Таблиця 2.9.
| Зобов 'язання | Характеристика зобов’язань | ||
| види | умовне позначення | сума рядків балансу | |
| Найбільш термінові | З1 | ф1. Стр. 530 | Поточні зобов’язань за розрахунками |
| Короткострокові | З2 | ф1. Стр. 640-380- 480-530 | Позикові кошти короткострокового характеру |
| Довгострокові | Зз | ф1. Стр. 480 | Позикові кошти довгострокового характеру |
| Постійні | З4 | ф1. Стр. 380 | Зобов'язання перед власниками по формуванню власного капіталу |
Надходження, придбання, створення активів підприємства відбувається за рахунок власних і позичених коштів, співвідношення між якими характеризує фінансове становище господарюючого суб'єкта. Насамперед досліджують всі джерела утворення майна підприємства (зобов’язань) за терміновістю оплати (табл. 2.9).
Найбільш термінові — це поточні зобов'язання підприємства перед постачальниками, державою і працівниками, оплата яких визначається моментом виникнення заборгованості за наслідками здійснених господарських операцій. Короткострокові зобов’язання визначаються терміном погашення позикових коштів, одержаних за період менше 1 року. Довгострокові зобов’язання визначаються терміном погашення позикових коштів за період більше 1 року.
Постійні зобов’язань, це зобов'язання перед власниками суб'єкта господарювання в частині формування власного капіталу, які виникають за власним бажанням окремих власників або при ліквідації підприємства.
Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки приведених груп по активі і пасивові. Баланс вважається абсолютно ліквідним , якщо дотримуються наступні нерівності:
А1 > З1, А2 > З2, А3 > З3, А4 < З4 (2.1)
Якщо виконують перші три нерівності в цій системі, то це волоче і виконання четвертої нерівності. Тому важливо зіставити підсумки перших трьох груп по активі і пасивові. Іншими словами, при розрахунку оцінки ліквідності балансу в розрахунок приймаються оборотні активи підприємства і притягнуті джерела фінансування.
У випадку якщо одне або кілька нерівностей системи мають протилежний знак від зафіксованого в оптимальному варіанті, ліквідність балансу в більшому або меншому ступені відрізняється від абсолютної. При цьому теоретично недолік засобів по одній групі активів компенсується їхнім надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, у реальній же ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити в повному ступені більш ліквідні .
Зіставлення підсумків першої групи по активі і пасивові, тобто А1 і З1, відбиває співвідношення поточних платежів і надходжень. Порівняння другої групи по активі і пасивові (А2 і З2) показує тенденцію збільшення або зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Зіставлення підсумків по активі і пасивові для третьої і четвертої груп відбиває співвідношення платежів і надходжень у відносно віддаленому майбутньому.
Таблиця 2.10.
| показник | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 |
| А1 | 0 | 0 | 1 | 19 | 54 | 448 | 366 |
| А2 | 1835 | 631 | 1531 | 1645 | 599 | 4323 | 9825 |
| А3 | 2515 | 2187 | 2149 | 2582 | 7406 | 5067 | 5877 |
| А4 | 95903 | 93158 | 91695 | 90822 | 101285 | 110301 | 102248 |
Таблиця 2.11.
Показники пасивів за ліквідністю
| показник | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 |
| З1 | 2442 | 5138 | 9340 | 15370 | 31089 | 43467 | 41397 |
| З2 | 13424 | 17383 | 16830 | 13741 | 24604 | 23105 | 30681 |
| З3 | 0 | 0 | 4000 | 6749 | 2372 | 1915 | 246 |
| З4 | 84387 | 73455 | 65206 | 59208 | 51279 | 51652 | 45992 |
Результати розрахунків можна звести в єдину таблицю (таблиця 2.12)
Таблиця 2.12.
Зведений аналіз активів та пасивів за ліквідністю
| 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | |
| А1 та З1 | А1<З1 | А1<З1 | А1<З1 | А1<З1 | А1<З1 | А1<З1 | А1<З1 |
| А2 та З2 | А2<З2 | А2<З2 | А2<З2 | А2<З2 | А2<З2 | А2<З2 | А2<З2 |
| А3 та З3 | А3>З3 | А3>З3 | А2<З3 | А3>З3 | А3>З3 | А3>З3 | А3>З3 |
| А4 та З4 | А4>З4 | А4>З4 | А4>З4 | А4>З4 | А4>З4 | А4>З4 | А4>З4 |
Загальне значення нерівності можна представити у вигляді наступного рівняння:
А1 < З1, А2 < З2, А3 > З3, А4 > З4 (2.2)
Таким чином, виходячи з рівняння 2.2 можна зробити висновок, про те, що фінансова ліквідність даного підприємства вкрай мала і вимагає втручання в її структуру з наступними змінами в ній. На підприємстві спостерігається не оптимальне співвідношення поточних надходжень і платежів (А1 < З1), а нерівність (А2 > З2) показує відсутність тенденції до збільшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому.
Аналіз, проведений за запропонованою схемою, є наближеним. Більш детальним буде аналіз ліквідності за допомогою фінансових коефіцієнтів. Крім того, такий підхід до аналізу ліквідності на практиці використовується набагато частіше.
В залежності від того, якими платіжними засобами (активами) підприємство має можливість здійснити оплату своїх зобов’язань, розраховують три рівні платоспроможності.
Загальний коефіцієнт покриття є важливим показником платоспроможності. Він визначається співвідношенням усіх поточних активів до поточних зобов’язань і характеризує достатність оборотних активів підприємства для погашення своїх боргів. Загальний коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю поточних зобов’язань. Критичне значення коефіцієнта покриття = 1. При коефіцієнті покриття < 1 підприємство має неліквідний баланс. Значення коефіцієнта покриття у межах 1-1,5 свідчить про те, що підприємство може своєчасно ліквідувати борги.
Якщо на покриття зобов’язань підприємство передбачає мобілізувати оборотні активи в частині грошових коштів і коштів в розрахунках, можна одержати коефіцієнт швидкої ліквідності. Він дорівнює частці від ділення цієї частини оборотних активів на суму поточних зобов’язань підприємства. Теоретично виправдана оцінка цього коефіцієнта знаходиться в межах 0,5-1,0.
Наймобільнішою частиною оборотних активів є гроші. Оборотні активи в грошах готові до платежу й розрахунків негайно, тому відношення їх до поточних зобов’язань підприємства називають коефіцієнтом абсолютної ліквідності. Теоретично достатнє його значення згідно з визначеними нормативами — понад 0,2.
Оцінку ліквідності підприємства можливо здійснити за наявністю незалежних засобів платежу. Якщо можливість використання для погашення поточних зобов’язань виробничих запасів залежить від здійснення процесу виготовлення продукції, а дебіторської заборгованості — від повернення її боржниками, то використання таких активів, к готова продукція, товари та грошові кошти не залежить від внутрішніх і зовнішніх факторів. Ці активи завжди готові для оплати зобов’язань.
Оцінка надійності визначених коефіцієнтів ліквідності здійснюється в процесі вивчення питомої вага оборотних активів та їх окремих видів в складі майна підприємства Оборотні активи в господарській діяльності використовуються тільки в певному поєднанні з основними засобами. Від оптимального співвідношення майна оборотного і постійного капіталу значною мірою залежить ефективність роботи суб'єкта господарювання. Частка оборотних активів в активах визначається шляхом ділення оборотних активів на валюту балансу і показує їх питому вагу в майні підприємства. Господарську діяльність забезпечують виробничі основні засоби і виробничі запаси. Інші оборотні активи (готова продукція, кошти в розрахунках і грошові кошти) є наслідком підприємницької діяльності.
Наявність виробничих запасів у підприємства характеризує його можливість продовжувати господарську діяльність. Частка виробничих запасів в поточних активах визначається к відношення виробничих запасів до оборотних активів і показує їх питому вагу в майні оборотного капіталу.
Узагальнимо визначені коефіцієнти за даними фінансової звітності підприємства в таблиці 2.13.
Таблиця 2.13.
| 1. Показники | Періоди (роки) | ||||||
| 2. | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 |
| 1 . Загальний коефіцієнт покриття (платоспроможності) | 0,28 | 0,13 | 0,14 | 0,15 | 0,14 | 0,15 | 0,28 |
| 2. Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,22 | 0,06 | 0,08 | 0,10 | 0,08 | 0,11 | 0,22 |
| 3. Коефіцієнт незалежної (забезпеченої) ліквідності | 0,005 | 0,002 | 0,001 | 0,002 | 0,001 | 0,007 | 0,005 |
| 4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,0000 | 0,0000 | 0,0004 | 0,0065 | 0,0097 | 0,0682 | 0,0000 |
| 5. Частка оборотних активів в загальній сумі активів | 0,04 | 0,03 | 0,04 | 0,04 | 0,07 | 0,08 | 0,04 |
| 6. Частка виробничих запасів в оборотних активах | 0,19 | 0,48 | 0,39 | 0,28 | 0,42 | 0,25 | 0,19 |
Проаналізувавши данні таблиці 2.13 та зрівнявши їх з нормативними значеннями коефіцієнті (таблиця 2.7) можна зробити висновок, що жоден з коефіцієнтів не відповідає нормам. Більш того всі значення коефіцієнті в менше нормативних значень у рази, десятки раз, а іноді і сотні раз! Тому аналіз коефіцієнтів більш ефективно проводити в динаміці.