2002 год. Начало года: Д СОС =1628/1080=1,51
Конец года: Д СОС =908/857=1,06
В начале года 151% стоимости запасов финансировался за счет собственных оборотных средств, тогда как в конце отчетного года уменьшение показателя (106%) свидетельствует об ухудшении ликвидности собственных оборотных средств.
10. Коэффициент покрытия запасов.
КПЗ=Нормальные источники формирования запасов/Запасы; (2.3.10.)
КПЗ = ИФЗ / (стр.100+…+стр.140) (ф. №1).
2000 год. Начало года: КПЗ = 449/1262=0,36
Конец года: КПЗ = 551/859=0,64
Коэффициент покрытия запасов в 2000 году находится на недостаточном уровне (нижний рубеж этого показателя - 1). Но его повышение на конец года позволяет сделать вывод о некотором улучшении финансового состояния предприятия.
2001 год. Начало года: КПЗ =2656/859=3,09
Конец года: КПЗ =2264/1080=2,09
Резкое увеличение коэффициента покрытия запасов произошло за счет перерасчета оборотных активов вследствие изменения учетной политики предприятия. Сокращение коэффициента покрытия запасов произошло из-за снижения источников формирования запасов на 392 тыс. грн. (14,76%) и увеличения темпов роста запасов на 221 тыс. грн. (или 20,46%).
2002 год. Начало года: КПЗ =2202/1080=2,04
Конец года: КПЗ =1815/857=2,12
Коэффициент покрытия запасов на начало анализируемого периода составил 2,04, что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия. Его увеличение на конец года до 2,12 позволяет сделать выводы об улучшении финансового состояния предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового положения предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для дальнейшего развития, а чрезмерная финансовая устойчивость будет мешать развитию предприятия через необходимость создания излишних запасов и резервов. В связи с этим определение финансовой устойчивости предприятия относится к важнейшим заданиям экономико-финансового анализа. (9; 101).
Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое преимущественно за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы; не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности; расплачивается в срок по своим обязательствам.
Сущностью финансовой устойчивости предприятия является соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования, то есть обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. (2; 244).
Источниками формирования материально-производственных запасов (МЗ) выступают:
собственные оборотные средства (СОС);
краткосрочные кредиты банков и займы (КК);
расчеты с кредиторами по товарным операциям (КЗ).
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и прочих источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:
Абсолютная финансовая устойчивость, являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием:
МЗ< СОС. (2.4.1.)
МЗ=2202, СОС =1628 - на начало периода.
МЗ=1815, СОС =908 - на конец периода.
Данные формы № 1 "Баланс" по моему предприятию не соответствуют этому типу финансовой устойчивости.
2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, которая описывается следующим уравнением:
СОС< МЗ < СОС+КК+КЗ. (2.4.2.)
КК= 0, КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.
КК= 58, КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.
Таким образом, можно сделать вывод, что и этот тип финансовой устойчивости не соответствует данным моего предприятия. Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов "нормальные источники средств" - собственные и привлеченные.
3. Неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но тем не менее сохранена возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (И). К таким источникам относятся:
временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);
привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);
кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
Уравнение, по которому определяется неустойчивое финансовое состояние, выглядит следующим образом:
МЗ=СОС+КК+КЗ+И. (2.4.3.)
КК=0, КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.
КК=58, КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.
Как видно из приведенных данных в отчетном периоде величина запасов и затрат на предприятии равна сумме собственных оборотных средств предприятия, и кредиторской задолженности, значит мое предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования, перебои в поступлении денег на расчетные счета, неустойчивая рентабельность и так далее). (2; 244-245).
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
МЗ >СОС+КК+КЗ+И. (2.4.4.)
КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.
КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.
Показатели моего предприятия не характеризуют финансовое состояние Шахтерского ремонтно-механического завода как кризисное.
Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме выше указанных признаков неустойчивости финансового положения наличием регулярных неплатежей, по которым кризисное состояние может быть классифицировано следующим образом:
первая степень (наличие просроченных ссуд банка);
вторая степень (наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товары);
третья степень (наличие, кроме того, недоимок в бюджеты), которая практически граничит с банкротством.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд коэффициентов:
1. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала).
Ка =Собственные средства / Валюта баланса (2.4.5.)
К а = (стр.380+стр.430) /стр.640 (ф. №1)
2000 г. На начало периода: Ка = 5340/9442 = 0,57.
На конец периода: Ка = 4951/10611= 0,47.
На начало 2000 года коэффициентавтономии находится в пределах нормы, к концу года наблюдается снижение коэффициента автономии на 0,1 (17,54%) из-за сокращения собственных средств на 389 тыс. грн. (или 7,28%) и увеличения общей стоимости имущества на 1169 тыс. грн. (11,02%).
2001 г. На начало периода: Ка = 7057/10612 = 0,67.
На конец периода: Ка = 6325/10237 = 0,62.
Значение коэффициента автономии превышает норму 0,5 - это свидетельствует о том, что предприятие нерационально использует собственные средства там, где можно обойтись заемными.
2002 г. На начало периода: Ка = 6263/10234= 0,62.
На конец периода: Ка = 5214/9760= 0,53.
Коэффициент автономии капитала (коэффициент концентрации собственного капитала) на начало и на конец отчетного года довольно высок, несмотря на его сокращение. Высокий удельный вес собственного капитала свидетельствует о способности предприятия с большой достоверностью погасить долги за счет собственных средств.
Сокращение коэффициента автономии произошло вследствие уменьшения источников собственных и приравненных к ним средств на 1049 тыс. грн. (16,75%) и уменьшения общей суммы хозяйственных средств на 474 тыс. грн. (4,63%).
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования).
Кз/с = Заемные средства / Собственные средства (2.4.6.)
Кз/с = (стр.480+стр.620+стр.630) / (стр.380+стр.430) (ф. №1)
2000 г. На начало периода: Кз/с = 4102/5340= 0,77.
На конец периода: Кз/с = 5660/4951=1,14.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств достигает высокого уровня на конец года, то есть у предприятия велика зависимость от заемных средств.
2001 г. На начало периода: Кз/с = 3555/7057= 0,50.
На конец периода: Кз/с = 3912/6325= 0,62.
Из-за изменения учетной политики предприятия были пересмотрены текущие обязательства предприятия на начало года и таким образом коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало и конец года не превышает максимально допустимый уровень 1, что говорит о достаточно высоком уровне финансовой устойчивости предприятия.
2002 г. На начало периода: Кз/с = 3971/6263= 0,63.
На конец периода: Кз/с = 4546/5214= 0,87.
Как на начало, так и на конец 2002 года коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится на достаточно высоком уровне, что свидетельствует о рациональном использовании заемных и собственных средств. За 2002 год коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,24, или на 27,59% вследствие уменьшения долгосрочных обязательств на 147 тыс. грн. (24,46%), увеличения бюджетных обязательств на 722 тыс. грн. (21,42%), уменьшения собственных средств на 1049 тыс. грн. (16,75%).