Учитывая важность показателей оборачиваемости оборотных средств произведем анализ оборачиваемости средств. Продолжительность оборота в днях (Ообсредств) рассчитывается по формуле:
Ообсредстсв = С х Д/РП,
Где С– средние остатки оборотных средств
Д – длительность периода (год – 360 дней, квартал – 90 дней)
РП – объем реализации продукции.
Объем реализации продукции характеризует сумму оборотных средств. В качестве показателя объема реализации берется скорректированная выручка, т.е. без налога на добавленную стоимость и других налогов и отчислений, уплачиваемых за счет выручки и вычитаемых из нее при расчете прибыли.
Показатели продолжительности оборачиваемости в днях могут исчисляться по всем оборотным средствам, группам этих средств, отдельным их видам. На изменение оборачиваемости в днях оказывает влияние ряд факторов, уровень влияния которых необходимо измерять. Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования.
На изменение продолжительности оборота в днях оказывает влияние следующие факторы: изменение средних остатков, изменение объема реализации.
Исходная информация и расчет факторов в обобщенном виде представлены в аналитической таблице 7.
Как показывают данные таблицы, в отчетном периоде в сравнении с предыдущим оборачиваемость всех оборотных, кроме дебиторской задолженности замедлилась.
Основной причиной замедления явился рост средних остатков по всем видам оборотных средств за исключением дебиторской задолженности. Изменение сумм оборота во всех случаях уменьшало продолжительность оборота.
Таблица 7
Оборотные средства ЗАО «Зинвест»
| Виды и группы оборотных средств | Средние остатки оборотных средств | Выручка от реализации | Продолжительность оборота, дни | Изм.продолж.обор | |||
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | ||
| Запасы, включая МБП | 1181,5 | 1878,5 | 15853,4 | 16005,7 | 26,83 | 42,19 | 15,36 |
| Незавершенное строительство | 189,3 | 234,5 | 15853,4 | 16005,7 | 4,30 | 5,27 | 0,97 |
| Расходы будущих периодов | 3,6 | 42,1 | 15853,4 | 16005,7 | 0,08 | 0,95 | 0,87 |
| ИТОГО | 1374,6 | 2152,5 | 15853,4 | 16005,7 | 31,21 | 48,42 | 17,20 |
| В том числе без расходов будущих периодов | 1370,9 | 2110,3 | 15853,4 | 16005,7 | 31,13 | 47,47 | 16,33 |
| Дебиторская задолженность | 409,4 | 247,7 | 15853,4 | 16005,7 | 9,30 | 5,57 | -3,73 |
| Денежные средства и прочие оборотные активы | 262,8 | 310,2 | 15853,4 | 16005,7 | 5,97 | 6,98 | 1,01 |
| ИТОГО в сфере обращения | 2302,5 | 3576,8 | 15853,4 | 16005,7 | 52,29 | 80,45 | 28,16 |
| ИТОГО оборотных средств | 3677,1 | 5729,4 | 15853,4 | 16005,7 | 83,50 | 128,87 | 15,36 |
| В том числе без расходов будущих периодов | 3673,5 | 5687,2 | 15853,4 | 16005,7 | 83,42 | 127,92 | 44,50 |
Рост объема реализации услуг в целом оказал положительное влияние на продолжительность оборота, однако темпы роста реализации были неадекватны темпам роста остатков оборотных средств.
Если бы темпы роста объема реализации услуг были выше темпов роста средних остатков оборотных средств, то было бы достигнуто общее снижение продолжительности оборота оборотных средств. Рост оборачиваемости производственных запасов является фактором роста оборачиваемости оборотных средств в сфере производства. Однако накопленные предприятием запасы велики.
Рентабельность
Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются общая рентабельность работы предприятия, рентабельность продукции и ряд других показателей. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятия. Рентабельность деятельности ЗАО «Зинвест» может быть оценена различными показателями. Так, рентабельность собственных средств позволяет определить эффективность использования инвестирования собственниками средств в предприятие и сравнить ее с возможным доходом от вложений средств в другие цели.
Рентабельность собственных средств, рассчитанная по чистой прибыли, показывает, сколько копеек чистой прибыли «заработал» каждый рубль собственных средств.
Данные для анализа рентабельности вложений приводятся в формах №1, №2 и №5 бухгалтерской отчетности. Они представлены в аналитической таблице 8.
Данные таблицы показывают, что показатели рентабельности всех средств и функционирующих средств, исчисленные по общей сумме прибыли и прибыли от реализации продукции, снизились по сравнению с прошлым годом на 24,76% и 25,16% соответственно. Это связано с тем, что темпы прироста всех средств предприятия (157,83%) и в том числе функционирующих (77,19%) выше темпов снижения общей суммы прибыли (-40,06)) и прибыли от реализации продукции (-34,84%). Причем темпы роста всех средств предприятия ниже на 18,14) прироста собственных средств, что говорит о снижении доли заемных средств.
Таблица 8
Показатели рентабельности вложений ЗАО «Зинвест»,тыс.руб
| Показатели | 2003 | 2004 | Отклонения(+,-) | |
| сумма | % | |||
| 1. Балансовая прибыль | 2696,3 | 1616,1 | -1080,2 | -40,06 |
| 2. Чистая прибыль | 1404,7 | 1001,8 | -402,9 | -28,68 |
| 3. Прибыль от реализации | 2813,9 | 1833,5 | -980,4 | -34,84 |
| 4. Доходы от ценных бумаг и вложений | 415,4 | 348 | -67,4 | -16,22 |
| 5. Среднегодовая стоимость всех средств | 8359,5 | 21553,8 | 13194,3 | 157,83 |
| 6. Среднегодовая стоимость собственных средств | 7410,9 | 20452,2 | 13041,3 | 175,97 |
| 7. Среднегодовая стоимость финансовых вложений | 0 | 0 | 0 | х |
| 8. Среднегодовая стоимость незавершенного строительства | 0 | 6741,4 | 6741,4 | х |
| 9. Среднегодовая сумма активной части собственных средств (стр5– стр7 – стр8) | 8359,5 | 14812,4 | 6452,9 | х |
| 10. Рентабельность всех средств, в% | ||||
| 10.1. Кр1 (стр1/стр5) | 32,25 | 7,50 | -24,76 | |
| 10.2. Кр2 (стр2/стр5) | 16,80 | 4,65 | -12,16 | |
| 10.3. Кр3 (стр3/стр5) | 33,66 | 8,51 | -25,16 | |
| 11. Рентабельность собственных средств, % | ||||
| 11.1. Кр4 (стр1/стр6) | 36,38 | 7,90 | -28,48 | |
| 11.2. Кр5 (стр2/стр6) | 18,96 | 4,90 | -14,06 | |
| 11.3. Кр6 (стр3/стр6) | 37,97 | 8,97 | -29,01 | |
| 12. Рентабельность активной части собственных средств, % (Кр7= стр3/стр9) | 33,66 | 12,38 | -21,28 | |
Рентабельность собственных средств за отчетный период значительно снизилась, что связано со снижением величины прироста прибыли от реализации продукции, балансовой и чистой.
Следует отметить, что наибольшую рентабельность в отчетном году имели функционирующие средства (12,38%), что свидетельствует об эффективности использования средств в обороте.
Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия выявил все основные факторы, воздействующие на экономические показатели такие, как:
● Затраты на один рубль товарной продукции
● Скорость оборачиваемости оборотных средств
● Состояние основных фондов
● Величины кредиторской и дебиторской задолженности
● Состояние запасов товарно-материальных ценностей, в.ч. запасов.
В целом финансовая устойчивость ЗАО «Зинвест» за 2004 год несколько ухудшилась. Следовательно, у предприятия имеются резервы укрепления финансового состояния. В первую очередь необходимо увеличить долю собственных средств.