Таблица 2.8. Динамика и структура заёмного капитала
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | |||
| тыс. грн. | удельный вес, % | тыс. грн. | удельный вес, % | тыс. грн. | удельный вес, % | |
| Заёмные средства | 148,5 | 100,00 | 161,8 | 100,00 | 172,6 | 100,00 |
| Текущие обязательства: | ||||||
| – кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 108,5 | 73,07 | 127,3 | 78,68 | 129,8 | 75,20 |
| – текущие обязательства | 35,3 | 23,77 | 27,8 | 17,18 | 36,2 | 20,97 |
| – другие текущие обязательства | 4,7 | 3,16 | 6,7 | 4,14 | 6,6 | 3,82 |
В ОЖК «Левада» только текущие обязательства являются заёмными средствами. Основную часть текущих обязательств занимает кредиторская задолженность за товары, работы, услуги, которая увеличились в 2009 году до 78,68% и уменьшилась в 2010 году до 75,20%.
Для изучения наличия, состава и структуры кредиторской задолженности, её динамики и причины образования просроченной кредиторской задолженности составим специальную табл. 2.9.
Таблица 2.9. Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | ||||
| тыс. грн. | удельный вес, % | тыс. грн. | удельный вес, % | тыс. грн. | удельный вес, % | ||
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 108,5 | 73,07 | 127,3 | 78,68 | 129,8 | 75,20 | |
| Текущие обязательства по расчетам | 35,3 | 23,77 | 27,8 | 17,18 | 36,2 | 20,97 | |
| – с бюджетом | 4,0 | 2,70 | 0,7 | 0,43 | 0,6 | 0,35 | |
| – по внебюджетным платежам | 1,9 | 1,27 | 2,4 | 1,48 | 2,8 | 1,62 | |
| – по страхованию | 9,5 | 6,40 | 6,3 | 3,89 | 7,2 | 4,17 | |
| – по оплате труда | 19,9 | 13,40 | 18,4 | 11,37 | 25,6 | 14,83 | |
| Другая текущая задолженность | 4,7 | 3,16 | 6,7 | 4,14 | 6,6 | 3,82 | |
| Всего | 148,5 | 100,00 | 161,8 | 100,00 | 172,6 | 100,00 | |
Наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность за товары, работы, услуги, который в анализируемом периоде увеличился и составил в 2008 г. – 73,07%, в 2009 г. – 78,68%, в 2010 г. – 75,20%. Текущие обязательства по расчетам занимают меньший удельный вес в структуре кредиторской задолженности: 2008 г. – 23,77%, 2009 г. – 17,18%, 2010 г. – 20,97%.
3. Комплексный финансовый анализ
3.1 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которая нуждается в немедленном погашении.
Основными признаками платежеспособности являются:
1. наличие в достаточном объёме денежных средств на расчётном счёте;
2. отсутствие у предприятия простроченной кредиторской задолженности.
Под ликвидностью любого актива понимают его способность превращаться в денежные средства.
Анализ ликвидности предприятия представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активам сгруппированным по степени ликвидности с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке роста сроков.
Таблица 3.1. Классификация активов предприятия по ликвидности
| Виды активов | Сумма строк баланса | Условное обозначение | Характеристика имущества | |
| 1. Высоколиквидные | 230+240+220 | А1 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | |
| 2. Быстро ликвидные | 130+140+150+160 | А2 | Готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, которая будет погашена согласно условиям договора | |
| 3. Медленно ликвидные | 260+270 – А1 – А2 | А3 | Сырье, материалы, МБП, незавершенное производство | |
| 4. Тяжело ликвидные | 080 | А4 | Основные средства, оборудование и незавершенные капитальные инвестиции, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы | |
Таблица 3.2. Классификация пассивов предприятия по ликвидности
| Виды пассивов | Сумма строк баланса | Условное обозначение | Характеристика имущества |
| 1. Наиболее срочные обязательства | 530 | П1 | Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
| 2. Краткосрочные пассивы | 620–530 | П2 | Краткосрочные обязательства |
| 3. Долгосрочные пассивы | 480 | П3 | Долгосрочные обязательства |
| 4. Постоянные пассивы | 380+430+630 | П4 | Собственный капитал, обеспечения следующих затрат и платежей, доходы будущих периодов |
Таблица 3.3. Анализ ликвидности актива баланса
| Актив | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | |||
| тыс. грн. | удельный вес, % | тыс. грн. | удельный вес, % | тыс. грн. | удельный вес, % | |
| 1. Высоколиквидные | 2,3 | 0,01 | 0 | 0 | 102,3 | 0,43 |
| 2. Быстро ликвидные | 333,9 | 1,40 | 336,5 | 1,41 | 213 | 0,89 |
| 3. Медленно ликвидные | 44,5 | 0,19 | 23,1 | 0,10 | 14,2 | 0,06 |
| 4. Тяжело ликвидные | 23545,9 | 98,41 | 23549,2 | 98,50 | 23548,4 | 98,62 |
| БАЛАНС | 23926,6 | 100,00 | 23908,8 | 100,00 | 23877,9 | 100,00 |
Таблица 3.4. Анализ ликвидности пассива баланса
| Пассив | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | ||||
| тыс. грн. | удельный вес, % | тыс. грн. | удельный вес, % | тыс. грн. | удельный вес, % | ||
| 1. Наиболее срочные обязательства | 108,5 | 0,45 | 127,3 | 0,53 | 129,8 | 0,54 | |
| 2. Краткосрочные пассивы | 40 | 0,17 | 34,5 | 0,14 | 42,8 | 0,18 | |
| 3. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 4. Постоянные пассивы | 23778,1 | 99,38 | 23747 | 99,32 | 23705,3 | 99,28 | |
| БАЛАНС | 23926,6 | 100,00 | 23908,8 | 100,00 | 23877,9 | 100,00 | |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >П1; А2 >П2; А3>П3; А4<П4.
Сравниваем показатели актива (А) и пассива (П) за 2008–2010 гг.:
Таблица 3.5. Анализ ликвидности баланса
| № п/п | Условное обозначение | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
| 1. | А1 >П1 | 2,3 < 108,5 | 0 < 127,3 | 102,3 < 129,8 |
| 2. | А2 >П2 | 333,9 > 40,0 | 336,5 > 34,5 | 213,0 > 42,8 |
| 3. | А3>П3 | 44,5 > 0 | 23,1 > 0 | 14,2 >0 |
| 4. | А4<П4 | 98,41<23778,1 | 23549,2<23747 | 23548,4<23705,3 |
Проанализировав ликвидность баланса за 2008–2010 гг. мы видим, что баланс является не абсолютно ликвидным, так как выполняются только три из четырёх указанных выше условий.
Ликвидность и платежеспособность оценивается с помощью относительных показателей.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент прикрытия) даёт возможность установить, в какой мере оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы:
Ктл = ОА/КП, (3.1)
где ОА – оборотные активы;
КП – краткосрочные пассивы.
Нижнее значение показателя равняется 2.
Ктл 2008 = 380,7/148,5=2,26
Ктл 2009 = 359,6/161,8=2,22
Ктл 2010 = 329,5/172,6=1,91
Произошло уменьшение коэффициента текущей ликвидности в 2010 году сравнительно с 2008 и 2009 годами. В 2010 году этот коэффициент не соответствует нормативному значению.
Коэффициент быстрой ликвидности – показатель аналогичный коэффициенту текущей ликвидности. Он рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных средствс (средства и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности) к краткосрочным пассивам предприятия. Отображает платежные возможности предприятия относительно уплаты уплаты текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Кбл = (ОА – ПЗ)/КП, (3.2)
где ПЗ – величина производственных запасов.
Нормативное значение коэффициента 0,5–1,0.
Кбл 2008 = (380,7–26,5)/148,5=2,38
Кбл 2009 = (359,6–17,9)/161,8=2,11
Кбл 2010 = (329,5–12,4)/172,6=1,84
Коэффициент быстрой ликвидности в анализируемом периоде, хоть и не соостветсвует нормативному значению, но его снижение положительно влияет на финансое состояние этого предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он указывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть по необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
Кал = ДА/КП, (3.3)
где ДА – денежные активы.
Нормативное значение коэффициента 0,05–0,2.
Кал 2008 = 2,3/148,5=0,015
Кал 2009 = 0/161,8=0
Кал 2010 = 1,2/172,6=0,007
В 2008–2010 годах коэффициент абсолютной ликвидности не отвечает нормативному значению, а также состоялось незначительное его уменьшение, что отрицательно влияет на ликвидность предприятия.
Чистый оборотный капитал рассчитывается как разность между обороними активами предприятия и его краткосрочными пассивами. Его наличие и величина свидетельствуют о возможности предприятия выплачивать свои обязательства и расширять дальнейшую деятельность.