Смекни!
smekni.com

Оценка финансового состояния ШРМЗ ГХК "Шахтерскантрацит" (стр. 10 из 17)

2002 год. Начало года: Д СОС =1628/1080=1,51

Конец года: Д СОС =908/857=1,06

В начале года 151% стоимости запасов финансировался за счет собственных оборотных средств, тогда как в конце отчетного года уменьшение показателя (106%) свидетельствует об ухудшении ликвидности собственных оборотных средств.

10. Коэффициент покрытия запасов.

КПЗ=Нормальные источники формирования запасов/Запасы; (2.3.10.)

КПЗ = ИФЗ / (стр.100+…+стр.140) (ф. №1).

2000 год. Начало года: КПЗ = 449/1262=0,36

Конец года: КПЗ = 551/859=0,64

Коэффициент покрытия запасов в 2000 году находится на недостаточном уровне (нижний рубеж этого показателя - 1). Но его повышение на конец года позволяет сделать вывод о некотором улучшении финансового состояния предприятия.

2001 год. Начало года: КПЗ =2656/859=3,09

Конец года: КПЗ =2264/1080=2,09

Резкое увеличение коэффициента покрытия запасов произошло за счет перерасчета оборотных активов вследствие изменения учетной политики предприятия. Сокращение коэффициента покрытия запасов произошло из-за снижения источников формирования запасов на 392 тыс. грн. (14,76%) и увеличения темпов роста запасов на 221 тыс. грн. (или 20,46%).

2002 год. Начало года: КПЗ =2202/1080=2,04

Конец года: КПЗ =1815/857=2,12

Коэффициент покрытия запасов на начало анализируемого периода составил 2,04, что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия. Его увеличение на конец года до 2,12 позволяет сделать выводы об улучшении финансового состояния предприятия.

2.4 Определение типа финансовой устойчивости путем соотношения величины собственных оборотных средств и материальных запасов

Одна из важнейших характеристик финансового положения предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для дальнейшего развития, а чрезмерная финансовая устойчивость будет мешать развитию предприятия через необходимость создания излишних запасов и резервов. В связи с этим определение финансовой устойчивости предприятия относится к важнейшим заданиям экономико-финансового анализа. (9; 101).

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое преимущественно за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы; не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности; расплачивается в срок по своим обязательствам.

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования, то есть обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. (2; 244).

Источниками формирования материально-производственных запасов (МЗ) выступают:

собственные оборотные средства (СОС);

краткосрочные кредиты банков и займы (КК);

расчеты с кредиторами по товарным операциям (КЗ).

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и прочих источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость, являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием:

МЗ< СОС. (2.4.1.)

МЗ=2202, СОС =1628 - на начало периода.

МЗ=1815, СОС =908 - на конец периода.

Данные формы № 1 "Баланс" по моему предприятию не соответствуют этому типу финансовой устойчивости.

2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, которая описывается следующим уравнением:

СОС< МЗ < СОС+КК+КЗ. (2.4.2.)

КК= 0, КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.

КК= 58, КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.

Таким образом, можно сделать вывод, что и этот тип финансовой устойчивости не соответствует данным моего предприятия. Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов "нормальные источники средств" - собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но тем не менее сохранена возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (И). К таким источникам относятся:

временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Уравнение, по которому определяется неустойчивое финансовое состояние, выглядит следующим образом:

МЗ=СОС+КК+КЗ+И. (2.4.3.)

КК=0, КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.

КК=58, КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.

Как видно из приведенных данных в отчетном периоде величина запасов и затрат на предприятии равна сумме собственных оборотных средств предприятия, и кредиторской задолженности, значит мое предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования, перебои в поступлении денег на расчетные счета, неустойчивая рентабельность и так далее). (2; 244-245).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

МЗ >СОС+КК+КЗ+И. (2.4.4.)

КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.

КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.

Показатели моего предприятия не характеризуют финансовое состояние Шахтерского ремонтно-механического завода как кризисное.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме выше указанных признаков неустойчивости финансового положения наличием регулярных неплатежей, по которым кризисное состояние может быть классифицировано следующим образом:

первая степень (наличие просроченных ссуд банка);

вторая степень (наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товары);

третья степень (наличие, кроме того, недоимок в бюджеты), которая практически граничит с банкротством.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд коэффициентов:

1. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала).

Ка =Собственные средства / Валюта баланса (2.4.5.)

К а = (стр.380+стр.430) /стр.640 (ф. №1)

2000 г. На начало периода: Ка = 5340/9442 = 0,57.

На конец периода: Ка = 4951/10611= 0,47.

На начало 2000 года коэффициентавтономии находится в пределах нормы, к концу года наблюдается снижение коэффициента автономии на 0,1 (17,54%) из-за сокращения собственных средств на 389 тыс. грн. (или 7,28%) и увеличения общей стоимости имущества на 1169 тыс. грн. (11,02%).

2001 г. На начало периода: Ка = 7057/10612 = 0,67.

На конец периода: Ка = 6325/10237 = 0,62.

Значение коэффициента автономии превышает норму 0,5 - это свидетельствует о том, что предприятие нерационально использует собственные средства там, где можно обойтись заемными.

2002 г. На начало периода: Ка = 6263/10234= 0,62.

На конец периода: Ка = 5214/9760= 0,53.

Коэффициент автономии капитала (коэффициент концентрации собственного капитала) на начало и на конец отчетного года довольно высок, несмотря на его сокращение. Высокий удельный вес собственного капитала свидетельствует о способности предприятия с большой достоверностью погасить долги за счет собственных средств.

Сокращение коэффициента автономии произошло вследствие уменьшения источников собственных и приравненных к ним средств на 1049 тыс. грн. (16,75%) и уменьшения общей суммы хозяйственных средств на 474 тыс. грн. (4,63%).

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования).

Кз/с = Заемные средства / Собственные средства (2.4.6.)

Кз/с = (стр.480+стр.620+стр.630) / (стр.380+стр.430) (ф. №1)

2000 г. На начало периода: Кз/с = 4102/5340= 0,77.

На конец периода: Кз/с = 5660/4951=1,14.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств достигает высокого уровня на конец года, то есть у предприятия велика зависимость от заемных средств.

2001 г. На начало периода: Кз/с = 3555/7057= 0,50.

На конец периода: Кз/с = 3912/6325= 0,62.

Из-за изменения учетной политики предприятия были пересмотрены текущие обязательства предприятия на начало года и таким образом коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало и конец года не превышает максимально допустимый уровень 1, что говорит о достаточно высоком уровне финансовой устойчивости предприятия.

2002 г. На начало периода: Кз/с = 3971/6263= 0,63.

На конец периода: Кз/с = 4546/5214= 0,87.

Как на начало, так и на конец 2002 года коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится на достаточно высоком уровне, что свидетельствует о рациональном использовании заемных и собственных средств. За 2002 год коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,24, или на 27,59% вследствие уменьшения долгосрочных обязательств на 147 тыс. грн. (24,46%), увеличения бюджетных обязательств на 722 тыс. грн. (21,42%), уменьшения собственных средств на 1049 тыс. грн. (16,75%).