Аналіз структури джерел коштів та єфективності їх використання (стр. 4 из 7)
Таблиця 2.2 Значення показників оцінки фінансового стану ТОВ «Віват»
| Показник | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміни |
| 1. Аналіз майнового стану підприємства | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.1. Коефіцієнт зносу основних засобів | 0,27761 | 0,29261 | +0,015 |
| 2. Аналіз ліквідності підприємства | |||
| 2.1. Коефіцієнт покриття | 0,93288 | 0,65628 | -0,2766 |
| 2.2. Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,43782 | 0,18589 | -0,25193 |
| 2.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,35158 | 0,12518 | -0,2264 |
| 2.4. Чистий оборотний капітал, тис. _рн.. | -532,5 | -3933,3 | -3400,8 |
| 3. Аналіз платоспроможності(фінансової стійкості) підприємства | |||
| 3.1. Коефіцієнт платоспроможності(автономії) | 0,71688 | 0,71642 | -0,00046 |
| 3.2. Коефіцієнт фінансування | 0,39502 | 0,39582 | +0,0008 |
| 3.3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | -0,07195 | -0,52375 | -0,4518 |
| 3.4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу | -0,00097 | -0,0073 | -0,00633 |
| 4. Аналіз ділової активності підприємства | |||
| 4.1. Коефіцієнт оборотності активів | 0,192 | 0,16864 | -0,02336 |
| 4.2. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів | 39,726 | 35,73069 | -3,9953 |
| 4.3. Коефіцієнт оборотності основних засобів(фондовіддача) | 0,14362 | 0,12169 | -0,02193 |
| 4.4 Коефіцієнт оборотності власного капіталу | 0,26924 | 0,23532 | -0,03392 |
| 5. Аналіз рентабельності підприємства | |||
| 5.1. Коефіцієнт рентабельності активів | -0,01637 | -0,02634 | -0,00997 |
| 5.2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | -0,02296 | -0,03675 | -0,01379 |
| 5.3. Коефіцієнт рентабельності діяльності | -0,08527 | -0,15617 | -0,0709 |
| 5.4. Коефіцієнт рентабельності продукції | -0,07539 | -0,27808 | -0,20269 |
З таблиці 2.2 розрахунку показників оцінки фінансового стану фірми можна проаналізувати основні складові її діяльності. Щодо майнового стану, то коефіцієнт зносу основних засобів за 2008 і 3009 роки склав 27,76% і 29,26% відповідно, знос засобів за період збільшився на 1,5%. Щодо аналізу ліквідності підприємства, то можна прогледіти негативну динаміку: коефіцієнт покриття знизився у порівнянні з попереднім періодом на 0,2766і склав 0,65628. В обох періодах цей показник не досягає норми, яка становить більше одиниці. Коефіцієнт швидкої ліквідності, норма якого складає 0,6 – 0,8, також не досягає нормативного рівня і складає 0,43782 і 0,18589 за 2008 та 2009 роки, крім того відбувається зниження даного показника на 0,25193. Коефіцієнт абсолютної ліквідності за два періоди складає 0,35158 і 0,12518, зниження становить 0,2264. Результат даного коефіцієнта має нормативне значення, проте спостерігається негативна тенденція, яка не є доброю ознакою. Чистий оборотний капітал знизився на 3,4 млн. грн. Аналіз платоспроможності підприємства характеризується показниками: коефіцієнт автономії, значення якого співпадає з нормативом більше 0,5, і дорівнює 0,71688 і 0,71642; коефіцієнт фінансування також співпадає з нормативом – менше 1 і складає 0,39502 і 0,39582; коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами у 2008 році не співпадає з нормативом (більше 0,1) і складає -0,07195, у 2009 році він зменшився на 0,4518 і склав -0,52375; коефіцієнт маневреності власного капіталу має негативний показник і не співпадає з нормативом (більше 0).
Аналіз ділової активності характеризується показниками: коефіцієнт оборотності активів, що має позитивну тенденцію до зниження; коефіцієнт оборотності матеріальних запасів за звітний період зменшився, що не є добрим; фондовіддача активів зменшилась, що також не є добрим; коефіцієнт оборотності власного капіталу також має негативну тенденцію до зниження.
Аналіз рентабельності за усіма показниками показує негативні результати та має тенденцію до зниження, що свідчить про нерентабельну його діяльність
2.2 Оцінка структури джерел фінансових ресурсів ТОВ «Віват»
За допомогою показників, що наведені у таблиці 2.3, можна проаналізувати структуру джерел фінансових ресурсів ТОВ «Віват». Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (Кфн), що показує частку власного капіталу у загальному капіталі підприємства, на початок звітного періоду дорівнював 0,717, тобто 71,7%, на кінець – 0,716 (71,6%). У порівнянні з початком звітного періоду відсоток власного капіталу у структурі балансу знизився на 0,1%, або на 10 млн. грн. Загалом нормальним значенням цього коефіцієнту вважається 60%. У нашому підприємстві цей показник дорівнює аж 71,6%, що свідчить про досить великий розмір капіталізації та малий ризик для кредиторів. Структура капіталу підприємства за 2008 і 2009 роки відображена на рисунку 2.1.
Рис. 2.1 Діаграма структури капіталу ТОВ «Віват» за 2008 і 2009 роки, тис. грн.
Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс), який показує величину коштів у балансі використовувати які підприємство може більш ніж 1 рік. У зв’язку з тим, що наша компанія не має довгострокових зобов’язань цей показник нічим не буде відрізнятися від попереднього.
Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз), що показує частку позикового капіталу на початок періоду складав 0,0104 (1,04%), на кінець – 0,0152 (1,52%). Тобто відсоток позикового капіталу на кінець періоду збільшився на 0,48% і становить лише 1,52% від загального обсягу.
Плече фінансового важеля, або коефіцієнт фінансового ризику (Кфр) свідчить про фінансову незалежність фірми від залучених позикових коштів і показує скільки коштів залучає підприємство на 1 грн. власного капіталу. В нашому прикладі значення цього коефіцієнту на початок і кінець періоду становить 0,0145 і 0,0212 відповідно. Оптимальним значенням для цього коефіцієнту вважається 0,3 – 0,5. Низький рівень цього коефіцієнту, не зважаючи на збільшення на 0,0067 за період, обумовлений низьким рівнем позикових коштів у структурі капіталу підприємства.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Кдз) в нашому прикладі дорівнює 0, бо фірма не використовує довгострокове залучення коштів взагалі.
Коефіцієнт короткострокової заборгованості (Ккз) у нашому прикладі на початок та на кінець звітного періоду дорівнює 1, бо загальний обсяг зобов’язань співпадає з обсягом короткострокової заборгованості.
Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших поточних зобов’язань (Ккзп) характеризує частку кредиторської заборгованості та інших поточних зобов’язань у загальній сумі зобов’язань. Ця частка на початок та кінець звітного періоду дорівнює 0,1274155 (12,74%) і 0,254776 (25,48%) відповідно. Збільшення даного показника на 0,1273605 (12,74%) може свідчити про активізацію діяльності підприємства.
Коефіцієнт участі акціонерного, або пайового капіталу (Ка) показує частку статутного капіталу у валюті балансу і дорівнює 0,8298 (82,98%) і 0,8448 (84,48%) відповідно на початок і кінець звітного періоду, що є достатньо великим показником.
Треба зазначити, що така різниця між показниками коефіцієнту фінансової незалежності і коефіцієнту участі акціонерного капіталу, на кінець звітного періоду 0,716 і 0,8448 відповідно, обумовлена досить великим розміром у структурі балансу непокритих збитків підприємства та доходів майбутніх періодів.
Таблиця 2.3Розрахунок показників структури джерел засобів ТОВ «Віват»
| Назва показника | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Відхилення |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (Кфн) | 0,717 | 0,716 | -0,001 |
| Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс) | 0,717 | 0,716 | -0,001 |
| Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз) | 0,0104 | 0,0152 | +0,0048 |
| Плече фінансового важеля, або коефіцієнт фінансового ризику (Кфр) | 0,0145 | 0,0212 | +0,0067 |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Кдз) | 0 | 0 | 0 |
| Коефіцієнт короткострокової заборгованості (Ккз) | 1 | 1 | -0 |
| Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших поточних зобов’язань (Ккзп) | 0,1274155 | 0,254776 | +0,1273605 |
| Коефіцієнт капітального покриття (ККП) | 0,71683763 | 0,71642474 | -0,0004129 |
| Коефіцієнт участі акціонерного, або пайового капіталу (Ка) | 0,8298 | 0,8448 | +0,015 |
Розрахуємо значення виробничого, фінансового та виробничо-фінансового левериджу для ТОВ «Віват». Результат розрахунку наведений у таблиці 2.4.