Швидколіквідні активи включають у себе грошові кошти, дебіторську заборгованість та поточні фін. інвестиції. Зростанням цей показник зобов’язаний грошовим коштам, оскільки поточні фін. інвестиції були відсутні в обох періодах, а дебіторська заборгованість зазнала спаду у другому періоді.
Готові засоби платежу (поточні фін. інвестиції та грошові кошти), відповідно, також зросли.
Аналіз коефіцієнтів забезпеченості показав, що в останньому періоді підприємство забезпечено усіма видами активів на майже однаковому рівні.
Загальний коефіцієнт покриття (рекомендоване значення – понад 2) було збільшено з 0,61 саном на 1.01.07 до 69,67 на 1.01.09. Це говорить про достатню оцінку платоспроможності підприємства, характеризує той факт, що всі оборотні активи у достатній мірі покривають поточні зобов’язання. Такий самий результат і по швидко ліквідних активах – здатність повністю покрити поточні зобов’язання. Оскільки ці два коефіцієнти завдячують своїми значенням грошовим коштам, то коефіцієнт абсолютної ліквідності так само показує достатність (навіть надлишковість) готових засобів платежу для покриття поточних зобов’язань. Коефіцієнти відволікання активів у запаси і дебіторську заборгованість показують, що занадто мала частина активів припадає на долю цих видів ресурсів. Тобто підприємство виділяє мало уваги цих життєво необхідних активам.
Коефіцієнт участі матеріальних запасів у покритті зобов’язань у третьому періоді (на відміну від перших двох) показує повну здатність покрити матеріальними запасами поточні зобов’язання підприємства. Це пов’язано із значним зменшенням поточних зобов’язань у третьому періоді. Частка власного оборотного капіталу у покритті запасів є (і присутня в значній мірі) лише в третьому періоді, оскільки в перших двох оборотний капітал відсутній – оборотні активи фінансуються повністю за рахунок позикового капіталу.
Так само і коефіцієнт маневрування – відмінний від нуля лише у третьому періоді, коли він набуває оптимального значення, показуючи 38% власного оборотного капіталу у складі всього капіталу підприємства.
Коефіцієнт самофінансування показує, що в останньому періоді майже весь оборотний капітал фінансується за рахунок власного капіталу, що перегукується із значним зменшенням позикового капіталу, виявленого у перших двох пунктах.
6. Аналіз показників ділової активності (оборотності)
| Табл. 8 | ||||
| Аналіз ділової активності підприємства | ||||
| Показники | 2007 рік | 2008 рік | Абсолютна зміна | Темп приросту, % |
| 1. Коефіцієнти оборотності, разів | ||||
| 1.1. Коефіцієнт оборотності активів, рази | 0,04 | 0,16 | 0,12 | 287,00 |
| 1.2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів, рази | 0,23 | 0,54 | 0,31 | 137,24 |
| 1.3. Коефіцієнт оборотності запасів, рази | 0,46 | 1,51 | 1,05 | 225,90 |
| 1.4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, рази | 0,62 | 3,11 | 2,48 | 399,40 |
| 1.5. Коефіцієнт оборотності капіталу, рази | 0,04 | 0,16 | 0,12 | 287,00 |
| 1.6. Коефіцієнт оборотності власного капіталу, рази | 0,07 | 0,20 | 0,13 | 196,44 |
| 1.7. Коефіцієнт оборотності позикового капіталу, рази | 0,11 | 0,82 | 0,71 | 661,49 |
| 1.8. Коефіцієнт оборотності короткострокового позикового капіталу, рази | 0,11 | 0,82 | 0,71 | 661,49 |
| 1.9. Коефіцієнт оборотності довгострокового позикового капіталу, рази | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.10. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, рази | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 83,38 |
| 2. Періоди обороту, дні | ||||
| 2.1. Період обороту активів, дні | 8871,11 | 2292,26 | -6578,85 | -74,16 |
| 2.2. Період обороту оборотних активів, дні | 1600,91 | 674,82 | -926,09 | -57,85 |
| 2.3. Період обороту запасів, дні | 787,42 | 241,61 | -545,81 | -69,32 |
| 2.4. Період обороту дебіторської заборгованості, дні | 587,04 | 117,55 | -469,49 | -79,98 |
| 2.5. Період обороту капіталу, дні | 8871,11 | 2292,26 | -6578,85 | -74,16 |
| 2.6. Період обороту власного капіталу, дні | 5471,96 | 1845,88 | -3626,08 | -66,27 |
| 2.7. Період обороту позикового капіталу, дні | 3399,16 | 446,38 | -2952,77 | -86,87 |
| 2.8. Період обороту короткострокового позикового капіталу, дні | 3399,16 | 446,38 | -2952,77 | -86,87 |
| 2.9.Період обороту довгострокового позикового капіталу, дні | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2.10. Період обороту кредиторської заборгованості , дні | 4093,00 | 2231,97 | -1861,04 | -45,47 |
Представлені показники оборотності свідчать про значну ділову активність підприємства. Примітно, що швидкість обороту всіх видів активів та пасивів, наведених у таблиці зросла (відповідно, зменшився час обороту). Проте не можна сказати, що це є дуже позитивним, оскільки така зміни була спричинена значним збільшенням товарообороту у 2008 році, яке перекрило будь-які зміни у активах та пасивах, вивівши більшу швидкість обороту.
Найбільш значними є зростання швидкостей обороту (коефіцієнтів оборотності) позикового капіталу,дебіторської заборгованості, загалом усіх активів.
Варто зазначити, що скоріше за все така тенденція є миттєвою, спричиненою невідомими причинами, які криються за зростанням товарообороту.
7. Аналіз рентабельність оборотних активів і коефіцієнт оборотності оборотних активів
Представлена таблиця відображає значне прискорення швидкості обороту активів. Варто зазначити, що, як вже говорилося, такий приріст коефіцієнтів оборотності викликаний стрибком у розмірі товарообороту підприємства, а нульові значення рентабельностей у першому періоді – збитковістю підприємства.
Видно, що навіть значний приріст оборотних активів не зміг подалати впливу приросту валової виручки.
Значна рентабельність запасів пояснюється їх мізерністю у порівнянні навіть з обсягом чистого прибутку підприємства.
Варто зазначити, що керівництво підприємство суттєво зменшило багато джерел фінансування, запаси, необоротні активи. Спостерігається чітке «переливання» коштів у грошові активи, погашення усіх боргів. Таким чином можна зробити висновок, що усі кошти просто «збираються в одному місці» без подальшої перспективи до вкладання. Або ж підприємство має бути реорганізоване, для чого і мобілізуються ресурси. Проте найбільш вірогідним, все-таки, видається варіант із скорою ліквідацією підприємства.
Таким чином можна зробити попередній висновок про те, що діяльність ЗАТ «Перлина» добігає кінця, оскільки кошти в нього не вкладаються, позики погашаються, і активна діяльність не планується.
| Табл. 9 | ||||
| Динаміка показників оборотності та рентабельності оборотних активів підприємства | ||||
| Показники | 2007 рік | 2008 рік | Абсолютна зміна | Темпи приросту, % |
| 1. Період обороту, днів | ||||
| 1.1.всіх оборотних активів | 1600,91 | 674,82 | -926,09 | -57,85 |
| 1.2.виробничих запасів | 230,61 | 10,93 | -219,69 | -95,26 |
| 1.3.незавершеного виробництва | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.4.готової продукції | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.5. товарів | 556,81 | 230,69 | -326,12 | -58,57 |
| 1.6. дебіторської заборгованості | 587,04 | 117,55 | -469,49 | -79,98 |
| 1.7. кредиторської заборгованості | 4093,00 | 2231,97 | -1861,04 | -45,47 |
| 2. Коефіцієнт оборотності, разів | ||||
| 2.1.всіх оборотних активів | 0,23 | 0,54 | 0,31 | 137,24 |
| 2.2.виробничих запасів | 1,58 | 33,41 | 31,82 | 2010,63 |
| 2.3.незавершеного виробництва | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2.4.готової продукції | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2.5. товарів | 0,66 | 1,58 | 0,93 | 141,37 |
| 2.6. дебіторської заборгованості | 0,62 | 3,11 | 2,48 | 399,40 |
| 2.7. кредиторської заборгованості | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 83,38 |
| 3. Тривалість операційного циклу, днів | 7068,38 | 3265,95 | -3802,43 | -53,79 |
| 4. Тривалість фінансового циклу, днів | 2975,38 | 1033,98 | -1941,40 | -65,25 |
| 5. Рентабельність оборотних активів, % | ||||
| 5.1.всіх оборотних активів | 0,00 | 8,37 | 8,37 | 0,00 |
| 5.2.виробничих запасів | 0,00 | 3206,69 | 3206,69 | 0,00 |
| 5.3.незавершеного виробництва | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 5.4.готової продукції | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 5.5. товарів | 0,00 | 151,88 | 151,88 | 0,00 |
| 5.6. дебіторської заборгованості | 0,00 | 48,07 | 48,07 | 0,00 |
| 5.7. кредиторської заборгованості | 0,00 | 15,70 | 15,70 | 0,00 |
8. Аналіз структури власного капіталу