Основы и инструментарий проектного анализа (стр. 1 из 11)

Основы и инструментарий проектного анализа

Тема 1

Концепция проекта. ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ В УПРАВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Инвестиции – это денежные средства, имущество, ценные бумаги, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли в будущем периоде или достижение иного полезного эффекта.

Понятие инвестиции (от лат. investio) означает вложения капитала в различные отрасли экономики. Инвестиции – это то, что откладывают «на завтрашний день», чтобы иметь что потреблять в будущем.

Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас. Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства.

Для инвестиций характерны черты:

· Инвестиции преследуют цель получения определенных выгод в виде прибыли, дохода, экономического блага или иного полезного эффекта.

· Тот, кто осуществляет инвестирования готов ради этих благ отказаться от текущего потребления определенных ресурсов.

С точки зрения объекта инвестиций, разделяют:

· Финансовые инвестиции;

· Реальные инвестиции.

Формы реального инвестирования:

1) Приобретение целостных имущественных комплексов.

2) Новое строительство.

3) Реконструкция.

4) Модернизация.

5) Обновление отдельных видов оборудования.

6) Инвестирование в нематериальные активы.

7) Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

1. Инвестиционный проект (investment project) — план или программа вложения инвестиций для достижения поставленных целей; система организационно-правовых, аналитических, технических, экономических и финансовых решений, необходимых для обоснования и проведения работ по реализации проекта.

Понятие «инвестиционный проект» употребляется в двух смыслах:

· как деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей или получение определенных результатов;

· как система организационных и финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.

Инвестиционный проект – является общепринятой формой подготовки долгосрочных капиталообразующих инвестиционных решений.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и срока осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация.

Организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта включает:

- нормативные документы;

- обязательства, принимаемые участниками в рамках проекта;

- условия финансирования инвестиций;

- система управления реализацией инвестиционного проекта;

Понятие «проект» предусматривает:

- Нацеленность на достижение конкретных результатов;

- Координирование выполнение определенных, связанных между собой, действий;

- Протяженность во времени с определенным началом и завершением.

С точки зрения системного подхода, проект — это процесс перехода из исходного состояния в конечное, то есть в результат, при участии ряда ограничений и механизмов.

Проект как процесс перехода системы из исходного состояния в конечное.

Управление проектом – методология организации, планирования и координирования человеческих и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта.

Отличительные признаки инвестиционного проекта:

- четкая формулировка цели и решаемых задач;

- ограниченность продолжительности проекта во времени;

- наличие бюджета;

- ограниченность требуемых ресурсов;

- уникальность, новизна;

- комплексность;

- правовое и организационное обеспечение;

Классификация инвестиционного проекта по признакам:

- тип проекта — в зависимости от сферы деятельности, в которой осуществляется реализация проекта (организационная, технологическая, экономическая, социальная, смешанная);

- масштаб проекта — монопроект, мультипроект, мегапроект;

- вид проекта — по характеру предметной области проекта (инновационные, учебно – образовательные, смешанные);

- длительность проекта — по продолжительности периода реализации цикла проекта (краткосрочные — до 1 года, среднесрочные — 1 — 3 года, долгосрочные — свыше 3 лет).

В зависимости от типа проекты можно классифицировать следующим образом:

- социально-технические, направленные на повышение производительности труда работающих и улучшение условий на рабочих местах;

- организационно-управленческие, способствующие совершенствованию организации производства и повышению производительности труда управленческого персонала;

- информационные, связанные с совершенствованием информационных потоков и их автоматизацией;

- интегрированные, состоящие из отдельных элементов предыдущих типов проектов;

3. Жизненный цикл проекта – это период, на протяжении которого происходит подготовка и реализация инвестиционного намерения инвестора. Он делится на фазы, фазы на стадии, стадии на этапы.

Выделяют четыре фазы развития проекта:

· Формирование инвестиционного намерения (разработка концепций проекта);

· Разработка проекта;

· Реализация проекта;

· Завершения проекта.

Таким образом, инвестиционный проект – комплекс действий, которые осуществляет инвестор с целью реализации своего плана наращивания капитала (документируемый инвестиционный план)

Жизненный цикл проекта включает шаги:

- Формирование инвестиционных намерений;

- Разработка концепций проекта;

- Прединвестиционный анализ проекта;

- Создание инвестиционного объекта «под ключ» и подготовка к началу его эксплуатации;

- Период окупаемости проекта (эксплуатация инвестиционного проекта);

- Получение чистой прибыли от проекта;

- Завершение или ликвидация инвестиционного проекта.

4. Предмет проектного анализа – методические основы и практические приёмы разработки, экспертизы и оценки эффективности инвестиционного проекта с целью принятия инвестиционного решения.

Таким образом, проектный анализ – комплекс методических и практических примеров обоснование и оценки целесообразности реализации проекта.

Анализ инвестиционного проекта осуществляется с учетом факторов:

- комплексность представления процесса инвестирования;

- учета связи проекта с внешними условиями;

- интегрированная оценка эффективности проекта на основе соотношения результатов и расходы с ними связанные;

- учета будущей неопределенности проекта и потенциальных рисков;

- применение методики приведения денежных потоков к единому учету;

- учета социальных и поведенческих аспектов проекта;

Проектный анализ

Фазы Стадии Аспекты Этапы

- инвестирования	- предварительное обоснование	- технические	- Оценка эффективности для проекта в целом
- операция	- технико – экономическое обоснование	- экономические	- Оценка эффективности для каждого из участников
- ликвидация	- текущая оценка эффективности	- финансовые
- апостериорная оценка эффективности	- коммерческие
- социальные
- экономические
- институциональные

Таким образом, проектный анализ – это совместимость методов оценки инвестиционного проекта в рамках проектного анализа решаются следующие задачи:

· Реализуемость проекта

· Результативность проекта

· Эффективность проекта

· Оптимизация проекта (выбор наиболее приемлемого варианта)

Принципы оценки эффективности инвестиционного проекта:

Методологические принципы:

- Результативность проекта.

- Адекватность и объективность.

- Корректность.

- Системность.

- Комплексность.

- Ограниченность ресурсов.

- Неограниченность потребностей.

Методические принципы:

- Согласованность.

- Ограниченная управляемость.

- Неполнота информации.

- Структура капитала.

Операционные принципы:

- Моделирование.

- Компьютерная поддержка.

- Интерактивный режим.

Общая последовательность проектного анализа

Таким образом, общая схема проектного анализа включает этапы:

- Предварительный анализ инвестиционной идеи,

- Идентификация проекта (масштаб проекта, как реализуется, какие условия учитываются),

- Институциональный анализ,

- Анализ технической базы проекта,

- Коммерческий анализ проекта,

- Социальный анализ,

- Экономический анализ,

- Анализ риска,

- Формирование комплексной оценки инвестиционного проекта.

Тема 2

Разработка инвестиционного проекта

План

1. Составляющие проекта.

2. Разработка концепции проекта.

3. Последовательность разработки проекта.

1. Проект следует рассматривать как совокупность таких составляющих:

- экономическое описание — бизнес-план и материалы для его обоснования;

- техническая документация;

- технологическая документация;

- контрактное сопровождение;