Финансы малого предприятия (стр. 6 из 12)

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ООО «Инструмент-сервис»

Актив	Значение, тыс. руб.					Пассив	Значение, тыс. руб.
1994	1995	1996	1997	1998	1994	1995	1996	1997	1998
Наиболее ликвидные активыБыстро реализуемые активыМедленно реализуемые активыТрудно реализуемые активыКоэффициент ликвидности	12936 6798 30495 54512	58534 16280 91782 191551	13570 75413 110428 405659	856 73249 136928 393049	718 100467 122475 306708	Наиболее срочные обязательстваКраткосрочные обязательстваДолгосрочные пассивыПостоянные пассивы	44723 4294 - 54649 0,55	144910 19372 - 19303 061	181884 17166 - 406961 0,44	205648 27343 - 396600 0,36	250028 12998 - 307269 0,35

Более наглядно уменьшение коэффициента ликвидности можно проследить на графике (рис. 4).

Рис. 4. Динамика коэффициента ликвидности в период 1994 – 1998 г.г.

Из рисунка 4 видно, что в 1998 г. показатель ликвидности снизился по сравнению с 1994 г. на 0,20 пунктов.

Для оценки платежеспособности используются три основных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 4).

Таблица 4

Анализ показателей ликвидности активов баланса

ООО «Инструмент-сервис»

Наименование коэффициента

Нормативное значение

1994 год

1995 год

1996 год

1997 год

1998 год

Коэффициент абсолютной ликвидностиПромежуточный коэффициент покрытия (критический коэффициент ликвидности)Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

> 0,2-0,7 > 1,5 > 1,0-2,0

0,02 0,47 0,39

0,009 0,29 0,45

0,007 0,43 1

0,004 0,32 0,93

0,007 0,39 0,89

Рис. 5. Динамика изменения показателей ликвидности активов ООО «Инструмент-сервис»

Исходя из данных таблицы 4 и рисунка 5 можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса и отнести данное предприятие к неплатежеспособным. Но такое заключение часто является спорным, так как нет серьезных обоснований того, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть равно двум. К тому же, как показали обследования различных предприятий, 80 % из них можно объявить неплатежеспособными. Следовательно, критерии неплатежеспособности предприятия определены без учета действия независящих от предприятия факторов, связанных с кризисным состоянием экономики.

Еще одна важная задача анализа финансового состояния – исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим анализ финансовой устойчивости в динамике за 5 лет. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния (таблица 5).

Таблица 5.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Инструмент-сервис», тыс. руб.

Показатели	1994 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.
Источники собственных средств.Основные средства и иные внеоборотные активыНаличие собственных оборотных средств.Долгосрочные кредиты и заемные средства.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.Краткосрочные кредиты и заемные средства.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.Величина запасов и затратИзлишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.Тип финансовой устойчивости	54649 54521 128 - 128 4294 4422 30495 -30367 -30367 -26073 кризисный	193013 191551 1462 - 1462 19372 20834 91782 -90320 -90320 -70948 кризисный	406961 405659 1302 - 1302 17166 18468 110428 -109126 -109126 -91960 кризисный	396600 393049 3551 - 3551 27343 30894 136928 -133377 -133377 -106034 кризисный	307269 306708 561 - 561 12998 13559 122475 -121914 -121914 -108916 кризисный

Из таблицы 5 видно, что в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками, предприятие ООО «Инструмент-сервис» имеет кризисное финансовое состояние. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины изменения в 1998 году следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовой продукции и товаров.

Для оценки рыночной устойчивости рассчитывают также некоторые финансовые коэффициенты (таблица 6).

Таблица 6.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости

Наименование показателей	Нормативное значение	1994 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.
Коэффициент автономии Коэффициент соотношения заемных и собственных средствКоэффициент маневренности собственных средствКоэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	> 0,5 < 1 < 0,5 > 0,6-0,8	0,53 0,91 0,002 0,004	0,52 0,85 0,008 0,05	0,74 0,54 0,003 0,006	0,56 0,78 0,01 0,02	0,45 0,87 -0,02 -0,02

Из таблицы 6 видно, что за анализируемый период коэффициент автономии в период с 1994-1997 гг. не опускался ниже своего нормативного значения, а в 1998 г. мы видим снижение коэффициента до 0,45, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, и увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Так как коэффициент соотношения заемных и собственных средств не превышает единицы, то, следовательно, собственные средства значительно больше заемных, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Коэффициент маневренности в 1998 г. имеет тенденцию к снижению, что говорить о незначительной части собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме. Это связано с материалоемкостью производства и значительной длительностью производственного цикла. По коэффициенту обеспеченности нематериальных запасов собственными оборотными средствами видно, что предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Для более наглядного анализа коэффициентов финансовой устойчивости построим графики (рис. 6).