Эмитенты электронных денег также стремятся занять наибольшую долю рынка трансакций, которые в настоящий момент осуществляются наличными или депозитными деньгами. Завоевание существенной доли на финансовом рынке может позволить эмитентам электронных денег предоставить широкий спектр финансовых услуг, конкурируя за денежные ресурсы с другими кредитными институтами.
В целом электронные деньги находятся лишь на начальном этапе своего развития. Данный этап характеризуется технической сложностью систем электронных денег и широким разнообразием их эмиссионных моделей. Несмотря на то что развитие электронных денег затрагивает как теоретические проблемы эволюции денег, так и практические вопросы банковской деятельности и денежной политики, в настоящее время не ожидается существенного влияния с их стороны на денежно-кредитную систему вследствие низких объемов эмиссии и недостаточно широкого использования.
Для широкого же использования электронных денег в денежном обращении развитых стран должны быть выполнены следующие условия:
1. Электронные деньги должны удовлетворять основным требованиям, предъявляемым к ним как к новому средству платежа субъектами платежно-расчетных отношений;
2. Электронные деньги должны обеспечивать низкую трансакционную стоимость использования для всех участников платежной системы. Кроме того, важнейшими условиями использования электронных денег является широкая инфраструктура по обслуживанию плательщиков; четкая правовая база, регулирующая статус, эмитентов электронных денег и порядок отношений между участниками их оборота; надежные и доступные шифровальные алгоритмы, гарантирующие полную конфиденциальность и безопасность расчетов электронными деньгами. Выполнение указанных выше условий позволит электронным деньгам занять одно из важнейших мест в денежно-кредитной системе XXI в.
3.2 Риски эмитентов в системах электронных денег
Функционирование систем электронных денег сопряжено с рядом рисков. Основными видами рисков в системах электронных денег являются: операционный, репутационный и правовой.
Операционный риск связан с возможными убытками в результате недостатков организации системы или злоупотреблений лиц, имеющих доступ к системе электронных денег. Факторами, способствующими возникновению операционного риска, могут быть недостатки технической организации безопасности системы, целенаправленные действия, в том числе преступные, сотрудников эмитента электронных денег (внутренние факторы), а также неблагоприятные технологические воздействия, в том числе преступные, третьих лиц (внешние факторы).
К числу основных угроз, связанных с недостатками организации системы безопасности или внешними неблагоприятными воздействиями, относятся:
· подделка электронных денег;
· потеря электронных денег в результате противоправных действий третьих лиц;
· незаконная растрата электронных денег;
· воровство электронных денег;
· повреждение системы электронных денег;
· вмешательство в функционирование системы, приводящее к полной или частичной недоступности системы.
Предотвращение последствий операционного риска осуществляется посредством постоянного мониторинга за состоянием и функционированием аппаратно-программных средств, а также совершенствования средств защиты информации, особенно в случае передачи финансовой информации через открытые информационные сети, такие как Интернет. К числу основных технических и организационных мероприятий, связанных с обеспечением безопасности системы электронных денег, относятся:
1. Сохранность целостности активов (сумм электронных денег);
2. Конфиденциальность хранимых активов;
3. Однозначная идентификация участников системы расчетов и типа проводимых трансакций;
4. Обязательная аунтификация трансакций в системе;
5. Контроль за доступом к активам;
6. Компетентность и ответственность участников системы электронных денег.
Репутационный риск связан с возможными убытками в результате действий как самого эмитента, так и третьих лиц, создающих негативное общественное мнение по отношению к данному финансовому институту. Убытки могут выражаться как в прямых денежных потерях, так и в косвенных, через сокращение клиентской базы эмитента. Факторами, способствующими возникновению репутационного риска, могут быть несоответствие фактических условий функционирования системы электронных денег требованиям, предъявляемым к ней со стороны клиентов, нарушение безопасности работы денежной системы в результате внешних или внутренних вторжений. Репутационный риск может являться результатом проблем с телекоммуникационной связью, возникающих в системе электронных денег, которые затрудняют доступ клиентов к своим активам, считыванию финансовой информации или переводу стоимости. Данный вид риска имеет важное значение только для отдельно взятого эмитента, но и для финансово-кредитной системы в целом, поскольку является причиной возникновения системного риска. Предотвращение (минимизация) репутационного риска осуществляется посредством совершенствования систем защиты информации от несанкционированного доступа, разработки и поддержки эмитентом многоканальной системы доступа клиентов к платежной системе, развития системы обратной связи с клиентами.
Правовой рисксвязан с возможными убытками в результате действий или событий правового характера. Факторами, способствующими возникновению правового риска, могут быть несоответствие правил системы электронных денег действующему законодательству, нарушение действующего законодательства эмитентом или клиентами, а также изменение законодательства. Правовой риск может также являться следствием использования системы на межнациональном уровне, когда правила системы соответствуют законодательству страны, в которой она была создана, но вступают в конфликт с законодательствами стран, в которых она впоследствии функционирует. Предотвращение (минимизация) правового риска осуществляется посредством организации внутреннего контроля и надлежащего юридического сопровождения работы системы электронных денег как на национальном, так и на межнациональном уровне.
Другие виды рисков, которые традиционно связаны с деятельностью кредитных институтов, также относятся к деятельности эмитентов электронных денег. Такими рисками являются: кредитный риск; риск потери ликвидности; риск изменения процентной ставки; риск потери управляемости. Кредитный риск связан с возможными убытками для эмитента электронных денег в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) своих обязательств клиентами или третьими лицами (банками-агентами, расчетными банками и др.). Факторами, способствующими возникновению кредитного риска в системах электронных денег, не предусматривающих непосредственного предоставления клиентам кредитов, являются неоплата или несвоевременная оплата клиентами услуг эмитента. Предотвращение кредитного риска осуществляется посредством изучения кредитоспособности клиентов, а также рассрочки по оплате оказанных услуг только при условиипредоставления клиентами достаточного обеспечения.
Риск потери ликвидности связан с возможными убытками в результате санкций, наложенных на эмитента за неисполнение им своих обязательств перед собственниками электронных денег из-за недостаточности размера его активов. Факторами, способствующими возникновению риска потери ликвидности, могут быть эмиссия электронных денег при отсутствии достаточных активов для их погашения, а также рискованное размещение активов, предназначенных для погашения электронных денег. Предотвращение риска потери ликвидности может осуществляться посредством резервирования денежных средств на корреспондентских счетах в центральном банке в размере не менее установленного норматива резервирования по счетам до востребования или установленной величины от суммарного объема эмиссии электронных денег, целевого размещения средств, предназначенных для погашения электронных денег, только в высоколиквидные активы, страхования риска или заключения с другими участниками договоров о диверсификации ответственности.
Риск изменения процентной ставкисвязан с возможными убытками в результате неблагоприятного изменения в процентных ставках. Кредитные институты, специализирующиеся на эмиссии электронных денег, могут столкнуться с угрозой сокращения своих активов, лежащих в основе обеспечения эмиссии электронных денег, в результате существенных изменений процентных ставок. Минимизация риска изменения процентной ставки осуществляется посредством вложений в активы, которые характеризуются нулевым риском и высокой степенью ликвидности (наличные деньги, правительственные обязательства, обязательства центрального банка, обязательства, гарантированные федеральным правительством) или высоким уровнем надежности (вклады до востребования, размещенные в кредитных институтах развитых стран, или долговые инструменты этих институтов).
Риск потери управляемостисвязан с возможными убытками в результате утраты руководством эмитента контроля над каким-либо из вышеперечисленных рисков. Факторами, способствующими возникновению риска потери управляемости, могут быть: недостаточный учет других рисков, неэффективность работы управленческого персонала, а также влияние форс-мажорных обстоятельств. Минимизация риска потери управляемости осуществляется путем периодических проверок системы электронных денег службой внутреннего контроля и внешними аудиторами, анализа причин и последствий имевших место негативных явлений, разработки и реализации предложений по совершенствованию управления рисками.