Роль финансового анализа в принятии управленчиских решений (стр. 12 из 15)

Себестоимость производства деталей будет включать постоянные и переменные затраты:

З = А + bх (3.2)

Определим, при какой потребности в деталях стоимость их приобретения и производства совпадет:

b

х = А + b х ;

150х = 200000 + 100х;

50х = 200000;

х = 4000 ед.

Расчеты показывают, что при годовой потребности в 4000 ед. расходы на закупку деталей совпадут с себестоимостью их производства. При потребности свыше 4000 ед. в год более экономным является собственное производство, а при меньшей потребности для предприятия более выгодно их покупать. Аналогичным образом можно обосновать выгодность создания собственной ремонтной, строительной базы, собственных маркетинговых исследований рынка.

Рассмотрим методику обоснования управленческого решения при выборе варианта технологии производства.

Вариант технологии производства А. Компания приобретает детали, производит сборку токарного станка, а затем их продает. Затраты при этом составляют:

• постоянные — 400 млн руб. в год;
• переменные — 170 тыс. руб. на единицу продукции.

Вариант технологии производства В. Компания покупает дополнительно оборудование, которое позволяет выполнить некоторые технологические операции для производства комплектующих запчасти для сборки токарного станка в собственных помещениях. При этом затраты составят: постоянные — 925 млн руб., переменные — 100 тыс. руб. на единицу продукции.

Максимально возможная производственная мощность по двум вариантам — 10000 изделий в год. Цена реализации одного токарного станка — 250 тыс. руб.

Как видно, вариант А имеет более высокие переменные, но более низкие постоянные затраты. Более высокие постоянные затраты по варианту В включают дополнительные суммы амортизации нового оборудования и помещений, а также расходы на выплату процентов по облигациям, которые были выпущены для мобилизации средств на закупку оборудования. Расчетный объем производства не дан. Максимальный спрос ограничен производственной мощностью 10000 ед. Можно определить по каждому варианту максимальную прибыль и порог рентабельности (табл.3.3).

Таблица 3.3.

Исходные данные ОАО «ЭнергоТранс» по вариантам А и В

Показатель	Вариант А	Вариант В
1. Производственная мощность, шт.	10000	10000
2. Цена реализации, тыс. руб.	250	250
3. Удельные переменные затраты, тыс. руб.	170	100
4. Маржа покрытия на изделие, тыс. руб. стр. 2 - стр. 3	80	150
5. Маржа покрытия на весь выпуск, млн руб. стр. 2 × стр. 1 - стр. 3 × стр. 1	800	1500
6. Постоянные затраты, млн руб.	400	925
7. Прибыль, млн руб. (стр. 2 × стр. 1) - (стр. 3 × стр. 1 + стр. 6)	400	575
8. Безубыточный объем продаж, шт.	=500	= 6167

Вариант В обеспечивает более высокую прибыль. Однако при первом варианте технологии порог рентабельности более низкий, а это значит, что при росте спроса прибыль будет получена быстрее. Кроме того, при малых объемах спроса вариант А дает более высокую прибыль или меньшие убытки. Если вариант А более доходный при малых объемах реализации, а вариант В — при больших объемах, то должна быть какая-то точка пересечения, в которой оба варианта имеют одинаковую суммарную прибыль при одинаковом общем объеме реализации продукции.

Для этого допустим, что объем реализации, при котором оба варианта дают одинаковую прибыль, равен х единицам. Сумма операционной прибыли (П) есть суммарная маржинальная прибыль (МП) минус постоянные затраты (А), а суммарную маржинальную прибыль можно представить в виде ставки маржинальной прибыли на единицу продукции (С

), умноженной на x единиц:

П = МП – А = С

× х - А (3.3)

Отсюда прибыль равна:

- по варианту А: 80х - 400000;

- по варианту В: 150х - 925000.

С учетом того, что при объеме реализации х единиц прибыль одинаковая, получим:

80х – 400000 = 150х – 925000;

70х = 525000;

х = 7500 ед.

Таблица 3.4.

Сводные данные ОАО «ЭнергоТранс» по результатам анализа

Показатели	Станок 16 К20	Станок 20 Т30
Маржинальная прибыль	(80 × 7500) = 600000	(150 × 7500) = 1125000
Постоянные затраты	400000	925000
Прибыль	200000	200000

Таким образом, вариант А является более выгодным до 7500 ед. Если же ожидается, что спрос превысит 7500 ед., то более выгодным будет вариант В. Поэтому нужно изучить и оценить спрос на этот вид продукции.

Необходимость принятия дополнительного заказа по цене ниже себестоимости продукции может возникнуть при спаде производства, если предприятие не сумело сформировать портфель заказов и его производственные мощности используются недостаточно полно. Исходные данные для расчета безубыточного объема продаж приведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5.

Исходные данные предприятия ОАО «ЭнергоТранс» для расчета безубыточного объема продаж

Показатель	Значение показателя
1. Производственная мощность, шт.	100000
2. Цена пускатель ПМЕ - 211, руб.	200
3. Удельные переменные затраты, руб.	90
4. Постоянные затраты, тыс. руб.	7200

При таких условиях полная себестоимость одного изделия (C), прибыль (П), безубыточный объем продаж (VРП_{безубыт.}) будут следующими:

С =

+ b = + 90 = 72 + 90 = 162 руб.

П = VРП ×(р - b) – А = 100000 × (200 – 90) – 7200000 = 3800 тыс.руб.

VРП

= = = 65454 шт.

ЗБ =

= 100 = 34,5%

В связи с потерей рынков сбыта портфель заказов завода уменьшился до 30000 изделий. Постоянные и переменные затраты в сопоставимых ценах остались на том же уровне. Рассчитаем прибыль (П), безубыточный объем продаж (VРП_{безубыт.}) и зону безопасности (ЗБ) продаж в изменившейся ситуации:

С =

+ b = + 90 = 330 руб.

П = VРП × (р – b) – А = 30000 × (200 – 90) – 7200000 = - 3900 тыс. руб.

VРП

= = = 65454 шт.

ЗБ =

= ×100 = - 118%

Такой результат объясняется высоким удельным весом постоянных расходов в сумме выручки. При снижении объема продаж постоянные расходы стали непосильными для предприятия. Для достижения безубыточного объема продаж пускателя ПМЕ-211 на предприятии ОАО «ЭнергоТранс» необходимо увеличить выпуск продукции на 118% или на 35454 единицы. Чтобы избежать убытков, предприятие будет искать выход из сложившейся ситуации. И если в это время поступит предложение от заказчика на выпуск продукции, которая требует несколько иной технологии и соответственно дополнительных постоянных затрат, то менеджеры предприятия могут принять такой заказ даже по ценам ниже критического уровня.

Допустим, заказчик согласился разместить заказ на 50000 изделий по цене 180 руб., которая ниже рыночного ее уровня. При этом предприятие должно дополнительно израсходовать на конструкторско-технологическую подготовку производства этой партии продукции 160 тыс. руб. На первый взгляд кажется, что предприятию ОАО «ЭнергоТранс» это не выгодно, так как цена реализации ниже себестоимости единицы продукции. Кроме того, потребуются дополнительные затраты на подготовку производства.