Смекни!
smekni.com

Бухгалтерский анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия составление отчетности (стр. 8 из 10)

А1 < П1,

А2 > П2,

А3 > П3,

А4 < П4.

На конец отчётного года:

А1 < П1,

А2 > П2,

А3 < П3,

А4 < П4.

Из таблицы видно, что баланс на начало отчётного года является не ликвидным, т.к. предприятию не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

На конец отчётного года баланс тоже является не ликвидным, т.к. на предприятии помимо недостатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не хватает производственных запасов.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платёжеспособности и ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платёжеспособности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, промежуточный коэффициент ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) определяется отношением денежных средств и краткосрочных ценных бумаг ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако при небольшом его значении предприятие может быть всегда платёжеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Платёжеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платёжеспособность на дату составления баланса.

Ка.л.н.г. = 0/20=0

Ка.л.к.г. = 4/316=0,013

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало (0) и конец (0,013) отчётного года не является нормальным, т.к. он ниже 0,2-0,3, следовательно платёжеспособность предприятия является низкой.

Промежуточный коэффициент ликвидности (Кп.л) – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности. Этот коэффициент характеризует прогнозируемые платёжные возможности, при условии своевременного расчёта с дебиторами. Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л > 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л > 1,5.

Кп.л.н.г. = 17/20= 0,85

Кп.л.к.г. = (4+411)/316= 1,313

Промежуточный коэффициент ликвидности на начало отчётного года (0,85) не соответствует норме, т.к. Кп.л < 1, а промежуточный коэффициент ликвидности на конец отчётного года (1,313) является нормальным, т.к. Кп.л>1.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) – отношение всей суммы оборотных активов к величине краткосрочных обязательств.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах 1,5-2 или Кт.л >2.

Он характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Этот коэффициент зависит от:

- отрасли производства,

- длительности производственного цикла,

- структуры запасов и затрат,

- форм расчёта с покупателями.

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчётов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Кт.л.н.г. = 40/20 = 2

Кт.л.к.г. = 484/316 = 1,5

Коэффициент текущей ликвидности на начало (2) и на конец (1,5) отчётного года является нормальным, т.к. Кт.л. >2.

Следует помнить, что относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платёжеспособности хозяйствующего субъекта.

2.2 ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заёмных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платёжеспособность выступает её внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтённая банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (Ес). Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

Ес = Ис.с – Авнеоб., (1)

где Ес – наличие собственных оборотных средств;

Ис.с – источники собственных средств;

Авнеоб. – Внеоборотные активы.

Ес.н.г. = 20 – 0 = 20

Ес.к.г. = 17 – 10 = 7


2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (Екд) определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

Екд = (Ис.с + КД) – Авнеоб., (2)

где Екд – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных

источников средств;

КД – долгосрочные кредиты и займы.

Екд.н.г. = (20 + 0) – 0 =20

Екд.к.г. = (17 + 152) – 10 = 169 – 10 = 159

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е∑) равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е∑ = (Ис.с + КД + КК′) – Авнеоб., (3)

где Е∑ -общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

КК′ - краткосрочные кредиты и займы.

Е∑н.г. = (20 + 0 + 11) – 0 = 31

Е∑к.г. = (17 + 152 + 33) – 10 = 202 – 10 =192

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

+Ес = Ис.с – Зз, (4)

где Зз – запасы и затраты.

+Ес.н.г. = 20 – 23 = - 3

+Ес.к.г. = 17 – 59 = - 42

2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

+Екд = (Ис.с + КД) – Зз (5)

+Екд.н.г. = (20 + 0) – 23 = -3

+Екд.к.г. = (17 + 152) – 59 = 169 – 59 = 110

3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

+Е∑ = (Ис.с + КД + КК′) – Зз (6)

+Е∑н.г. = (20 + 0 + 11) – 23 = 31 – 23 = 8

+Е∑к.г. = (17 + 152 + 33) – 59 = 202 – 59 = 141

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырёх типов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

Зз ≤ Ис.с + Кб(тмц), (7)

где Кб(тмц) – кредиты банка под товарно-материальные ценности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платёжеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности:

Зз = Ис.с + Кб(тмц) (8)

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

А) производственные запасы (Зп) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов: