Экономический анализ предприятия 7 (стр. 8 из 14)
Себестоимость проданной продукции в 2008 году увеличилась на 112295 тыс.руб. и составила 955346 тыс.руб. Темп ее прироста составил 13,32%.
Удельный вес себестоимости увеличился на 2,91 %, при этом произошло уменьшение валовой прибыли на 20562 тыс. руб.
Увеличились коммерческие расходы предприятия, темп прироста коммерческих расходов составил – 48,43%. Зато от управленческих расходов Общество в отчетном году по сравнению с прошлым отказалось, темп прироста управленческих расходов (-100%). Уменьшилась прибыль от продаж на 13067 тыс.руб., а ее удельный вес за отчетный период снизился на 1,75%.
Значение операционных доходов уменьшилось на 23968 тыс.руб., их удельный вес так же уменьшился на 2,68%, а темп прироста составил – 63,58%.
Зато значение и удельный вес операционных расходов уменьшился в течение отчетного периода, а темп прироста составляет –( -61,56%).
Внереализационные доходы уменьшаются на 3982 тыс.руб., а удельный вес сокращается на 0,7%. Темп их прироста составил – (-11,69%).
Внереализационные расходы так же уменьшаются на 23056 тыс.руб., темп их прироста составляет (-50,71)%.
В результате этого прибыль до налогообложения увеличивается на 10159 тыс.руб., удельный вес увеличивается на 0,85%, а темп ее прироста составит – 73,74%.
Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств увеличивается на 2297 тыс.руб., а удельный вес увеличивается на 0,36%.
Текущий налог на прибыль уменьшается на 7707 тыс.руб., его удельный вес уменьшается на 0,85%, а темп прироста составляет (-67,53)%.
Сальдо чрезвычайных доходов и расходов отсутствует.
В результате прибыль (убыток) до налогообложения заметно выросла: если в 2007 году она была равна 13775 тыс. руб., то к 2008 году стала 23934 тыс.руб. Удельный вес чистой прибыли предприятия в 2007 году – 0,25%, а в 2008 году увеличился на 1,49% и составил 1,74%, .Темп прироста – 663,73%.
3.10 Оценка показателей рентабельности
Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с какой позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчёта, точнее, от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчётах. В мировой учетно – аналитический практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального коэффициента эффективности (рентабельности) не существует.
В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:
- рентабельность инвестиций (капитала);
- рентабельность продаж.
В первом случае в качестве базисного показателя (знаменателя дроби) берется какой – либо из показателей ресурсов, а в числителе дроби – соответствующий показатель прибыли.
Во втором случае сопоставляют показатель прибыли и выручку от реализации.
Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта выступает в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе – величина ресурсов или затрат.
Рассмотрим показатели рентабельности ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» в таблице 11.
В 2008 году по сравнению с предыдущим годом только один показатель рентабельности уменьшился, а остальные увеличились.
Окупаемость затрат по прибыли от продаж уменьшилась на 1,92. Это говорит о том, что значение прибыли от продаж, приходящейся на один рубль затрат, снизилось с 57,6 до 38,4 руб.
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения увеличилась на 8,6 руб., а, следовательно, прибыль до налогообложения, приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции увеличилась с 14,6 руб. до 23,2 руб.
Таблица 11
Оценка показателей рентабельности
| Наименование показателя | Порядок расчета | Значения (руб) | Изменение | |
| Прошлый год | Отчетный год | |||
| Окупаемость затрат по прибыли от продаж |  | 57,6 | 38,4 | -19,2 |
| Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения |  | 14,6 | 23,2 | 8,6 |
| Рентабельность продаж по чистой прибыли |  | 2,5 | 17,4 | 14,9 |
| Рентабельность активов по прибыли до налогообложения |  | 35,4 | 50,0 | 14,6 |
| Рентабельность фондов по прибыли до налогообложения |  | 37,1 | 65,7 | 28,6 |
| Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |  | 11,1 | 78,3 | 67,2 |
| Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли |  | 13,5 | 72,7 | 59,2 |
Значение рентабельности продаж по чистой прибыли за 2008 год так же увеличилось с 2,5 до 17,4 руб. Значит, чистая прибыль, приходящаяся на рубль выручки от продажи, тоже увеличилась.
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения увеличилась на 14,6 рублей. Это значит, что значение прибыли до налогообложения по отношению к активам, увеличилось на 14,6 рублей.
Рентабельность фондов по прибыли до налогообложения увеличилась на 28,6 рублей. Это говорит о том, что значение прибыли до налогообложения по отношению к рублю использовавшихся фондов, выросло с 37,1 до 65,7 рублей.
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли выросла на 67,2 рубля. Т.е. чистая прибыль, приходящийся на один рубль собственного капитала, выросла.
Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли увеличилась на 59,2 рубля. Это говорит о том, что величина чистой прибыли за отчетный период увеличилась по отношению к одному рублю заемного капитала с 13,5 до 72,7 рублей.
В целом все показатели рентабельности положительные, следовательно, ЗАО «ССК «ЛЕНИНГРАДСКИЙ» прибыльно.
3.11 Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности
Для проведения факторного анализа показателей рентабельности необходимо изначально рассчитать некоторые показатели:
1) Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке.
2) Среднегодовая величина совокупных активов.
3) Коэффициент оборачиваемости совокупных активов рассчитывается путем деления выручки предприятия на среднегодовую величину совокупных активов.
4) Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости.
5) Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой величине основных фондов по остаточной стоимости.
6) Среднегодовая величина оборотных фондов.
7) Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов рассчитывается путем соотношения выручки к среднегодовой величине оборотных фондов.
8) Рентабельность продаж по чистой прибыли – это соотношение чистой прибыли к выручке.
9) Среднегодовая величина собственного и заемного капитала.
10) Среднегодовая величина коэффициента финансового риска
Таблица 12
Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности
| Наименование показателя | Порядок расчета | Значения | Изменение | |
| Прошлый год | Отчетный год | |||
| Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения |  | 14,66 | 23,21 | 8,55 |
| Среднегодовая величина совокупных активов, тыс. руб. |  | 406971 | 433847,5 | Х |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов |  | 2,31 | 2,38 | 0,07 |
| Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости, тыс. руб. |  | 207552,5 | 250927 | Х |
| Фондоотдача, руб./руб. |  | 4,53 | 4,11 | -0,42 |
| Среднегодовая величина оборотных фондов, тыс. руб. |  | 199418,5 | 182920,5 | Х |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов |  | 4,71 | 5,64 | 0,93 |
| Рентабельность продаж по чистой прибыли |  | 2,51 | 17,49 | 14,98 |
| Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. |  | 217307,5 | 221954 | Х |
| Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб. |  | 189663,5 | 211893,5 | Х |
| Среднегодовая величина коэффициента финансового риска |  | 0,86 | 0,94 | 0,08 |
В данной таблице произведен расчет исходных данных для факторного анализа показателей рентабельности. А именно, произведен расчет рентабельности продаж по прибыли до налогообложения. Значение этого показателя увеличивается за отчетный период на 8,55.