Рис. 17 Схема акцептно-рамбурсного кредитования.
Российская хозяйственная специфика вносит свои поправки в классические схемы. Предприятие заключает со своим банком кредитное соглашение, согласно которому получает в свое распоряжение простые векселя, выписанные банком на него. Таких векселей может быть несколько, разбитых по срокам и суммам. Эти векселя, как правило, делаются сроками во столько-то времени после предъявления, или по предъявлении не ранее определенной даты.
По кредитному соглашению векселедержатель обязан к определенным срокам предоставить банку покрытие, соответствующее общей сумме полученных векселей. И, разумеется, уплатить комиссию банку. Банк, хотя и не задействует в полной мере своих кредитных ресурсов (кроме затрат на резервирование), ограничен в своей способности выпускать такие векселя рамками нормативов ликвидности, устанавливаемых Центробанком. Такого рода сделка имеет множество вариантов, раз от разу меняющихся в зависимости от интересов клиента, банка и конъюнктуры. В результате ее рождается товарный вексель, вызванный потребностью хозяйственного оборота и подкрепленный репутацией банка как главного должника по нему.
Посмотрим на условия этой сделки с точки зрения интересов предприятия. Пусть предприятие получило от банка срочный вексель номиналом В=100 млн. руб. сроком на Т=60 дней, с выплатой процентов по вексельному кредиту (комиссии) 36% годовых. После этого оно закупило на него продукцию на определенную сумму S. Величина этой суммы, зависит от продавца. Вряд ли она будет равна номиналу - по номиналу принимаются только деньги. Если товар у продавца не залеживается, то если он умеет считать деньги, он будет исходить при расчете дисконта С из процентной ставки П сопоставимой со ставками по депозитам или доходности ГКО, скажем, 30% (а то и выше, исходя из рентабельности своего производства), тогда:
В= С + S; С= В*Т*П/100*360=(100 млн. * 60 * 30)/100 * 360 = 5 млн. руб.
S = 95 млн. руб.
Через два месяца предприятие должно перечислить банку покрытие в 100 млн. и комиссию в размере 6 млн. руб. Таким образом, за фактический кредит 95 млн. руб. на один месяц предприятие заплатило 11 млн. руб., т. е. около 70% годовых. При комиссии 15 % эта величина составила бы 47% годовых. Итак, для предприятий, где сбыт более или менее налажен, такие высокие размеры комиссии неприемлемы и должны быть снижены. Для таких величин нет оснований - кредитование налаженного краткосрочного оборота есть наиболее ликвидный и наименее рискованный способ размещения кредитных ресурсов. Другое дело, что во многих банках дело верной оценки кредитоспособности заемщика не поставлено на должный уровень, что приводит к повышению риска и, следовательно, ставок.
Таким образом при заключении кредитного соглашения с банком предприятие должно провести тщательные расчеты с учетом налоговых ставок, сроков, ставок продавцов-смежников, других факторов, посмотреть бухгалтерские проводки.
Правота утверждения что вексель лучше денег зависит от вполне конкретной хозяйственной ситуации. Попытки некоторых банков убедить принимать выданные ими своей клиентуре векселя с поставкой продукции стоимостью в размере номинала векселей вряд ли будут иметь успех как противоречащие основным закономерностям, действующим в денежно-кредитной сфере. Допустим, клиенту такого банка удалось получить продукцию стоимостью в размере номинала векселя. Тогда все поставщики, к кому перейдет этот вексель в дальнейшем, в разных долях (пропорциональных срокам нахождения векселя у них на руках) кредитуют клиента банка, не получая за это ничего. Таких альтруистов наберется вряд ли много.
Со стороны банка при выдаче векселедательского кредита должен применяться без каких-либо скидок основополагающий принцип банковского дела- точная оценка кредитоспособности клиента. Иначе одно из печальных следствий будет состоять в выпуске в хозяйственный оборот недоброкачественных векселей.
Понятно, что только банк клиента наиболее осведомлен о его кредитоспособности. Здесь может оказаться кстати английский опыт. Английские банки издавна придерживались принципа кредитования узкого круга собственной клиентуры. Свободные средства они предоставляли так называемым бильброкерам и учетным конторам, которые "паслись" возле каждого крупного банка на ниве скупки векселей предприятий, кредитоспособность которых они тщательно оценивали. В этом и состояла их основная функция. Можно сказать, в этом случае банк как бы расширяет, делает более гибкой и разветвленной структуру своего кредитного отдела. Существуют схемы такого рода взаимодействия банка и предприятия, оптимальные с точки зрения налогообложения.
Необходимо, чтобы коммерческие банки на местах применяли форму векселедательского кредита в отношении своих клиентов, но отнюдь не служили лишь агентами при размещении и оплате чужих векселей. В своем городе, области, отрасли должны в основном работать векселя местных банков и предприятий. Это в интересах местных банков и предприятий, в интересах налаживания кредитно-расчетных отношений. При надобности в договоре об установлении коротношений возможно соглашение о взаимном учете векселей в обоюдовыгодных рамках дисконта. Это, особенно оправданно при взаимопроникновении векселей между регионами и отраслями.
Ссуда под залог векселей
Выдача ссуд под залог векселей может носить как разовый, так и постоянный характер. Разовые ссуды под залог векселей предоставляются банками клиентам с простых ссудных счетов. Объектом залога в данном случае является каждый отдельный вексель как особая ценная бумага, который тщательно анализируется банком и с точки зрения юридического оформления, и с позиций экономической надежности. Ссуда выдается в размере 60-90% номинальной стоимости векселя. Срок ссуды определяется сроком наступления платежа по данному векселю. Такая форма кредитования применяется в тех случаях, когда расчеты с использованием векселей носят разовый, эпизодический характер и векселями оформляются сделки на крупные суммы. Она обеспечивает индивидуальный подход банка к каждому векселю, подразумевающий анализ кредитоспособности векселедержателя, должника и других лиц, обязанных по векселю, а иногда даже и самой сделки, лежащей в основе выписки векселя.
Ссуды по специальному ссудному (онкольному) счету, обеспеченному векселями, имеют постоянный характер. Размер кредита в зависимости от политики банка, репутации клиента и качества век селей составляет обычно 60-90% от суммы представленных в обеспечение векселей, срок либо не устанавливается, либо определяется сроком погашения векселей. Клиент либо сам погашает свою задолженность по счету, в этом случае ему возвращаются векселя, либо погашение производится из сумм, поступающих в оплату этих векселей. Проценты за кредит взимаются банком в установленном порядке. Специальный ссудный счет является счетом до востребования, поскольку и банк, в свою очередь, не устанавливает для клиента срока погашения задолженности. При открытии такого счета устанавливаются следующие показатели и весьма жесткие требования к клиенту:
* Размер кредита.
* Верхний предел соотношения между задолженностью и обеспечением.
* Размер процентов за кредит и комиссия с правом банка после предупреждения клиента изменять их размер.
* Право банка потребовать в любой момент частично или полностью погасить задолженность или предоставить дополнительное обеспечение.
* Право банка погашать задолженность клиента поступающими суммами в оплату предоставленных в обеспечение векселей, а также за счет других сумм клиента, имеющихся в банке.
* Право банка разрешать клиенту заменять до срока погашения векселя, находящиеся в обеспечении, на другие.
Таким образом, в сравнении с учетом векселей пользование онкольным счетом имеет следующие три особенности. Во-первых, при учете векселей клиент получает всю их сумму за вычетом дисконта, по онкольному счету он может пользоваться суммой, как правило, в размере 60-90% от номинала векселей, переданных в обеспечение. Во-вторых, в первом случае клиент получает всю причитающуюся ему сумму сразу, во втором он пользуется средствами по мере надобности. В-третьих, так же и процент в первом случае удерживается банком сразу, а во втором - по прошествии определенного периода, по мере пользования средствами с онкольного счета.
Кредит в форме онкольного счета открывается надежным клиентам с постоянным оборотом. После открытия в установленном порядке онкольного счета клиент может предоставить банковскую карточку с подписями лиц, имеющих право производить операции с этим счетом.
