Финансовый анализ и его необходимость на предприятии (стр. 3 из 6)
П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650
П4: постоянные (устойчивые) пассивы – все статьи III раздела баланса, т.е. П4 = стр.490
Для анализа ликвидности используют три первые группы срочности. Состав групп может меняться в зависимости от конкретных условий деятельности предприятия.
Для оценки ликвидности баланса проводят сопоставление групп ликвидности актива и групп срочности пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Оценку ликвидности проводят на начало и на конец анализируемого периода (примем начало периода – 01.01.200_ г., конец периода – 31.12.200_ г). Результаты можно представить в виде табл. 3.
Таблица 3
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
| Актив | Значение, д.ед. | Пассив | Значение, д.ед. | Платежный излишек (недостаток) | |||
| на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1:Наиболее ликвидные активы | 53637 | 758153 | П1:Наиболее срочные обязательст-ва | 415460 | 459768 | -415460 | +298385 |
| А2:Быстрореализуемые активы | 859171 | 848706 | П2:Краткосрочные пассивы | 694331 | 237859 | +164840 | +610847 |
| А3:Медленно реализуемые активы | 730320 | 2119090 | П3:Долго-срочные пассивы | 300000 | 2300000 | +430320 | -180910 |
| А4:Труднореализуемые активы | 5506364 | 5398950 | П4:Постоян-ные пассивы | 5600138 | 5613630 | -93774 | -214680 |
| Баланс | 7149492 | 9124899 | Баланс | 7149492 | 9124899 | ||
Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает степень покрытия текущих платежей текущими поступлениями. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для группы III отражает соотношение платежей и поступлений в сроки от 6-ти до 12-ти месяцев.
Баланс анализируемой организации нельзя назвать абсолютно ликвидным. Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активовс наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. В нашем случае к концу отчетного периода наблюдается улучшение в этой группе, то есть в ближайшие 3 месяца степень покрытия текущими платежами текущих поступлений будет достаточной. В тоже время текущая ликвидность в недалеком будущем может уменьшится. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, то есть медленно реализуемые активы увеличились, а долгосрочные пассивы тоже увеличились. При этом увеличился платежный излишек. Эта положительная тенденция текущей ликвидности в ближайшие 6-12 месяцев. Труднореализуемые активы должны быть меньше постоянных пассивов. В конце года у предприятия увеличились собственные оборотные средства.
Следует заметить, что анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. В тоже время проводимый таким образом анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
В табл.4 приведены основные коэффициенты ликвидности бухгалтерского баланса.
Показатели ликвидности рассчитываются на начало и на конец анализируемого периода. По результатам расчетов заполняется табл.4 и делаются соответствующие выводы.
Следует отметить, что различные показатели ликвидности удовлетворяют интересам различных групп пользователей.
Например, коэффициент абсолютной ликвидности интересен поставщикам сырья и материалов, коэффициент промежуточного покрытия – банку, дающему кредит организации и т.д.
В тоже время существуют и сложности использования коэффициентов. Например, не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчета обобщающего показатели, а разные коэффициенты ликвидности имеют различную динамику.
Таблица 4
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса
| Наименование коэффициента | Значение | Изм. (+;-) | Нормативное значение | |
| На н.п. | На к.п. | |||
| Общий показатель ликвидности | 0,824 | 1,433 | +0,609 | ≥1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,048 | 1,087 | +1,039 | >0,2÷0,7 |
| Коэффициент промежуточного покрытия | 0,82 | 2,3 | +1,48 | ≥1,5 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,48 | 5,34 | +3,86 | ≥2 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,23 | 0,41 | +0,18 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ≈0,1 | ≈0,1 | ≥0,1 | |
В анализируемый период у предприятия коэффициент общей ликвидности соответствует нормативному значению, и на конец периода этот показатель улучшился. Общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств в целом, как по ближайшим, так и отдаленным.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода увеличился на 1,039, то есть на 104 % больше краткосрочных обязательств организация сможет погасить за счет денежных и приравненных к ним средств, что говорит о увеличении платежеспособности.
Коэффициент промежуточного покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В нашем случае – это 2,3, что соответствует норме и свидетельствует о возможности погашения обязательств в полном объеме.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет дать оценку всем оборотным средствам, которые дают возможность погасить все текущие обязательства. В организации наблюдается тенденция к увеличению этого показателя и на конец периода он соответствует нормативному значению. Можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Это может привести к улучшению платежных способностей предприятия на период, равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств.
Доля оборотных средств в активах также увеличилась на конец анализируемого периода. Это произошло за счет увеличения доли дебиторской задолженности в активе баланса на конец периода.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами находится в пределах нормативных значений.
2.3. Анализ возможности неплатежеспособности (банкротства) организации
В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20.05.94 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изм. и доп.) принята система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса. Данная система критериев включает в себя следующие показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности (L4);
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6);
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (L7(L8)).
Основными показателями характеризующими наличие реальной возможности у организации восстановить либо утратить платежеспособность в течение определенного периода, являются коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности.
Основанием для расчета коэффициента восстановления платежеспособности (L7) за период, установленный равным шести месяцам, является выполнение хотя бы одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 (L4 < 2);
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (L6 < 0,1).
В нашем случае
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение 5,34, более 2 (L4 > 2);
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение ≈0, 1, (L6 ≥ 0,1).
L7 отражает вероятность того, что неплатежеспособная организация в последующие за анализируемым периодом шесть месяцев сможет восстановить платежеспособность.
L8 характеризует, какова вероятность утраты платежеспособности состоятельной организацией в ближайшие за анализируемым периодом три месяца. Рассчитываем коэффициент L8.
Коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности определяются путем отношения расчетного коэффициента текущей ликвидности (L4р) к нормативному (L4н), который равен двум.
Расчетный коэффициент текущей ликвидности для определения коэффициента восстановления платежеспособности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец периода (L4к) и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом анализируемого периода (ΔL4) в пересчете на 6 месяцев – период восстановления платежеспособности.