17 июня 1998 года в Открытом Дочернем Акционерном Обществе «ННН - нефть» состоялось четвертое собрание акционеров по результатам деятельности общества за 1997 год. На собрании были утверждены план использования прибыли на 1998 год и произведен анализ использования прибыли за 1997 год.
Результаты деятельности ОДАО «ННН - нефть» за 1997 год признаны удовлетворительными. Но при общей рентабельности работы предприятия и наличия запаса финансовой прочности наблюдается рост убытков, сформированных за счет перерасхода по использованию прибыли.
Общее собрание акционеров и Совет директоров общество приняло решение о нецелесообразности выплаты дивидендов по простым акциям, так как предприятие на данный период не имело достаточного дохода. Дивиденды по привилегированным акциям выплачивались за счет и в пределах специальных фондов общества , созданных для этой цели.
Распределение прибыли ДОАО «ННН - нефть» и ее структура представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Использование прибыли за 1997 год
| Направление использования прибыли | Сумма,тыс.руб. | Удельный вес, % |
| 1.Централизованные расходы | 146951163 | 15,9 |
| 2.Фонд потребления | 5155742 | 0,6 |
| 3.Фонд социальной сферы | 665712662 | 72,1 |
| 4.Выплата дивидендов | 7866420 | 0,9 |
| 5.Уплата процентов по кредитам | 3118717 | 0,3 |
| 6.Штрафы, пени | 44399762 | 4,8 |
| 7.Благотворительные цели | 50319643 | 5,4 |
| Итого | 923524109 | 100 |
Сравнивая данные о фактически полученной прибыли с данными приведенными в таблице можно сказать, что на предприятии существует значительный перерасход по использованию чистой прибыли. Это не только создает дифицит средств на предприятии, но и отрицательно влияет на финансово-хозяйственное положение предприятия в целом.
Рассмотрим, как повлияло такое использование чистой прибыли на предприятии на его финансовое состояние.
Одним из направлений оценки финансового состояния предприятия является оценка платежеспособности предприятия.
Платежеспособность или ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Для определения платежеспособности осуществим некоторые преобразования в активе и пассиве баланса.
Активы разделим на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.
А3 – медленно реализуемые активы – запасы (за минусом расходов буду-щих периодов), дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.
Пассивы разделим на следующие группы:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства.
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.
П4 – постоянные пассивы – статьи IV раздела баланса и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей» (за минусом статей «расходы будущих периодов» и «Убытки»)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 4.
Таблица 4 Анализ ликвидности баланса.
| Актив | Начало | Конец | Пассив | Начало | Конец | Платежный излишек(недостат) | ||
| периода | периода | периода | периода | Нач.пер. | Кон.пер. | |||
| А1 | 1269325 | 1335777 | П1 | 1138255444 | 1644467268 | -1136986119 | -1643131491 | |
| А2 | 576202628 | 710112367 | П2 | 0 | 49153000 | 576202628 | 660959367 | |
| А3 | 257422707 | 248496619 | П3 | 0 | 338740489 | 257422707 | -90243870 | |
| А4 | 4236252823 | 4165628303 | П4 | 3932892039 | 3093212309 | 303360784 | 1072415994 | |
| Баланс | 5071147483 | 5125573066 | 5071147483 | 5125573066 | ||||
Из таблицы 4 видно, что баланс ДОАО “«ННН - нефть»” не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода:
- на начало периода А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 > П4
- на конец периода А1 < П1
А2 > П2
А3 < П3
А4 > П4
На начало периода у данного предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 1136986119 тыс.руб. Причем отрицательный результат при сравнении четвертой группы дает основание сделать вывод об отсутствии у предприятия собственных оборотных средст,что является минимальным условием финансовой устойчивости.
На конец периода у предприятия увеличился дефицит денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 1643131491 тыс.руб. А также возник дефицит денежных средств по обеспечению долгосрочных обязательств в размере 90243870 тыс.руб. Кроме того сохраняется отрицательный результат при сравнении четвертой группы, т.е. у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Эти данные говорят о снижении платежеспособности предприятия.
Чтобы составить более полное представление о платежеспособности предприятия рассмотрим относительные показатели ликвидности. Расчет этих показателей представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности
| Наименование коэффициента | Порядок | Пояснения | Норматив | Значение коэффициента | |
| расчета | 1996 | 1997 | |||
| 1.Коэффициент текущей | А1+А2+А3 | Дает общую оценку | |||
| ликвидности (Кпт) | П1+П2 | платежеспособности | > 2 | 0,733 | 0,567 |
| 2.Коэффициент быстрой | А1+А2 | Показывает возмож | |||
| ликвидности (Кпб) | П1+П2 | ность погашения кратко | от 0,8 | ||
| срочных обязательств | до 1,0 | 0,507 | 0,420 | ||
| в случае невозможности | |||||
| продажи запасов | |||||
| 3.Коэффициент абсолют | А1 | Показывает какая | |||
| ной ликвидности (Каб) | П1+П2 | часть краткосрочной | |||
| задолженности может | > 0,2 | 0,001 | 0,001 | ||
| быть погашена в | |||||
| ближайшее время | |||||
| 4.Коэффициент восста | Показывает возмож | ||||
| новления платежеспо | (Ктк+6/Т* | ность восстановления | |||
| собности (Квос.) | *(Ктк-Ктн)) | платежеспособности | > 1 | 0,242 | |
| /2 | за определенный | ||||
| промежуток времени | |||||
Из расчетов, полученных в таблице 5, видно, что ни один из показателей ликвидности не соответствует норме, следовательно, платежеспособность предприятия находится в крайне критическом положении. Кроме того, у предприятия нет реальной возможности для восстановления платежеспособности в ближайшее шесть месяцев, так как значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы.
Следующим направлением оценки финансового состояния предприятия является оценка финансовой устойчивости.
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.