Кл2 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская
задолженность)/Краткосрочные обязательства
(стр. 290 — (стр.210 — 217))/стр. 690
Исходя из вышеперечисленного, в практике российского финансового менеджмента коэффициент срочной ликвидности рассчитывается редко. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 — 0,25.
Кл3 = Денежные средства/Краткосрочные обязательства
Стр. 260/ стр. 690
Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.
ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства
стр. 290 — стр.690
Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).
На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.
Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.
Для более наглядного представления всех показателей ликвидности предприятия, которые будут использованы в данной работе, сведем их в таблицу:
Таблица №
| Показатель ликвидности | Расчет | Источник информации |
| Текущая (общая) ликвидность | Оборотные средства/ Краткосрочные обязательства | стр.290 / стр.690 |
| Срочная ликвидность | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства | стр. (290 — (210 — 217))/стр. 690 |
| Абсолютная ликвидность | Денежные средства/ Краткосрочные обязательства | стр. 260/ стр. 690 |
| Чистый оборотный капитал | Оборотные средства — Краткосрочные обязательства | стр. 290 — стр.690 |
Об эффективности предприятия дает возможность судить уровень его рентабельности, который отражен в таблице 3.
Таблица 3
Рентабельность «СУ-905»
| Уровень рентабельности, % | |||||
| 2007 | 2008 | 2009 | |||
| На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1, 29 | 1, 71 | 1, 71 | 3, 97 | 3, 97 | 2, 34 |
Рентабельность предприятия рассчитывается по формуле:
рентабельность = стр. 140 (форма 1)* 100 \ стр. 010 (форма 2)
Уровень рентабельности зависит от объема произведенных работ и себестоимости их выполнения, рационального использования основных и оборотных средств предприятия. Анализируемый показатель рентабельности позволяет сделать вывод, что в начале 2007г. рентабельность составляла 1, 29 %, к концу года увеличилась до 1, 71%. К концу 2008г.произошел значительный рост рентабельности с 1, 71% до 3, 97%, в 2009г. резкий спад до 2, 34%, но тем не менее процент рентабельности выше, чем в 2007 и начале 2008 годов. Такой спад рентабельности можно объяснить кризисным состоянием в России, особенно кризис коснулся строительной сферы, к которым и относится анализируемое предприятие.
3.3. Анализ имущественного положения предприятия
Устойчивость финансового положения организации "СУ-905" в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
- переход к относительным показателям позволяет производить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление динамике.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходящую отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).
Можно выделить основное преимущество вертикального анализа – вследствие инфляции данные на начало и конец года по исходному балансу сравнить достаточно сложно, напротив относительные показатели поддаются сравнению.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило берутся базисные темпы роста за ряд лет (смешанных периодов), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Я же взяла данные на начало года и на конец года и составила таблицу горизонтального анализа.
Таблица №
Горизонтальный анализ уплотненного баланса – нетто.
| Статья (показатель) | На начало года | На конец года | ||
| руб. | % | руб. | % | |
| АктивI. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу III. Оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и их эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II Всего активов ПассивI.Собственный капитал Уставный капитал Резервный капитал Итого по разделу III. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Итого по разделу II Всего источников | 646 242 371 273 480 1 297 944 898 932 1 596 294 644 468 --- 4 464 476 5 762 420 127 946 38 499 1 828 125 --- 2 700 000 3 683 760 5 511 885 | 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 | 578 827 148 847 --- 979 119 572 950 1 708 175 187 366 --- 3 500 170 4 479 289 127 946 38 499 2 135 957 --- 1 082 545 2 339 5834 475 540 | 89, 57 40,09 --- 75,45 63,74 107 29,07 --- 78, 4 77, 73 100 100 116, 84 --- 40,09 63, 51 81, 20 |
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные таблицы. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.