Смекни!
smekni.com

Анализ финансовой отчетности предприятия 6 (стр. 5 из 6)


2.4 Проанализировать финансовую устойчивость предприятия, используя систему относительных показателей

Основным условием проведения анализа финансового состояния является расчет финансовых показателей с помощью арифметических формул, поэтому по данным Таблицы 4 проведем оценку финансовой устойчивости ОАО «АНТ»

Таблица 4 Оценка финансовой устойчивости

Показатели Формула расчета Оптимальное значение показателя На начало года На конец года Отклонение
1 2 3 4 5 6
1 . Коэффициент концен­трации собственного ка­питала 490 / 700 Не менее 0,5 0,656 0,514 -0,142
2. Коэффициент финансо­вой зависимости 490+590 / 700 Не менее 0,5 0,658 0,808 0,150
3. Коэффициент манев­ренности собственного капитала (290-690) / 490 Не менее 0,5 -0,040 0,282 0,323
4. Коэффициент концен­трации привлеченного ка­питала (590+690) / 700 Менее 0,5 0,344 0,486 0,142
5. Коэффициент структу­ры долгосрочных вложе­ний 590 / (490+590) - 0,003 0,364 0,361
б.Коэффициент долго­срочного привлечения за­емных средств 590 / (590+690) - 0,007 0,604 0,598
7. Коэффициент структуры привлеченного капитала 690 / (590+690) 0,993 0,396 -0,598
8. Коэффициент соотно­шения привлеченных и собственных средств (590+690) / 490 Менее 1,0 0,525 0,947 0,421

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственного капитала предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более независимо от внешних кредиторов предприятия. Оптимальное значение коэффициента концентрации собственного капитала составляет больше 0,5. В ОАО «АНТ» и на начало года, и на конец периода этот показатель соответствует своему оптимальному значению. В динамике коэффициент снизился с 0,656 и составил 0,514. ОАО «АНТ» стало нуждаться в дополнительных финансовых средствах, которые поступили из внешних источников капитала, что привело к усилению финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов, но все же соответствует оптимальному значению.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю собственных и долгосрочных источников средств в имуществе предприятия. Коэффициент финансовой зависимости составил на начало года 0,658, на конец года – 0,808, т.е. повысился на 0,150.

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает насколько мобильны собственные источники средств предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала в ОАО «АНТ» на начало года составляет – (-0,040), что существенно ниже оптимального значения, на конец года – 0,282.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала - характеризует долю привлеченного капитала предприятия в общей сумме средств, вложенных в деятельность предприятия (оптимальное значение 0,5). Коэффициент концентрации привлеченного капитала составил на начало года 0,344, на конец года – 0,486, что ниже оптимального значение, это говорит о не высокой концентрации привлеченного капитала.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений характеризует долю долгосрочных источников средств в общей сумме перманентного капитала. Коэффициент составил на начало года 0,003 на конец года – 0,364.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю долгосрочных заемных средств в их общей величине привлеченного капитала, и составляет на начало года 0,007, на конец года – 0,604, что указывает на увеличение доли долгосрочных источников заемного капитала на 0,598%.

Анализ показал, что у ОАО «АНТ» к концу 2008 года улучшилось финансовое положение.

Показатель коэффициента концентрации привлеченного капитала на конец года увеличился, у ОАО «АНТ» возросла задолженность по заемному капиталу. Коэффициент финансовой независимости (автономии) соответственно снизился, так как у предприятия возросла зависимость от привлеченного капитала.

Снижение размера собственного капитала спровоцировало резкое снижение коэффициента маневренности собственного капитала.

За счет привлечения долгосрочных займов и кредитов коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств возрос почти в два раза.

Коэффициент реальной стоимости имущества снизился на 0,09 пунктов

В целом относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «АНТ» говорят о финансовой устойчивости предприятия, привлечение долгосрочного кредита способствовало улучшению финансового состояния предприятия.


2.5 Провести анализ платежеспособности предприятия

Таблица 6- - Оценка платежеспособности предприятия за 2008 год

Показатели

Формула расчета

Оптимальное значение

На начало 2008г.

На конец 2008г.

1

2

3

4

5

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)

стр. 490+590-190

-6274

40225

Маневренность собственных оборотных средств стр. (490-190)/490

от 0 до 1

-0,04

-0,28

Коэффициент покрытия текущей ликвидности

стр. 290 /690

не менее 2

0,92

1,75

Коэффициент покрытия быстрой ликвидности

(230+240+250+260 +270)/ 690

не менее 0,7-1

0,43

0,98

Коэффициент абсолютной ликвидности

стр. 260/690

не менее 0,2

0,04

0,08

Доля оборотных средств в активах

стр. 290/300

50%

31,5

33,7

По данным ОАО «АНТ» величина собственных оборотных средств на конец 2008 года увеличилась, если на начало года средств было недостаточно, то в связи с получением долгосрочного кредита в 2008 года, значение СОС значительно возросло, что свидетельствует о мобильности собственного капитала. Маневренность собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, без привлеченных долгосрочных заемных средств, у общества низкая маневренность оборотных средств. Значение коэффициента покрытия текущей ликвидности ниже нормативного значения. По коэффициенту покрытия быстрой ликвидности наблюдается положительная динамика, в пределах нормативного значения, на конец 2008 года наблюдается положительная динамика. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет очень низкое значение, свободных денежных средств недостаточно для решения оперативных финансовых вопросов. Доля оборотных средств в активах на


конец года незначительно возросла. В целом за счет привлечения долгосрочных заемных средств платежеспособность предприятия возросла


2.6 Оценить состояние деловой активности предприятия на основе проведенного анализа финансовой отчетности

Рассмотрим следующие коэффициенты:

- коэффициент оборачиваемости активов = отношение выручки от продаж (ф.№2, стр.010) к средней величине активов (ф.№1, стр.300);

- коэффициент оборачиваемости текущих активов, характеризует скорость оборота всех оборотных активов = отношение выручки от реализации (ф.№2, стр.010) к средней величине запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов (ф.№1, стр.290); если есть рост числа запасов, то рост оценивается положительно;

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала, характеризует скорость оборота собственного капитала = отношение выручки от продаж (ф.№2, стр.010) к средней величине собственного капитала (ф.1, стр.490). Рост свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а следовательно, снижает долю собственного капитала в общем капитале хозяйствующего субъекта;