На начало отчетного периода А1 ≤ П1, соотношение А1 и П1 было 0,0977 : 1 (1261/12899), то есть предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами 9,77% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных активов.
В конце этого же периода ситуация кардинально изменилась: размер абсолютно ликвидных активов превысил размер обязательств на 740000 руб, что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия.
Сравним итоги А2 и П2: активы как на начало, так и на конец отчетного периода превышают пассивы, что свидетельствует о возможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.
Наибольший излишек средств над платежами имеется в третьей группе А3 ≥ П3 (1327080 тыс. руб.). С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.
Уменьшение активов А4 (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П4 (источниками собственных средств) отвечает необходимому требованию А4 ≤ П4 , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Превышение пассивов над активами четвертой группы имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит об эффективности использования денежных средств.
Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, расчет которых показан в таблице:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение (гр.4-гр.2) | ||
| расчет | Уровень показателя | расчет | Уровень показателя | ||
| 1. Оборотные активы (итог раздела 2 актива), тыс. руб. | - | 1365021 | - | 3250813 | 1885792 |
| 1.1. Расходы будущих периодов | - | 1020450 | - | 82113 | -938337 |
| 1.2. Дебиторская задолженность | - | 6980 | - | 1236000 | 1229020 |
| 1.3. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | - | 73 | - | 120 | 47 |
| 1.4. Денежные средства | - | 1188 | - | 224570 | 223382 |
| 2. Краткосрочные обязательства | - | 34003 | - | 1484050 | 1450047 |
| 2.1. Доходы будущих периодов, тыс. руб. | - | - | - | - | - |
| 2.2. Фонды потребления, тыс. руб. | - | 930 | - | - | -930 |
| 2.3. Резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб. | - | 478 | - | 2550 | 2072 |
| 3. Показатели ликвидности | |||||
| 3.1. Коэффициент текущей ликвидности | (1365021-1020450)/ (34003- 930-478) | 10,57 | (3250813-826113)/ (327803- 0-2550) | 7,45 | -3,12 |
| 3.2. Коэффициент критической ликвидности | (1188+73+ 6980)/ (34003-0- 930-478) | 0,25 | (224570+ 120+ 236000)/ (327803-0-0-2550) | 1,42 | 1,17 |
| 3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности | (1188+73)/ (34003-0- 930-478) | 0,04 | (224570+120+)/ (327803-0-0-2550) | 0,69 | 0,65 |
Как видно из таблицы на предприятии коэффициент текущей ликвидности составил на начало и конец периода 10,57 и 7,45 соответственно, что выше рекомендованного значения. И хотя коэффициент текущей ликвидности с начала на конец периода снизился, однако предприятию даже не требуется мобилизация всех оборотных средств для погашения текущих обязательств. Показатель абсолютной ликвидности на начало отчетного периода в 4,5 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 24% от общей суммы кредиторской задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный период, что является позитивным моментом.
Организация может погасить большую часть (0,69) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало отчетного периода был ниже нормы практически в 3 раза, однако к концу года он находится в пределах нормы.
В целом можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия является не совсем устойчивым, уровень платёжеспособности на начало отчетного периода низкий, но явно заметны тенденции к его улучшению, что сопровождается ростом коэффициентов по данному предприятию, кроме коэффициента текущей ликвидности, который превышает рекомендуемый уровень, но постоянно снижается, поэтому следует рассчитать
коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам:
Куп = (7,45 +3/12 (7,45-10,57) ) / 1,7 = 3,92 ,
где 1,7 – нормативное значение показателя коэффициента текущей ликвидности для промышленных предприятий в Республике Беларусь.
Значение Куп = 3,92 > 1, это свидетельствует о том, что предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех ближайших месяцев.