Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина") (стр. 11 из 20)
2.3 Анализ деловой активности и рентабельности деятельности предприятия
Проанализируем деловую активность ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг. на основе методики, рассмотренной в пункте 1.3.
Рассчитаем темпы роста абсолютных показателей деловой активности:
ТрЧП2008=
ТрЧП2009=
ТрВ2008=
ТрВ2009=
ТрА2008=
ТрА2009=
Таким образом, наблюдаются следующие неравенства:
ТрЧП2008>ТрВ2008 > TрА2008;
ТрЧП2009< ТрВ2009 < TрА2009.
Данные соотношения говорят о том, что в 2008 г. по сравнению с 2007 г. темп роста чистой прибыли превышает темп роста выручки. В 2009 же году, наоборот, темп роста чистой прибыли растет медленнее по сравнению с темпом роста выручки. Выполнение второго соотношения в 2008 году (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов, а в 2009 году – замедление оборачиваемости активов.
Далее рассчитаем относительные показатели деловой активности, используя данные формы №1 и формы №2 (Приложение А и Приложение Б соответственно). Формулы для расчета представлены в таблице 1.4.
- Коэффициент оборачиваемости активов:
КОА2007=
КОА2008=
КОА2009=
- Продолжительность одного оборота в днях:
ПА2007=
;ПА2008=
;ПА2009=
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
КОДЗ2007=
;КОДЗ2008=
;КОДЗ2009=
- Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:
ПА2007=
;ПА2008=
;ПА2009=
.- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
КОСК2007=
;КОСК2008=
;КОСК2009=
- Продолжительность одного оборота собственного капитала:
ПСК2007=
;ПДЗ2008=
;ПДЗ2009=
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
КОКЗ2007=
;КОКЗ2008=
;КОКЗ2009=
;- Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:
ПКЗ2007=
ПКЗ2008=
ПКЗ2009=
Полученные результаты расчетов систематизируем в таблице 2.13.
Таблица 2.13 – Динамика показателей деловой активности ОАО «Нефтекамскшина»
| Показатели | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменения (+, -) | |
| 2008-2007 | 2009-2008 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент оборачиваемости активов. | 1,4358 | 1,6148 | 1,5127 | 0,179 | -0,1021 |
| Продолжительность одного оборота, в днях | 254 | 226 | 241 | -28 | 15 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 8,6843 | 8,094 | 8,9026 | -0,5903 | 0,8086 |
| Продолжительность одного оборота ДЗ, в днях | 42 | 45 | 41 | 3 | -4 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 6,1644 | 8,1371 | 8,6315 | 1,9727 | 0,4944 |
| Продолжительность одного оборота СК, в днях | 59 | 44 | 42 | -15 | -2 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 6,1622 | 6,5496 | 5,8749 | 0,3874 | -0,6747 |
| Продолжительность одного оборота КЗ, в днях | 59 | 55 | 62 | -4 | 7 |
Из таблицы видим, что коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,179 (17,9%) в 2008 году и снизился на 0,1021 (10,21%) в 2009 году. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов, аснижение — замедление кругооборота средств организации. Это в свою очередь ускорило оборачиваемость на 28 дней в 2008 году (254-226=28) и замедлило оборачиваемость на 15 дней (241-226=15). Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 0,5903 в 2008 году и увеличился на 0,8086 в 2009 году.Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 1,9727 в 2008 году и на 0,4944 в 2009 году. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности, так как его рост достигался за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала.Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за исследуемый период увеличивался в 2008 году на 0,3874 (38,74%) и снизился на 0,6747 (67,47%) в 2009 году. Это означает, что компания в 2008 году быстрее рассчиталась со своими поставщиками на 4 дня по сравнению с 2007 годом (59-55=4), но в 2009 году компании потребовалось на 7 дней больше, чем в 2008 году (55-62 = -7) .
Определим сумму средств, высвобожденных (вовлеченных) из оборота в связи с ускорением (замедлением) оборачиваемости оборотных средств, используя формулу (10):
Cвыс А2008=-28*
тыс.руб.;Cвыс А2009=15*
тыс.руб.Итак, в 2008г. произошло высвобождение из оборота оборотных средств.
Высвобожденные средства могут быть направлены на расширение производства, обновление продукции, инновационные мероприятия, реализацию социальных программ и т.д. В 2009 же году в связи с замедлением оборачиваемости на 15 дней, произошло вовлечение в оборот 282727,73 тыс.руб., что свидетельствует о нерациональном использовании оборотных средств.
Проанализируем рентабельность ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг., используя формулы, представленные в пункте 1.3 данной работы:
- рентабельность продаж (Rрп):
Rрп 2007 =
Rрп 2008=
Rрп 2009=
- рентабельность реализованной продукции (Rрп):
Rрп2007=
Rрп2008=
Rрп2009=
- рентабельность активов (Rа):
Rа2007 =
Rа2008=
Rа2009=
