Анализ ликвидности баланса 5 (стр. 2 из 3)
На практике возможность белее раннего погашения обязательств отражает k абсолютной ликвидности:
Kабс.ликв.=
[0,2-0,5 ]Этот k показывает, какая часть краткоср.задолженности может быть погашена в ближайшее время.
2. K критической ликвидности =
[ ≥1 ](или k промежуточной ликвид.)
Он отражает платежеспособность на более длительный период.
3. K текущей ликвидности =
= 
[ ≥2]Анализ структуры актива баланса
Активы предприятия - стоимостное выражение всех материальных и не материальных средств, принадлежащих предприятию, которое отражается в активе баланса. Актив баланса содержит сведения о величине капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции, об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья активов баланса.
Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам). На схеме 1 показана структура активов баланса.
По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.
При определении тенденции изменения оборачиваемости средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.
| Долгосрочный капитал | Основные средства | |
| Долгосрочные финансовые вложения | ||
| Нематериальные активы | Средства используемые за пределами предприятия | |
| Текущие активы | Запасы | |
| Дебиторская задолженность | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||
| Денежная наличность |
Схема 1. Структура активов баланса
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности - быстрота превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяются на: долгосрочные или основной капитал (раздел I) и текущие (раздел II). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение акций других предприятий).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателем, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.). Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства размещены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Например, если производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, или наоборот, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. В результате, замедляется оборачиваемость капитала, и как следствие - ухудшается финансовое состояние предприятия. Однако и при высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их структуре и дать им оценку.
В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - долговременные вложения средств в недвижимость, облигации, акции, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношение активной и пассивной частей, от оптимального сочетания которых зависит фондоотдача и финансовое состояние предприятия. Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают также внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, экономической эффективности, физического и морального износа. Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.
Для подсчета убытков предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (за минусом полученной пени), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормативного хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому руководство предприятия должно стремиться к тому, чтобы производственные мощности вовремя и в полном объеме обеспечивались необходимыми ресурсами.
Размер производственных запасов в стоимости выражении может измениться за счет количественного, так и стоимостного (инфляционного) фактора. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) фактора на изменение суммы запасов (З) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:
DЗк = (К1 - К0) · Ц0 (1)
DЗц = К1 · (Ц1 - Ц0) (2)
В качестве причин сверхнормативного количества производственных запасов могут выступать: наличие неходовых материальных ценностей, нереальность нормативов, отклонение фактического завоза материалов от расчетного, отклонение фактического расхода материалов на производство готовой продукции от планового, влияние инфляционных процессов. Чтобы рассчитать влияние перечисленных факторов на изменение суммы запасов, необходимо изменение количества каждого вида материалов за счет i-го фактора умножить на плановую оценку соответствующего материала:
DЗi = S(DКi · Цплi) (3)
По данным складского учета или сальдовым ведомостям желательно выяснить, нет ли в составе запасов неходовых материальных ценностей. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расходов на протяжении года не было или они были незначительными, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.
В процессе анализа активов баланса изучается также показатель среднего запаса каждого вида материалов в днях (З):
З = (О · Д) / Р, (4)
где:
О - средний остаток i-го вида материальных запасов;
Д - продолжительность анализируемого периода (в днях);
Р - расход материалов i-го вида за отчетный период.
Фактический средний запас в днях по основным видам материалов сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины и принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.
Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организация эффективной рекламы и т.д.
3) Анализ структуры пассива баланса
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает источники возникновения обязательств, их величину и сроки возврата.