Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ООО "ВИКО"
Главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 2.5
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса за 2007-2009 г.г., тыс. руб.
| АКТИВ | 2007г | 2008г | 2009г | ПАССИВ | 2007г | 2008г. | 2009г. | Платёжный излишек, недостаток | ||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Наиболее ликвидные активы А1 | 1063 | 6268 | 2547 | Наиболее срочные обязательства П1 | 90861 | 121787 | 111348 | -89798 | -115519 | -108801 |
| Быстро-реализуемыеактивы А2 | 370958 | 388636 | 363483 | Краткосрочные пассивыП2 | 242140 | 201600 | 200500 | 128818 | 187036 | 162983 |
| Медленнореализуемые активы А3 | 417243 | 454955 | 450156 | Долгосрочные пассивы П3 | 17662 | 17662 | 17662 | 399581 | 437293 | 432494 |
| Труднореализуемыеактивы А4 | 517001 | 505061 | 556781 | Постоянные пассивы П4 | 778106 | 806447 | 840124 | -261105 | -301386 | -283343 |
| Баланс | 1306265 | 1354920 | 1372967 | Баланс | 1128769 | 1147496 | 1169634 | Х | Х | Х |
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Из таблицы 2 видно, что баланс ООО «ВИКО» не является абсолютно ликвидным, поскольку:
в 2007 г. А1 < П1; в 2008г. А1<П1;в 2009г. А1<П1
А2>П2; А2>П2; А2>П2
А3>П3; А3>П3; А3>П3
А4<П4; А4<П4; А4<П4
На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+)или неплатежеспособности (-)организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ2007 (А1+А2) - (П1+П2) = (1063+370958) - (90861+242140) = 39020
ТЛ2008=(6268+388636) - (121787+201600) =71517
ТЛ2009 =(2547+363483) - (111348+200500) = 54182
То есть на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса, то даже при погашении ООО «ВИКО» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.
Наибольший излишек средств над платежами имеется в первой группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.
Рассчитаем коэффициенты быстрой ликвидности за 2007-2009 гг.
КБЛ = (А1 + А2)/(П1 + П2)
КБЛ2007 = (1063+370958)/(90861+242140) = 1,117
КБЛ2008 = (6268+388636)/(121787+201600) = 1,221
КБЛ2009 = (2547+363483)/(111348+200500) = 1,174
Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности.
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
КТЛ2007 = (1063+370958+417243)/(90861+242140) = 2,370
КТЛ2008 = (6268+388636+454955)/(121787+201600) = 2,628
КТЛ2009 = (2547+363483+450156)/(111348+200500) = 2,617
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
Значение коэффициента текущей ликвидности в ООО «ВИКО» за период с 2007-2009 находится в промежутке от 2-3, это говорит о том, что на предприятии нерационально используются средства.
Рассчитаем коэффициенты абсолютной ликвидности.
КАЛ = А1 / (П1 + П2)
КАЛ2007 = 1063/(90861+242140) = 0,003
КАЛ2008 = 6268/(121787+201600) = 0,019
КАЛ2009 = 2547/(111348+200500) = 0,008
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. На рассматриваемом предприятии данный показатель ниже нормы.
Рассчитаем общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).
КОЛ2007 = (1063 + 0,5 × 370958 + 0,3 × 417243)/(90861 + 0,5 × 242140 + 0,3 × 17662) = 1,435
КОЛ2008 = (6268 + 0,5 × 388636 + 0,3 × 454955)/(121787 + 0,5 × 201600 + 0,3 × 17662) = 1,478
КОЛ2009 = (2547 + 0,5 × 363483 + 0,3 × 450156)/(111348 + 0,5 × 200500 + 0,3 × 17662) = 1,472
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости:
Абсолютная финансовая устойчивость, данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.
Нормальная финансовая устойчивость, приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое положение, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", то есть обоснованными.
Критическое финансовое положение, характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему типу предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.
Из приведенных выше расчетов можно сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.
3 Разработка управленческих решений по улучшению финансового положения предприятия
3.1 Выявление возможностей повышения платежеспособности предприятия
В современных условиях повышается самостоятельность субъектов хозяйствования в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости организаций.