Изменения по каждой статье баланса относится в графу источник или использование по правилу:
1) источники включают увеличение кредиторской задолженности или собственных средств и уменьшение активов (например, банковские ссуды; нераспределенная прибыль; дополнительно выпущенные акции; денежные средства, полученные от продажи активов);
2) использование включает уменьшение кредиторской задолженности или собственных средств и увеличение активов (например, приобретение основных производственных фондов и производственных запасов; погашение кредитов и займов; выкуп акции и др.)
Анализ итогов движения ДС является элементом управления финансовыми ресурсами, поскольку при выработке финансовой стратегии важно знать не только величину получаемого дохода, но и отдельно анализировать движение ДС за отчетный период, определять изменение основных источников получения ДС и направления их использования.
Таблица 9
| Статьи баланса | На начало года | На конец года | Изменения | |
| Источник | Использование | |||
| Нематериальные активы | 1 | 0 | 1 | 0 |
| Основные средства | 10 | 79 | 0 | 69 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Незавершенное строительство | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Запасы | 68 | 38 | 30 | 0 |
| НДС | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженность | 27 | 267 | 0 | 240 |
| Денежные средства | 109 | 317 | 0 | 208 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Всего активов | 215 | 701 | × | × |
| Собственные средства | 84 | 306 | 222 | 0 |
| Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные пассивы, в т.ч.: | 119 | 253 | 134 | 0 |
| Прочие пассивы | 12 | 142 | 130 | 0 |
| Всего пассивов | 215 | 701 | × | × |
| Всего изменения | × | × | 517 | 517 |
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.
Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на части:
а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчи¬вость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возмож¬ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.
В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Составление отчета о движении ДС необходимо для получения информации о характере результирующего денежного потока и его структуре для того, чтобы получить возможность достоверно сформировать оптимальную структуру капитала предприятия.
Таблица 10
| Показатель | Приток | Отток | Изменение, % |
| Движение ДС от текущей деятельности | |||
| 1. Чистая прибыль | 40 | х | |
| 2. Амортизация | х | х | х |
| 3. Изменение производственных запасов | 30 | ||
| 4. Изменение НДС | х | х | х |
| 5. Изменение кредиторской задолженности | 134 | ||
| 6. Изменение дебиторской задолженности | 240 | ||
| ДС от текущей деятельности | -36 | ||
| Движение ДС от инвестиционной деятельности | |||
| 1. Приобретение (выбытие) основных средств | 69 | ||
| 2. Приобретение (выбытие) нематериальных активов | 1 | ||
| 3. Долгосрочные финансовые вложения | х | х | х |
| ДС от инвестиционной деятельности | -68 | ||
| Движение ДС от финансовой деятельности | |||
| 1. Долгосрочной задолженности банку | 130 | ||
| 2. Выплата дивидендов | 45 | ||
| 3. Увеличение фондов собственных средств | 227 | ||
| ДС от финансовой деятельности | 312 | ||
| Чистый приток (отток) ДС | 208 | ||
| ДС на начало периода | 109 | ||
| ДС на конец периода | 317 | 208 | |
· Отчет о движении денежных средств объясняет чистое увеличение или снижение денежных средств и их эквивалентов в течение периода.
· Отчет о движении денежных средств разделяет потоки денежных средств на категории основной, инвестиционной и финансовой деятельности.
· Следующей целью подготовки и публикации отчета о движении денежных средств является предоставление информации об инвестиционной и финансовой деятельности фирмы. Обязательно предоставление дополнительной информации по не денежным инвестиционным и финансовым операциям.
· Отчет о движении денежных средств помогает его пользователям сопоставить, оценить и прогнозировать денежные потоки фирмы, а также оценить ее финансовую гибкость.
Предприятие может использовать прямой или косвенный метод расчета для составления отчета о движении денежных средств от основной деятельности. Прямой метод учитывает основные категории денежных поступлений и платежей по основной деятельности. Косвенный метод позволяет скорректировать чистую прибыль к чистому результату движения денежных средств от основной деятельности
Заключение
Главная цель хозяйствующего субъекта современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.
В данной работе изложены принципы, задачи и цели оценки финансового состояния и финансового анализа. Изучена финансовая отчетность, необходимая для анализа предприятия, а также рассмотрены основные методы, используемые при финансовом анализе. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, в которой включены такие разделы, как оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ ликвидности баланса, а также анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. Также рассмотрена методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия.
Список использованной литературы
1. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2006. – 1166 с.
2. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие/ Под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. –М.: Финансы и статистика, 2003. – 352 с.