Экономический анализ предприятия 7 (стр. 4 из 14)

Соответственно, значения коэффициента финансовой зависимости за начало отчётного и прошлый периоды тоже соответствуют нормативу. Норматив этого коэффициента <0,5, его значение на начало прошлого года – 0,48, на начало отчетного – 0,45, а на конец отчетного – 0,52. Эти значения говорят о том, что заемный капитал покрывался за счет общей суммы имущества предприятия только до 2008 года.

Значения коэффициента равновесия на начало отчётного периода соответствуют нормативным. А именно норматив составляет

1, значение на начало прошлого года – 1,08, на начало отчетного 1,21, а на конец отчетного года – 0,92. Нужно отметить, что значение данного коэффициента за 2008 г. снизилось на 0,29. Все эти значения показывают, что ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» не зависел от внешних источников финансирования до 2008 года, и концу отчетного периода эта зависимость появилась.

Полученные значения коэффициента финансового риска соответствуют нормативам до 2008г. Это значит, что предприятие было способно управлять своими ресурсами и в небольшой степени зависело от внешних источников заемных средств только до 2008г. На конец 2008 года на каждый рубль собственных средств приходится 1,08 руб. заемных средств.

Значение коэффициента финансовой устойчивости соответствует нормативному в каждом отчётном периоде. Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости >0,5, фактические значения на начало 2007 г. -0,53, на начало 2008 г. – 0,54, а на конец 2008 г. – 0,52.

Следовательно предприятие в незначительной степени зависит от краткосрочных заёмных источников финансирования.

Значение коэффициента привлечения долгосрочных заёмных средств невысокое в прошлом отчетном периоде (0,003 – на начало отчетного года и 0,002 – на конец отчетного периода) и в динамике снижается, следовательно, предприятие в прошлом году занимало независимую позицию от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов, зато к концу 2008 г, ситуация изменилась и появилась явная зависимость от внешних инвесторов (показатель коэффициента – 0,09).

Значение коэффициента мобильности соответствует нормативу только с 2007 по 2008 гг, и в динамике увеличивается, а это являлось положительной тенденцией в развитии предприятия, но к концу 2008 года значение изменилось к показателю, ниже нормативного – 0,38 и данный момент свидетельствует об отрицательной тенденции в развитии предприятия к кону отчетного периода.

Индекс постоянного актива также соответствуют нормативу только в прошлом и на начало отчётного периода. В динамике его значение увеличилось. Он показывает, что во внеоборотные активы вложена не значительная часть собственного капитала.

Показатель доли краткосрочных обязательств в заемном капитале имеет значение, приближенное к единице. Это говорит о том, что в заемном капитале наибольшая часть – это краткосрочные обязательства. В динамике этот показатель уменьшается, что характеризует предприятие с положительной стороны.

3.3 Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Собственный капитал предприятие может использовать для приобретения:

- внеоборотных активов;

- оборотных активов.

Собственные оборотные средства – это та часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

Собственные оборотные средства можно рассчитать по формуле:

СОС= СК – ВнА, где

СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВнА – внеоборотные активы.

СОС = (490 + 640 + 650) – 190.

Рассчитав СОС по этой формуле, мы можем оценить наличие или недостаток этих средств. Но их абсолютная величина не позволяет оценить степень удовлетворительности финансового состояния предприятия. Это можно сделать, рассчитав относительные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами показывает, каково должно быть наличие этих средств у предприятия. Считается, что, по крайней мере, собственные оборотные средства должны составлять 10 %.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает какую долю собственные оборотные средства занимают в формировании запасов и затрат. Нормативное значение этого показателя составляет приблизительно 0,6-0,8.

Коэффициент маневренности собственного капитала позволяет оценить, какая часть собственного капитала находится в составе собственных оборотных средств. Нормативное значение этого показателя больше 0,5.

Все описанные выше коэффициенты рассчитаны в таблице 4.

Таблица 4

Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

№п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение			изменения
				Нач пр г.	Нач отч г	Кон отч г	Пр г.	Отч г.
1	Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	СОС=СК - Внеоб А+ДЗК	-	29683	9618	-67564	-20065	-77182
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов		0,1	0,13	0,05	-0,37	-0,08	-0,42
3	Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов		0,6 – 0,8	0,36	0,11	-0,54	0,25	-0,65
4	Коэффициент маневренности		> 0,5	0,12	0,05	-0,29	-0,07	-0,34

Абсолютная величина собственных оборотных средств ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» положительна только на начало 2007 года и уменьшается в каждом отчетном периоде. За 2007 г. значение собственных оборотных средств уменьшилось на 20065 тыс. руб. , а за 2008 г. – на 77182 тыс.руб. Это характеризует предприятие с отрицательной стороны.

Значения коэффициента обеспеченности оборотных активов предприятия собственными средствами не удовлетворяют нормативы. Значение этого коэффициента в отчетном году значительно снижается. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие не имеет достаточную величину собственного капитала для ведения производственно-хозяйственной деятельности, а, следовательно, финансовое состояние предприятия не стабильно и не устойчиво.

Рассчитанные значения коэффициента обеспеченности собственными источниками запасов гораздо ниже нормативных значений. В динамике этот показатель уменьшается. Это говорит о том, что на складах предприятия небольшие объемы запасов. Значения коэффициента маневренности не соответствуют нормативным значениям. Исходя из этого, можно сделать вывод, что значительная часть собственного капитала находится в разрозненной форме, не позволяющей ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» свободно маневрировать капиталом. Значения этого коэффициента в динамике значительно изменяется в сторону уменьшения, его значения отрицательно характеризуют финансовое состояние предприятия.

3.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотных средств. То есть соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансового состояния предприятия.

Запасы – строка 210 бухгалтерского баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.Собственные оборотные средства:

СОС = СК – ВнА = (490 + 640 + 650) – 190

2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

СОС′ = СК – ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 – 190+ 590

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Общ.Σист. = СК – ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650) – 190 + 590 + 610

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов и затрат с величиной источников их формирования.