Углубленный анализ факторов ухудшения финансового состояния предприятия показал, что главным «виновником» этого ухудшения стало привлечение в отчетном периоде краткосрочных займов, не подкрепленное наличием достаточного объема ликвидных активов для их погашения.
Тем не менее, автор работы не станет категорично предсказывать наступление банкротства данного предприятия в ближайшее время. Принятие ряда мер по оздоровлению финансового положения могло бы снять с предприятия угрозу несостоятельности. К числу этих мер относятся: более рациональное использование ресурсов, проведение более продуманной финансово-кредитной и платежно-расчетной политики, поддержание сбалансированности между уровнями финансовой устойчивости и результативности деятельности предприятия, внедрение методов прогнозирования и планирования финансового состояния, а также оперативное регулирование его уровня.
Таким образом, проведенное исследование финансового положения предприятия показало, что даже при внешней благополучности деятельности (росте рентабельности, оборачиваемости, ресурсоотдачи, увеличении имущества) финансовое состояние предприятия может на самом деле ухудшаться и в конце концов может привести к признанию его, по крайней мере формально, банкротом.
Все это еще раз подтверждает основную идею данной работы о том, что на каждом предприятии должна проводиться постоянная работа по комплексной оценке, анализу, оперативному регулированию, планированию и оптимизации финансового состояния. Именно такая практическая работа превращает финансовый менеджмент из теории в надежный инструмент управления финансами предприятия.
Список литературы
1. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Ось-89, 1996.
2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1994.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 1997.
4. Глазов М.М. Методика финансового анализа: новые подходы. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.
5. Дж. Ван Хорн (под редакцией Соколова Я.В.) Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 1996.
6. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности. // Бухгалтерский учет. – 1997. - №6
7. Ефимова О.В. Анализ потребности в собственном оборотном капитале. Методы составления прогнозного баланса. // Бухгалтерский учет. – 1996. - №4
8. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: (Практ. пособие). – М.: Бизнес-шк. «ИНТЕЛ-Синтез», 1994.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1996.
10. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – СПб.: Аудит-Ажур, 1994.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.
12. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС-МВ-Центр, 1994.
13. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ-ДИС, 1997.
14. Кричевский А.Н. Как улучшить финансовое состояние предприятия. Бухгалтерский учет. – 1996. - №12
15. Купчина А.П. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов // Бухгалтерский учет. – 1997. - №2.
16. Куштуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика. // Деньги и кредит. – 1996. - №12.
17. Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995.
18. Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия. // Бухгалтерский учет. – 1996. - №3.
19. Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятия. – СПб., 1995.
20. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Об оценке дебиторской и кредитоской задолженности. // Бухгалтерский учет. – 1996. - №1
21. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Финансы и статистика, 1995.
22. Справочник финансиста предприятия – М.: ИНФРА-М.,1996
23. Фащевский В.Н. О платежеспособности предприятий. // Финансы. – 1997. - №3.
24. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Крокус Интернейшнл, 1992.
25. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /под ред. Е.С. Стояновой. – М.: изд-во Перспектива, 1996.
26. Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: Аудит, 1996.
27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М., 1996.
Приложение
Таблица № 3. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия
| Виды и группы имущества | Код строки баланса | На начало периода | На конец периода | Изменения за период | |||
| сумма | % | сумма | % | сумма | % | ||
| Имущество – всего Регулирующие статьи баланса, не относящиеся к имуществу, в т.ч - задолженность участников по взносам в уставный капитал - убытки Имущество, реально функционирующее в хоз. деят-ти всего, в т.ч. - имущество, вложенное в деят-ть других организаций – всего, в т.ч. - долгосрочные финансовые вложения - прочие внеоборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность - краткосрочные финансовые вложения в деятельность других организаций – всего, в т.ч.: - инвестиции в зависимые обществ - прочие краткосрочные финансовые вложения - имущество, вложенное в развитие собственной хозяйственной деятельности – всего, в т.ч. - незавершенное строительство - собственные акции, выкупленные у акционеров - имущество, реально функционирующее в текущей основной деятельности – всего, в т.ч. - нематериальные активы – всего: в т.ч. - организационные расходы - патенты, лицензии, товарные знаки и иные аналогичные ценности - основные средства – всего, в т.ч. - земельные участки и объекты природопользования - здания, сооружения, машины и оборудование - запасы – всего, в т.ч. - сырье,материалы и другие аналогичные ценности - животные на выращивании и откорме - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - затраты в незавершенном производстве - готовая продукция и товары для перепродажи - товары отгруженные - расходы будущих периодов - прочие запасы и затраты - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - краткосрочная дебиторская задолженность – всего, в т.ч. - покупатели и заказчики - векселя к получению - задолженность дочерних и зависимых обществ - авансы выданные - прочие дебиторы - денежные средства – всего, в т.ч. - касса - расчетные счета - валютные счета - прочие денежные средства - прочие оборотные активы - имущество, реально функционирующее в текущей основной деятельности, вложенное во внеоборотные активы - имущество, реально функционирующее в текущей основной деятельности, вложенное в оборотные активы – всего, в т.ч. - эксплуатационное (операционное) имущество, вло -женное в оборотные активы - имущество, реально функционирующее в хозяйственной деятельности, вложенное во внеоборотные активы - имущество, реально функционирующее в хозяйственной деятельности, вложенное в оборотные активы – всего. в т.ч. - имущество, реально функционирующее в хозяйственной деятельности, вложенное в материальные оборотные средства сферы производства - имущество, реально функционирующее в хозяйственной деятельности, вложенное в оборотные средства сферы обращения - имущество, вложенное в инвестиционную деятельность - имущество, вложенное в финансовую деятельность - имущество, вложенное в текущие оборотные активы | 399 244+390 244 390 399-244-390 140+150+230+ +250-252 140 150 230 250-252 251 253 130+252 130 252 110+120+210+ +220+240-244+260+270 110 111 112 120 121 122 210 211 212 213 214 215 216 217 218 220 240 241 242 243 245 246 260 261 262 263 264 270 110+120 210+220+240- -244+260+270 210+220+ +240-244 190 290-244 210-216+220 230+240-244+216+250++260+270 190 250 290-244-230 | 460235 - - - 460235 13525 - - - 13525 - 13525 - - - 446709 44145 - 44145 45705 - 45705 120699 - - 2016 16125 86154 - 16404 - 9523 72350 72350 - - - - 194018 4265 92355 97398 - - 50120 396590 202572 50120 410115 130222 279893 50120 13525 410115 | 100 - - - 100 2,9 - - - 2,9 - 2,9 - - - 97 1,0 - 1,0 9,9 - 9,9 26,2 - - 0,4 3,5 18,7 - 3,6 - 2,1 15,7 15,7 - - - - 42,2 0,9 20,1 21,2 - - 10,9 86,2 44,0 10,9 89,1 28,3 60,8 10,9 2,9 89,1 | 651699 - - - 651699 120694 - - - 120694 - 120694 - - - 531005 4104 - 4104 42359 - 42359 339846 - - 14358 65581 247095 - 12812 - 40518 56835 56835 - - - - 47343 2940 27533 16870 - - 46463 484542 437199 46463 605236 380364 224872 46463 120694 605236 | 100 - - - 100 18,5 - - - 18,5 - 18,5 - - - 81,5 0,6 - 0,6 6,5 - 6,5 52,1 - - 2,2 10,1 37,9 - 2,0 - 6,2 8,7 8,7 - - - - 7,3 0,5 4,2 2,6 - - 7,1 74,4 67,1 7,1 92,9 58,4 34,5 7,1 18,5 92,9 | 191464 - - - 191464 107169 - - - 107169 - 107169 - - - 84296 -311 - -311 -3346 - -3346 219147 - - 12342 49456 160941 - -3592 - 30995 -15515 -15515 - - - - -146675 -1325 -64822 -80528 - - -3657 87952 234627 3657 195121 250142 -55021 -3657 107169 195121 | 41,6 - - - 41,6 792,3 - - - 792,3 - 792,3 - - - 18,9 -7 - -7 -7,3 - -7,3 181,6 - - 612,2 306,7 186,8 - -21,9 - 325,4 -21,4 -21,4 - - - - -75,6 -31,1 -70,2 -82,7 - - -3,8 22,2 115,8 -7,3 47,6 192,1 -19,7 -7,3 792,3 47,6 |
Таблица № 4. Анализ состава, структуры и динамики капитала предприятия.