормальной деятельности организации должны уравновешивать друг друга.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Используя показатели оборачиваемости, установим длительность операционного и финансового циклов ЗАО «Агрофирма Оптина».

Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:

ОЦ = Тоб (З) + Тоб (ДЗ), (2.1)

где То6 (З) — период оборота запасов;

Тоб (ДЗ) — период погашения дебиторской задолженности.

Время производственного цикла включает время производственного процесса с момента хранения запасов и поступления их в производство, длительность процесса производства и период хранения готовой продукции на складе.

Длительность финансового цикла характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, то есть показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Длительность финансового цикла (ФЦ) (в днях) определяется формулой: