Анализ бухгалтерской отчетности предприятия (стр. 4 из 5)

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-26006	-125416	-314039
Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат	-22412	-106594	-273044
Излишек (+), недостаток (–) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат	13200	5844	-27549
Тип финансовой устойчивости	Предкризисное финансовое состояние		Кризисное финансовое состояние

Как свидетельствуют данные таблицы 5, предприятию для формирования запасов в 2007-2008 гг. было недостаточно собственных и долгосрочных источников. Для этих целей привлекаются краткосрочные кредиты и займы. Поэтому финансовую устойчивость ООО «ХХХ» в этот период можно охарактеризовать как предкризисное финансовое состояние. В 2009 г. произошло ухудшение финансового состояния предприятия – для целей формирования запасов стала привлекаться и кредиторская задолженность, что характеризует финансовую устойчивость как кризисное финансовое состояние.

Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Коэффициент автономии	0,5-0,7	0,61	0,42	0,28
Коэффициент финансового риска		0,65	1,38	2,57
Коэффициент финансовой зависимости	0,3-0,5	0,39	0,58	0,72
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом		0,19	-0,31	0,61
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8	0,40	-1,98	-3,99

Анализ таблицы 6 позволяет выявить существенный рост финансовой зависимости предприятия. Если в 2007 г. 61% капитала был сформирован за счет собственного капитала, то в 2009 г. – только 28%. Это произошло в результате существенного роста, как краткосрочного, так и долгосрочного заемного капитала. В результате вырос уровень финансового риска. Если в 2007 г. на 1 руб. собственного капитала было привлечено 65 коп. заемного, то в 2009 г. – 2,57 руб., что существенно превышает нормативное значение. Капитал предприятия отличается высокой мобильностью, поскольку увеличение активов, прежде всего, направляется на рост суммы оборотных активов.

Собственными оборотными средствами ООО «ХХХ» располагало только в 2007 г. В последующие периоды оборотные активы были сформированы исключительно за счет заемных и привлеченных средств.

Все вышесказанное свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и подтверждает кризисное финансовое состояние предприятия.

3.2 Состав и структура активов по степени их ликвидности. Анализликвидности баланса

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными и расположенными в порядке возрастания сроков погашения, т. е. необходимо определить платежный излишек (недостаток) активов.

Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности организации.

Таблица 7. Платёжный излишек (недостаток) активов и ликвидность баланса за 2007 год

Актив		Пассив		Платёжный излишек (недостаток)
Ликвидные активы	2657	Срочные обязательства	32834	-30177
Быстрореализуемые активы	43378	Краткосрочные пассивы	35612	7766
Медленно реализуемые активы	47366	Долгосрочные пассивы	3594	43772
Трудно реализуемые активы	89941	Постоянные пассивы	111302	-21361
Итого	183342	Итого	183342	–

Таблица 8. Платёжный излишек (недостаток) активов и ликвидность баланса за 2008 год

Актив		Пассив		Платёжный излишек (недостаток)
Ликвидные активы	5291	Срочные обязательства	56829	-51538
Быстрореализуемые активы	131557	Краткосрочные пассивы	112438	19119
Медленно реализуемые активы	66552	Долгосрочные пассивы	18822	47730
Трудно реализуемые активы	123003	Постоянные пассивы	138314	-15311
Итого	326403	Итого	326403	–

Таблица 9. Платёжный излишек (недостаток) активов и ликвидность баланса за 2009 год

Актив		Пассив		Платёжный излишек (недостаток)
Ликвидные активы	72420	Срочные обязательства	116245	-43825
Быстрореализуемые активы	236893	Краткосрочные пассивы	245495	-8602
Медленно реализуемые активы	87220	Долгосрочные пассивы	40995	46225
Трудно реализуемые активы	159016	Постоянные пассивы	152814	-6202
Итого	555549	Итого	555549	–

Как свидетельствуют данные таблиц 7–9, предприятие не обладает срочной платежеспособностью. Ликвидных активов не достаточно для покрытия срочных обязательств. Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, однако платежного излишка по данной статье не достаточно для покрытия срочных обязательств. Только реализовав запасы ООО «ХХХ» сможет покрыть срочные обязательства. А в 2009 г. не выполняется минимальное условие платежеспособности предприятия, т.е. трудно реализуемые активы превышают сумму собственного капитала предприятия. Это говорит о том, что предприятие не платежеспособно.

3.3 Анализ платежеспособности предприятия

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ХХХ» представлены в таблице 10.

Таблица 10 – Коэффициенты ликвидности баланса

Показатели	Оптимальное значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,04	0,03	0,20
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7–1,5	0,67	0,81	0,86
Коэффициент текущей ликвидности	1,5–2,0	1,36	1,2	1,09

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что текущие активы не покрывают текущие пассивы, следовательно, не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Для кредиторов важно, чтобы величина этого запаса была большая. Это дает им уверенность в том, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить приток денежных средств.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и пассивов.

Определим, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

где 1 и 0 соответственно отчетный (2009 г. ) и базисный (2007 г. ) периоды.

в том числе за счет изменения:

- суммы текущих активов: 5,79 – 1,36 = 4,43

- суммы текущих обязательств: 1,09 – 5,79 = –4,7

- общее изменение: 4,43 – 4,7 = –0,27

Таким образом, можно видеть, что снижение коэффициента текущей ликвидности в анализируемом периоде на 0,27 пункта произошло за счет роста суммы текущих обязательств на 4,7 пункта, а за счет роста суммы текущих активов значение коэффициента текущих ликвидности возросло на 4,43 пункта.

3. 4 Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска

Проведем расчет баллов финансового состояния ООО «ХХХ» (табл. 11).

Таблица 11 – Расчёт баллов финансового состояния ООО «ХХХ»

2007 г.		2008г.		2009г.
Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0	0,03	0	0,2	8
Коэффициент быстрой ликвидности	0,67	0	0,81	6	0,86	9
Коэффициент текущей ликвидности	1,36	5	1,2	5	1,09	3
Коэффициент автономии	0,61	17	0,42	1	0,28	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,19	6	-0,31	0	-0,61	0
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	0,40	0	-1,98	0	-3,99	0
Итого	28	12	20
Класс	4	5	5

2007 г. – 4 класс – предприятия особого внимания, т. к. имеется риск при взаимоотношении с ними. Банки и кредиторы могут потерять средства и проценты. Пониженный рейтинг.