Как видно из таблицы 6.4 себестоимость годового объема выпуска возрастает.
Таблица 6.4. Расчет себестоимости на плановый период
| Показатели | 1 год | 2 год | 3 год |
| Выручка | 21000,00 | 26460,00 | 33339,60 |
| Фонд оплаты труда | 414,41 | 541,20 | 597,47 |
| ЕСН, 26% | 107,75 | 140,71 | 155,34 |
| Переменные затраты | 10903,06 | 13754,38 | 17328,76 |
| Амортизационные отчисления | 983,16 | 916,02 | 669,53 |
| Постоянные затраты | 1936,40 | 1711,82 | 1306,18 |
| Себестоимость | 14344,78 | 17064,13 | 20067,28 |
6.5 Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
Предприятие уплачивает следующие налоги (таблица 6.5): налог на добавленную стоимость выделяется из выручки, налог на прибыль рассчитывается как 24% от прибыли налогооблагаемой, налог на имущество рассчитывается со среднегодовой стоимости основных фондов и стоимости оборотных средств за вычетом амортизации, транспортный налог исчисляется со стоимости транспортных средств, ЕСН рассчитывается с фонда оплаты труда.
Таблица 6.5. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
| Вид платежа | Источник уплаты | 1 год | 2 год | 3 год | |||
| База | Сумма | База | Сумма | База | Сумма | ||
| НДС, 18% | Выручка | 21000,00 | 3203,39 | 26460,00 | 4036,27 | 33339,60 | 5085,70 |
| Налог на прибыль, 24% | Прибыль валовая | 3260,96 | 782,63 | 5121,12 | 1229,07 | 7971,42 | 1913,14 |
| Налог на имущество, 2.2% | Прибыль валовая | 8675,67 | 190,86 | 7600,37 | 167,21 | 10236,25 | 225,20 |
| Транспортный налог, 1% | Себестоимость | 0,00 | 0,00 | 180,00 | 1,80 | 162,00 | 1,62 |
| ЕСН, 26% | Себестоимость | 387,92 | 107,75 | 513,38 | 140,71 | 568,26 | 155,34 |
| в т.ч. ГПФ, 20% | Себестоимость | 0,00 | 21,55 | 36,00 | 28,14 | 32,40 | 31,07 |
| ФГСС, 3.2% | Себестоимость | 0,00 | 3,45 | 5,76 | 4,50 | 5,18 | 4,97 |
| ФОМС, 2.8% | Себестоимость | 0,00 | 3,02 | 5,04 | 3,94 | 4,54 | 4,35 |
| Итого | 4284,63 | 5575,06 | 7381,00 | ||||
6.6 Расчет валовой и чистой прибыли
Таблица 6.6. Расчет валовой и чистой прибыли
| Показатели, тыс.руб. | 1 год | 2 год | 3 год |
| Выручка | 21000,00 | 26460,00 | 33339,60 |
| НДС, 18% | 3203,39 | 4036,27 | 5085,70 |
| Полная себестоимость | 14344,78 | 17064,13 | 20067,28 |
| Прибыль от реализации | 3451,83 | 5359,60 | 8196,62 |
| Прибыль от прочей реализации | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Доходы от внереализационных операций | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Прибыль валовая | 3451,83 | 5359,60 | 8196,62 |
| Налог на имущество, 2.2% | 190,86 | 238,48 | 225,20 |
| Прибыль налогооблагаемая | 3260,96 | 5121,12 | 7971,42 |
| Налог на прибыль, 24% | 782,63 | 1229,07 | 1913,14 |
| Чистая прибыль | 2478,33 | 3892,05 | 6058,28 |
6.7 Распределение чистой прибыли
При распределении чистой прибыли предприятия формируется Фонд уплаты общей суммы кредита. После уплаты кредита прибыль распределяется по остальным фондам.
Таблица 6.7. Распределение чистой прибыли
| Показатели | 1 год | 2 год | 3 год | |||
| Фонд выплаты общей суммы кредита, т. руб. | 1700,00 | 3000,00 | 5000,00 | |||
| Прибыль после уплаты кредита | 778,33 | 892,05 | 1058,28 | |||
| % | Сумма, | % | Сумма, | % | Сумма, | |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | ||||
| Фонд накопления | 75,00 | 583,75 | 80,00 | 713,64 | 80,00 | 846,62 |
| Фонд потребления | 10,00 | 77,83 | 10,00 | 89,21 | 12,00 | 126,99 |
| Резервный фонд | 15,00 | 116,75 | 10,00 | 89,21 | 7,00 | 74,08 |
6.8 Прогноз финансового результата
Таблица 6.8 есть сводная таблица предыдущих таблиц работы. Как видно из таблицы, можно сказать, что прибыль в третий год резко возрастает благодаря увеличению объемов производства.
Таблица 6.8. Прогноз финансового результата
| Затраты на производство реализованной продукции(себестоимость),тыс.руб. | 14344,78 | 17064,13 | 20067,28 |
| Результат от реализации (прибыль от реализации),тыс.руб. | 3451,83 | 5359,60 | 8196,62 |
| Результат от прочей реализации, тыс.руб. | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Доходы и расходы от внереализационных операций, тыс.руб. | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Балансовая прибыль, тыс. руб. | 3451,83 | 5359,60 | 8196,62 |
| Налог на имущество, 2.2%, тыс. руб. | 190,86 | 238,48 | 225,20 |
| Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. | 3260,96 | 5121,12 | 7971,42 |
| Налог на прибыль, 24%, тыс. руб. | 782,63 | 1229,07 | 1913,14 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 2478,33 | 3892,05 | 6058,28 |
6.9 Определение потребности в инвестициях и формирование источников финансирования
Как было отмечено в резюме, предприятию необходим кредит в размере равном 9700 тыс. руб. для покупки нового оборудования с целью расширения производства. Используются только заемные средства.
Таблица 6.9. Источники, назначение и сумма инвестиций
| Источники инвестиций | Назначение инвестиций | Сумма, тыс. руб. | Сумма, тыс. руб. | Сумма, тыс. руб. |
| 1 год | 2 год | 3 год | ||
| Привлеченные средства | Покупка здания, оборудования | |||
| в т.ч. кредиты банков | 9700,00 | 0,00 | 0,00 |
6.10 Схема возврата банковского кредита
Банковский кредит был взят под 15% годовых на три года. Погашение кредита было распределено следующим образом: в первый год – 1700 тыс. руб., во второй –3000, в третий – 5000. Проценты по кредиту вычислялись по методу уменьшающегося остатка. Схема представлена в таблице 6.10.
Таблица 6.10. Возвращение банковского кредита
| Кредит, тыс.руб. | 15% ежегодно | Погашение кредита | Итого | Годы |
| 9700,00 | 1455,00 | 1700,00 | 3155,00 | 1 |
| 8000,00 | 1200,00 | 3000,00 | 4200,00 | 2 |
| 5000,00 | 750,00 | 5000,00 | 5750,00 | 3 |
6.11 Формирование модели дисконтированных денежных потоков
Для определения эффективности проекта была сформирована модель дисконтированных денежных потоков (таблица 6.11).
Таблица 6.11. Модель дисконтированных денежных потоков
| Показатели | 1 год | 2 год | 3 год |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 2478,33 | 3892,05 | 6058,28 |
| Амортизационные отчисления, тыс. руб. | 983,16 | 916,02 | 669,53 |
| Чистый денежный поток, тыс. руб. | 3461,50 | 4808,07 | 6727,81 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,87 | 0,76 | 0,66 |
| Текущие дисконтированные денежные потоки, тыс. руб. | 3011,50 | 3654,13 | 4440,36 |
| Сумма инвестиций, тыс. руб. | 9700,00 | ||
| Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. | 1405,99 | ||
| Индекс доходности | 1,14 | ||
| Срок окупаемости, лет | 2,75 | ||
| Коэффициент эффективности | 0,85 |
Чистый денежный поток = Чистая прибыль + Амортизационные отчисления
Коэффициент дисконтирования = 1/(1+E),
где Е=0,2.
Текущие дисконтированные денежные потоки = Коэффициент дисконтирования* Чистый денежный поток
Чистый дисконтированный доход = S Текущие дисконтированные денежные потоки - Сумма инвестиций
Индекс доходности = S Текущие дисконтированные денежные потоки/ Сумма инвестиций
Коэффициент эффективности = Чистая прибыль/(3*0,5* Сумма инвестиций)
Чистый дисконтированный доход высок. Достаточно мал срок окупаемости. Коэффициент эффективности составляет 85%, что является достаточно высоким показателем. Таким образом, проект относительно быстро окупается и имеет высокий коэффициент эффективности. Это говорит о целесообразности проекта.
6.12 Определение точки безубыточности, порога рентабельности, запаса финансовой прочности
Данные по определению показателей сведены в таблицу 6.12.
Таблица 6.12. Точка безубыточности, порог рентабельности, запас финансовой прочности
| Показатели | 1 год | 2 год | 3 год |
| Постоянные затраты, тыс. руб. | 1936,40 | 1711,82 | 1306,18 |
| Средняя цена за единицу (без НДС), тыс. руб. | 5,93 | 6,23 | 6,54 |
| Удельные переменные издержки, тыс. руб. | 3,63 | 3,82 | 4,01 |
| Безубыточный объем, шт | 842,70 | 710,84 | 516,49 |
| Порог рентабельности, тыс. руб. | 4999,06 | 4427,70 | 3377,95 |
Безубыточный объем = Постоянные затраты/(Средняя цена за единицу (без НДС)- Удельные переменные издержки)
Порог рентабельности = Безубыточный объем* Средняя цена за единицу (без НДС)
Эффект операционного рычага = (Выручка-Переменные затраты)/(Выручка-Общие затраты)
Запас финансовой прочности = (Выручка-Порог рентабельности)/Выручка
Безубыточный объем производства можно представить графически следующим образом.
6.13 Оценка рентабельности и деловой активности проекта
Для оценки будущей деятельности предприятия нужна оценка деловой активности предприятия. Расчеты показателей эффективности приведены в таблице 6.13.
Таблица 6.13. Рентабельность и деловая активность проекта
| Наименование показателя | 1 год | 2 год | 3 год |
| Оборачиваемость основных средств | 2,07 | 3,28 | 5,31 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 3,81 | 5,34 | 5,09 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала | 1,84 | 2,63 | 2,12 |
| Оборачиваемость готовой продукции | 13,04 | 6,92 | 11,70 |
| Оборачиваемость собственного капитала | 11,36 | 13,76 | 18,64 |
| Рентабельность капитала | 0,36 | 0,46 | 0,75 |
| Рентабельность основных фондов | 0,55 | 1,02 | 1,88 |
| Рентабельность собственного капитала | 2,20 | 3,29 | 5,41 |
| Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли | 1,58 | 2,39 | 4,00 |
| Рентабельность продаж | 0,16 | 0,20 | 0,25 |
| Рентабельность продукции | 0,24 | 0,31 | 0,41 |
Оборачиваемость основных средств = Выручка/Фср