2.Операции на "открытом рынке"–операции Центрального банка по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением обратной сделки через определенное время (REPO);
3.Моральное воздействие–рекомендации, заявления, собеседования играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран;
4.Валютные интервенции–купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы;
5.Управление государственным долгом–эмиссия государственных ценных бумаг снижает ликвидность банков, связывает их средства;
6.Таргетирование–установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.
8. Эмиссия денег и организация эмиссионных операций
Возможность свободного перемещения денег между частями денежного оборота требует наличия системы вовлечения новых денег в хозяйственный оборот.
Выпуск денег в оборот происходит посредством создания государством или системой коммерческих банков бумажных или кредитных денег. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.
Особым способом выпуска денег в оборот является эмиссия–выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.
Главная цель эмиссии безналичных денег – удовлетворение дополнительной потребности хозяйствующих субъектов в оборотных средствах.
Существует эмиссия безналичных денег и эмиссия наличных денег (эмиссия денег в обращение).
Эмиссия безналичных денег – первична, так как до появления наличных денег в обороте указанная операция должна быть отражена в виде записей на соответствующих счетах коммерческих банков.
В условиях административно–распределительной экономики любую эмиссию, как правило, осуществляет Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, а эмиссия наличных денег – государственным центральным банком.
Эмиссия безналичных денег
Потребность в новых безналичных деньгах обеспечивается системой коммерческих банков и Центральным банком посредством выпуска кредитных денег.
В случае экономического роста или в связи с инфляцией будет постоянно возникать дополнительная потребность экономики в деньгах, поэтому возникает объективная необходимость реализации механизма эмиссии безналичных денег.
Эмиссия наличных денег (эмиссия денег в обращение)
Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении. Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит центральному банку.
В рамках административно–распределительной системы величина эмиссии определялась на основании единых народнохозяйственных планов и служила объектом директивного планирования государством.
В условиях рыночной экономической системы величина эмиссии определяется центральным банком самостоятельно на основе макроэкономических прогнозов, стратегических направлений развития экономики, бюджетного планирования, прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков, мировой конъюнктурой и тому подобное. Кроме определения оптимальной величины эмиссии денег в обращение, необходимо спрогнозировать ее распределение по отдельным регионам страны.
Важнейшей особенностью эмиссии денег в обращение является ее децентрализованный характер, что связано, во-первых, с непостоянной, быстро меняющейся потребностью коммерческих банков в наличных деньгах; во-вторых, с существенными сложностями и значительными временными лагами, возникающими при перевозке наличных денег (купюры и размен), что значительно увеличивает издержки обращения.
Организация эмиссии денег в обращение в России
Эмиссию наличных денег проводят Банк России и его расчетно-кассовые центры (РКЦ), расположенные в различных регионах страны и выполняющие расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков и государственных учреждений. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.
В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом. Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления (городские, областные, республиканские) Центрального банка России.
В оборотной кассе приходуются и выдаются наличные деньги, то есть деньги пребывают в постоянном движении и считаются деньгами, находящимися в обращении. РКЦ обязаны выдавать коммерческим банкам наличные деньги в пределах остатка свободных средств на корреспондентских счетах, открытых в РКЦ.
В процессе обслуживания коммерческих банков могут возникать следующие ситуации:
1. Если сумма поступлений наличных денег от коммерческих банков в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения и переводятся из оборотной кассы в резервный фонд, то есть происходит эмиссия безналичных денег при уменьшении количества наличных денег в обращении;
2. Если сумма выдачи наличных денег коммерческим банкам из оборотной кассы РКЦ превышает сумму поступлений наличных денег, то на основе разрешения управления Центрального банка РФ наличные деньги переводятся из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ, то есть происходит эмиссия денег в обращение при уменьшении количества безналичных денег.
При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, что не изменит совокупной величины денег в обращении. Данные о фактически проведенной эмиссии располагает только Правление Центрального банка, где составляется ежедневный эмиссионный баланс.
Таким образом, наличные деньги трансформируются из безналичных денег без изменения величины денежной массы, которая была создана системой коммерческих банков в результате действия механизма банковского мультипликатора.
Налично-денежный оборот. Денежное обращение
Налично-денежный оборот–это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме (банкноты, казначейские билеты, разменной монета) за определенный период времени.
В большинстве стран вне зависимости от модели экономики налично-денежный оборот составляет меньшую часть, но имеет большое значение, так как в этот оборот включены процессы получения и расходования большей части денежных доходов населения.
Анализ каналов движения показывает, что население взаимодействует с банками, финансовыми институтами различного назначения, предприятиями и организациями, а также между собой по следующим основаниям:
- оплата труда предприятиями и организациями, выплата других денежных доходов;
- выплата пенсий, пособий и стипендий, страховых возмещении по договорам страхования;
- выдача кредитными организациями потребительских кредитов;
- внесение денег во вклады и получение по вкладам;
- оплата ценных бумаг и выплата по ним дохода;
- расчеты с предприятиями розничной торговли и общественного питания;
- платежи за жилищные и коммунальные услуги, подписка на периодическую печать;
- уплата налогов, сборов, штрафов.
Налично-денежный оборот организуется государством в лице центрального (эмиссионного) банка. Основные принципы организации налично-денежного оборота указываются в специальном документе, регламентирующем порядок, правила и условия осуществления налично-денежного оборота на территории государства.
В Российской Федерации налично-денежный оборот организован в соответствии с "Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации" №40 от 22 сентября 1993 (для предприятий и организаций) и с "Положением о порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации" №56 от 25 марта 1997 (для кредитных организаций).
Указанные документы определяют следующие принципы организации налично-денежного оборота в Российской Федерации:
1.Управление денежным обращением осуществляется Банком России в централизованном порядке и является объектом прогнозного планирования с целью обеспечения его устойчивого, эластичного экономного характера;
2.Для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести кассовую книгу по установленной форме. Прием наличных денег предприятиями при осуществлении расчетов с населением производится с обязательным применением контрольно-кассовых машин;
3.Все предприятия и организации, кредитные организации должны хранить деньги в собственной кассе не выше установленного лимита. Лимит кассы для предприятий и организаций устанавливают кредитные организации, для кредитных организаций–Банк России;
4.Сверхлимитные деньги должны быть сданы предприятиями и организациями на расчетные счета, открытые в кредитных организациях, кредитными организациями–на корреспондентские счета в Банке России;
5.Получение наличных денег предприятиями и организациями возможно только в пределах свободного остатка денежных средств по чеку с четким указанием цели (символа кассплана) в тех кредитных организациях, где открыты их расчетные счета;
6.Расчет наличными деньгами между юридическими лицами ограничен максимальной суммой в 60,0 тыс. руб. по одной сделке.
Денежное обращение–это непрерывный процесс движения денег при выполнении ими своих функций, обслуживающей реализацию товаров и нетоварные платежи и расчеты в экономике.
Объективной основой возникновения денежного обращения является товарное производство. Становление и развитие капитализма расширяет денежное обращение, в которое включается кругооборот и оборот капиталов, обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов.