Экономический анализ предприятия 7 (стр. 5 из 14)

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость:

З ≤ СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

1. Нормальная устойчивость:

З≤ СОС + ДЗК

Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат «нормальные источники средств», т.е. собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое положение:

З ≤ СОС + ДЗК + КрКриЗ

Неустойчивое финансовое положение предприятия сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние:

З ≥ СОС + ДЗК + КрКриЗ

При данном состоянии организация полностью зависит от заемных источников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

Таблица 5

Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение
		нач. пр. г	нач. отч.г	кон. отч. г
Величина запасов, тыс. руб.	Стр.210(Ф№1)	81296	83296	124718
Собственные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК – ВнеобА+ДЗК	29683	9618	-67564
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, тыс. руб.	СОС + ДЗК	30482	9964	-45141
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб.	-	141469	138915	89566
Тип финансовой устойчивости	-	Неустойчивое положение	Неустойчивое положение	Неустойчивое положение

Сравнивая рассчитанные выше показатели, можно сказать, что в каждом отчетном периоде состояние ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» было неустойчивым. Т.е. пополнение запасов на предприятии происходило только за счёт долгосрочных заёмных средств. Величина запасов в динамике увеличивается, собственные и долгосрочные источники формирования уменьшаются и увеличиваются.

К началу 2008 года состояние предприятия осталось неизменным неустойчивым. Это означает, что запасы предприятия покрываются долгосрочным заёмным капиталом.

К концу 2008 года финансовое состояние ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» продолжает оставаться неустойчивым, т. е. у предприятия есть необходимости привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия запасов, так как они полностью не покрываются собственным капиталом и долгосрочными заемными средствами. Следовательно, ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» функционирует не стабильно.

3.5 Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. То есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – это способность активов превращаться в деньги, и чем быстрее, тем лучше.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы.

А1 = с.250 + с.260 , где

с. 250 – краткосрочные финансовые вложения;

с.260 – денежные средства.

К А2 относятся быстро реализуемые активы:

А2 =с. 240 +с 270, где

с.240 – краткосрочная дебиторская задолженность;

с.270 – прочие оборотные активы.

А3 – медленно реализуемые активы.

А3 = с.210 + с.220, где

с.210 – запасы;

с.220 – НДС по приобретенным ценностям.

А4 – это труднореализуемые активы.

А4 = с.190 +с. 230

с.190 – внеоборотные активы;

с.230 – долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства.

П1 = с.620, где

с.620 – кредиторская задолженность

П2 – краткосрочные пассивы.

П2 = с.610 +с. 630 + с.660, где

С.610 – краткосрочные кредиты и займы

С.630 – задолженность участникам по выплате доходов

С.660 – прочие краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы.

П3 = с.590, где

С.590 – долгосрочные обязательства

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы.

П4 = с.490 +с. 640 +с. 650, где

С.490 – собственный капитал

С. 640 – доходы будущих периодов

С.650 – резервы предстоящих расходов

Произведем оценку ликвидности баланса, для этого составим таблицу 6.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Как видно из таблицы 6, ликвидность бухгалтерского баланса на начало отчетного года ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» не является абсолютной. Потому, что на начало 2008 г. не выполняется самое первое соотношение, т.е. наиболее ликвидные активы ( А1) должны быть

наиболее срочных обязательств (П1). Но по произведенным расчетам видно, что наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Такая же ситуация продолжается и в конце отчетного года, таким образом на конец отчетного года баланс считать абсолютно ликвидным нельзя.

Минимальным условие финансовой устойчивости является выполнение четвёртого неравенства, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных внеоборотных средств, и в нашем случае это условие выполняется только в 2007 и в начале 2008 года.

Сравнивая полученные неравенства с оптимальным вариантом, можно сделать вывод о том, что бухгалтерский баланс ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» за оба рассматриваемых года является ликвидным, но не абсолютно. Так как не все неравенства выполняются, но соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Это значит, что данная организация при необходимости своевременно и полностью способна рассчитаться по своим долгам.

Таблица 6

Оценка ликвидности баланса

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, т.р.			Наимен. группы пассивов, порядок расчета	Значение, т.р.			Знак			Величина платежного избытка (недостатка), т.р.
Н пр.г.	Н отч.г.	К отч.г.	Нач пр.г.	Нач отч.г.	Кон отч.г.	Нач. пр. г.	Нач отч.г.	Кон отч.г.	Нач пр.г.	Н г	Кг
А1=стр 250+ стр260 Наиб. ликвидные активы	78862	29855	839	П1= стр620 Наиболее срочные обязательства	72096	46263	91050	А1>П1	А1<П1	А1<П1	6766	-16408	-90211
А2= стр240+ стр270 Быстрореализ. активы	45750	68497	38736	П2= стр610+стр630+ стр660 Краткосрочные пассивы	111034	128998	134707	А2<П2	А2<П2	А2<П2	-65284	-60501	-95971
А3= стр210+стр 220 Медленнореализуе мые активы	89000	86873	141041	П3= стр590 Долгосрочные пассивы	799	346	22423	А3>П3	А3>П3	А3>П3	88201	86527	118618
А4= стр190+стр 230 Труднореализуемые активы	211301	203804	298050	П4= стр490+стр 640+ стр650 Постоянные пассивы	240984	213422	230486	А4<П4	А4<П4	А4>П4	-29683	-9618	67564

3.6 Коэффициенты платежеспособности предприятия

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:

1) коэффициент абсолютной ликвидности;

2) коэффициент промежуточной ликвидности;

3) коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, то есть мгновенной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Этот коэффициент определяет платежеспособность предприятия на момент составления баланса. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,1-0,7

Коэффициент промежуточной ликвидности (промежуточного покрытия, критической ликвидности) показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных расчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Допустимые его значения 0,7-0,8, а оптимальное значение – 1. Это платежеспособность предприятия в случае погашения его контрагентами краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия текущих обязательств), он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. То есть этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть больше 2.