Смекни!
smekni.com

Выработка предложений по минимизации налоговой нагрузки на предприятиях малого бизнеса (стр. 9 из 16)

При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные показатели[14]:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Он равен:


=

= 831/11249 = 0,074

= 801/15862 = 0,051

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

На анализируемой фирме, на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был гораздо ниже нормы, к концу года он уменьшился и составил 0,051, что не входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

2. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

= 831+5664+12791/11249 = 1,7

= 801+7228+10183/15862 = 1,2

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Таким образом, и на начало года и на конец значение коэффициента не удовлетворяло нормативу (1,7 и 1,2). Предприятие не в состоянии расплатиться по кредитам и займам мобилизуя все оборотные средства организации. Она считается неплатежеспособной.

3. Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя 0,8 – 1. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

= 831+5664/11249 = 0,6

= 801+7228/15862 = 0,51

Из расчетов видно, что значение данного коэффициента к концу года снизилось, и находится на неудовлетворительном уровне.

Таблица 7. Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент Начало года Конец года Допустимое значение
Кабс.л. 0,074 0,051 0,2–0,5
Кт.л. 1,7 1,2 2
Ккрит. 0,6 0,51 0,8–1

На предприятии наблюдается динамика уменьшения показателей ликвидности в совокупности, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия и низкой платежеспособности. Предприятие может осуществлять свою инвестиционную деятельность только за счет собственных средств.

Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Оценка финансового состояния организации является неполной без анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации – это характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.[15]

Оценка уровня финансовой устойчивости организации осуществляется с использованием абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Решение этой задачи позволяет определить степень финансовой независимости организации и состояние ее активов и пассивов.

· излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств: ±ФС.

· излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±ФТ.

· излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов: ±ФО.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) =1, если Ф≥0.

S (Ф) =0, если Ф<0.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная независимость финансового состояния: этот тип ситуации в российской экономике встречается очень редко. Он представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, при котором организация полностью обеспечена собственными оборотными средствами по всем трем показателям и источниками их формирования. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (1, 1, 1).

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность организации. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 1, 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние: оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 0, 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. В этом случае собственного капитала, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образованных в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 0, 0).

Таблица 8. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

№ п/п Показатели Условное обозначение Порядок расчетаили источник информации На начало периода На конец периода
1 2 3 4 5 6
1 Капитал и резервы КиР Ф №1 – 490 10617 9445
2 Внеоборотные активы ВнО Ф №1 – 190 2579 7035
3 Долгосрочные пассивы ДП Ф №1 – 590 - -
4 Краткосрочные кредиты и займы ККиЗ Ф №1 – 610 8 8
5 Общая величина запасов Зп Ф №1 – 210+220 12791 10183
6 Наличие собственных оборотных средств СОС КиР – ВнО 8038 2410
7 Функционирующий капитал КФ КиР + ДП – ВнО 8038 2410
8 Общая величина источников ВИ КиР + ДП + ККиЗ – ВнО 8046 2418
9 Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств ±ФС СОС – Зп -4753 -7773
10 Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ±ФТ КФ – Зп -4753 -7773
11 Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов ±ФО ВИ – Зп -4745 -7765
12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) (0,0,0) (0,0,0)

По данным таблицы можно отметить, что в анализируемой организации наблюдается на начало отчетного периода кризисное финансовое состояние, а на конец отчетного периода ситуация неизменна. Можно сделать вывод, что предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.