- этапность работ,
- сезонность их производства,
- перманентное изменение парка машин в зависимости от профиля сооружаемого объекта.
Оперативный лизинг дает возможность кратковременного использования машин и техники для производства отдельных видов работ, причем предоставление машин в товарный кредит сопровождается услугами по их техническому обслуживанию, что избавляет строительную организацию от необходимости создавать под каждую машину участки механизации.
При строительстве, например, жилого дома объем землеройных работ оценивается в 10% всего объема работ. После выполнения землеройных работ, разработки котлованов под фундамент надобность в землеройной технике – экскаваторах и бульдозерах – отпадает. Аналогично и с другими работами. Понятно, что строительной организации невыгодно иметь в составе своего парка машины под все виды выполняемых ею работ. Именно оперативный лизинг может снять проблему затоваривания парка машин, приобретаемых «на всякий случай», как это практиковалось ранее, когда технику получали «бесплатно». Пользуясь только финансовым лизингом, мы вновь стимулируем этот расточительный подход.
Итак, анализируя все особенности обоих видов лизинга, с учетом специфики строительства (цикличность, частая смена характера производства, сезонность в производстве работ) делаем следующие выводы:
- если арендуемое имущество требуется на небольшой срок и для взятого в аренду оборудования необходимо специальное обслуживание, строительной организации выгодно (несмотря на высокую процентную ставку) пользоваться услугами оперативного лизинга;
- автотранспорт, машины и оборудование, которые необходимы предприятию в течение всего производственного цикла, выгодно приобретать с помощью финансового лизинга. Также это касается объектов недвижимости (офис, производственные базы).
3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА
3.1.Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с механизмом аренды и прямого кредитования
Для лизинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и возникающих при этом имущественных и финансовых отношений. Если проводить аналогию между лизингом, арендой и кредитом, то видно, что по своей экономической природе оперативный лизинг весьма схож с арендными отношениями, а финансовый – с кредитными.
Таблица 5 – Взаимосвязь и отличия арендных и лизинговых отношений
| Основные параметры | Виды отношений | |
| Арендные | Лизинговые | |
| Субъекты отношений | Арендодатель и арендатор | Поставщик (изготовитель имущества), лизингодатель и лизингополучатель |
| Объекты отношений | Любое имущество, разрешенное в обороте, включая природные объекты | Имущество, используемое для предпринимательской деятельности, исключая природные объекты |
| Правовое отношение сторон | Имущественное двустороннее правоотношение | Коммерческое имущественное трехстороннее отношение |
| Отношения с продавцом имущества | Арендодатель (продавец), арендатор (покупатель) | Лизингодатель и лизингополучатель выступают солидарными покупателями имущества у продавца |
| Ответсвенность наймодателя за качество имущества | За качество имущества отвечает арендодатель | Лизингодатель не отвечает за качество имущества, кроме случаев, когда он сам выбирает продавца |
| Обязанности наймодателя | Как у собственника имущества | Инвестирование лизинговой деятельности |
| Уведомление продавца о цели приобретения имущества | Не производится | Лизингодатель указывает цель передачи имущества в лизинг конкретному лизингополучателю |
| Право собственности на имущество | Если предусматривается, то в форме купли-продажи | |
| Риск случайной гибели имущества | Несет арендодатель | Несет лизингополучатель |
| Страхование имущества | Имущество страхует арендодатель | Имущество страхует лизингополучатель |
| Расторжение договора по вине пользователя | Прекращение арендных платежей, кроме выплаты неустойки | Не освобождает лизингополучателя от полного погашения долга за весь договорный период |
| Спрос и предложения на имущество | Учитывает расчет платежей за пользование имуществом | Цену имущества, процентную ставку, срок договора, его остаточную стоимость и др. |
Оперативный лизинг характеризуется более коротким временем передачи машин или оборудования в аренду по сравнению с нормативными сроками их службы, в связи с чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его во временное пользование. Отсюда оперативный лизинг, на наш взгляд, практически есть не что иное, как хорошо всем известная форма аренды, которая уже давно широко используется в строительстве.
Но следует помнить, что понятия «лизинг» и «аренда» полностью не совпадают (таблица 5).
Финансовый же лизинг по своей сути схож с кредитом (таблица 6). Так, при лизинге собственник имущества, передавая его во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу – соответствующее комиссионное вознаграждение. Это означает, что в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки оперируют не денежными средствами, а конкретным имуществом.
Таблица 6 – Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов
| Кредит | Лизинг |
| Инвестиции направляются на любую предпринимательскую деятельность | Инвестиции направляются на активизацию производственной деятельности, развитие и модернизацию мощностей |
| Контроль за целевым расходованием средств затруднен из-за отсутствия действенных инструментов | Гарантирован контроль за целевым использованием средств, так как в лизинг отдается конкретно оговоренное имущество (оборудование, машины и др.) |
| Необходима 100%-ная гарантия возврата кредита и процентов за его использование | Размер гарантий снижается на стоимость передаваемого в лизинг имущество, которое само является гарантией |
| Приобретенное имущество отражается на балансе предприятия, на него начисляется амортизация | Имущество отражается на балансе лизингодателя; начисляется ускоренная амортизация ( с коэффициентом 3) |
| Плата за кредит покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются все предусмотренные налоги | Лизинговые платежи (включаются в себестоимость продукции) снижают налогооблагаемую базу и стимулируют развитие производства |
В результате лизинг зачастую квалифицируют как товарный кредит, представляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемых в пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Таким образом, важной стороной лизинга является то, что кредитование (инвестирование) лизингополучателя осуществляется не в денежной форме, а в товарной.
Это позволяет избежать как хищения, так и растраты денежных средств.
За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.
Вся сумма лизинговых платежей у лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу.
Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для возмещения стоимости этого имущества.
Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с прямым кредитованием проиллюстрирована в таблице 7, из которой следует, что экономия денежных средств предприятия (лизингополучателя) за счет использования лизингового механизма составит: 2851,6 – 2138,0 = 713,6 тыс. руб.
Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства предприятия, получившего оборудование по лизингу, лизингодатель вообще ничего не теряет.
Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая лизингодателю высоколиквидная техника может быть им сразу продана или передана другому лизингополучателю.
Таблица 7 – Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с механизмом прямого кредитования
| Показатель | Кредит | Лизинг |
| Стоимость приобретаемого имущества | 1000,0 | 1000,0 |
| Сумма кредита для приобретения имущества, включая НДС, специальный налог (23%) и страхование имущества (2,5%) | 1255,0 | 1255,0 |
| Плаиа за кредит (процентная ставка по кредиту 40% годовых) | 1757,0 | 1757,0 |
| Налог на имущество (0,5%) | 13,2 | 13,2 |
| Амортизационные отчисления (14,3%) | 180,2 | 180,2 |
| Услуги лизинговой компании | - | 100,0 |
| Налоги:- - на пользование автомобильными дорогами- - на содержание жилого фонда | 30,457,2 | 30,457,2 |
| Общая сумма лизинговых платежей, включаемых в себестоимость продукции лизингополучателя | - | 2138,0 |
| Минимальная прибыль, необходимая покупателю имущества для погашения кредита и выплаты процентов по нему | 1511,0 | - |
| Налоги на прибыль, которые необходимо заплатить покупателю для обеспечения оплаты кредита и части процентов за пользование им | 813,6 | - |
| Общая сумма выплат, произведенных покупателем имущества через кредитный механизм | 2851,6 | - |
| Экономическая эффективность (затраты средств покупателем имущества при пользовании схемой соответсвенно традиционного кредитования и лизингового механизма, в %) | 133,4 | 100 |
Лизинговый механизм имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.