Методы экономического анализа (стр. 2 из 5)
Анализ динамики текущих активов показал, что текущие активы увеличились на 64227 тыс. руб. или на 25,4%, и составили на конец периода 316617 тыс. руб. Наибольший прирост испытали денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – рост произошел на 7107 тыс. руб., прирост составил 248,3%.
Остальные статьи текущих активов – запасы и средства в расчетах – имеют следующие отклонения: 34% и 20,5% соответственно.
Полученные данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать следующее заключение:
· компания придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки);
· рост денежных средств положительно влияет на ликвидность предприятия, повышая тем самым его платежеспособность;
· создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о росте задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием вследствие крупных вложений в развитие).
е) Скорость и время оборота запасов:
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1. Запасы | 42 726 | 57 631 |
| 2. Выручка от продажи | 707 189 | 773 791 |
| 3. Количество дней в периоде | 365 | |
| 4. Оборачиваемость запасов, в оборотах (1/2) | 16,6 | 13,4 |
| Оборачиваемость запасов, в днях (3/4) | 22 | 27 |
Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период, в связи с опережающими темпами прироста запасов над выручкой – увеличение на 34,9% и на 9,4% соответственно, снизилась в оборотах с 16,6 до 13,4, и в днях 22 до 27.
ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | |
| 1. Величина баланса-нетто (активы) | 451 316 | 696 165 | 1,5425223 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 422 187 | 524 075 | 1,2413338 |
| 3. Реальный собственный капитал | 291 315 | 339 242 | 1,1645195 |
| 4. Валовая прибыль | 285 002 | 249 716 | 0,8761903 |
| 5. Чистая прибыль | 90 261 | 61639 | 0,6828974 |
| 6. Рентабельность капитала предприятия (5/1*100) | 20,00% | 8,85% | -11,15% |
| 7. Рентабельность продукции | 67,51% | 47,65% | -19,86% |
| 8. Рентабельность собственного капитала | 30,98% | 18,17% | -12,81% |
За анализируемый период темп прироста выручки (+9,4%) и чистой прибыли (-31,8%) ниже темпов прироста активов («всего» +54,2%), следовательно, можно говорить о снижении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.
Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период снизилась на 11,15% и составила 8,85%. Рентабельность продаж в отчетном периоде сократилась на 19,86% и составила 47,65%.
Рентабельность собственного капитала за отчетный период снизилась почти на 13% и составила 18,17%. Такая тенденция характеризуется как отрицательная, и свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала.
з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 422 187 | 524 075 | 101 888 |
| Чистая прибыль | 90 261 | 61 639 | -28 622 |
| Рентабельность капитала предприятия | 20,00 | 8,85 | -11,15 |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ | |||
| Фактор 1. Прибыльность продукции | 0,13 | 0,08 | -0,05 |
| Фактор 2. Фондоемкость продукции | 0,2813 | 0,4905 | 0,21 |
| Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА) | 0,3569 | 0,4092 | 0,05 |
| Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты: | |||
| 1 расчет | 20,00% | ||
| 2 расчет | 12,48% | ||
| 3 расчет | 9,40% | ||
| 4 расчет | 8,85% | ||
| За счетснижения прибыльности продукции на 5% рентабельность капитала предприятия снизилась на -7,52% | |||
| За счет увеличения фондоемкости основного капитала на 2,1% рентабельность капитала предприятия снизилась на -3,08% | |||
| За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 5% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на -0,55% | |||
| Итоговое изменение рентабельности капитала -11,15% | |||
и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | ||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В) | 707 189 | 773 791 | 66 602 | |
| Чистая прибыль (ЧП) | 90 261 | 61 639 | -28 622 | |
| Величина баланса-нетто (активы) (А) | 451 316 | 696 165 | 244 849 | |
| Собственный капитал (СК) | 291 315 | 339 242 | 47 927 | |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ | ||||
| Фактор 1. Рентабельность продаж (ЧП/В) | 0,1276 | 0,0797 | -0,048 | |
| Фактор 2. Оборачиваемость активов (В\А) | 1,5669 | 1,1115 | -0,455 | |
| Фактор 3. Коэффициент финансовой зависимости (А\СК) | 1,5492 | 2,0521 | 0,503 | |
| Рентабельность собственного капитала (ЧП\СК) | 30,98% | 18,17% | -12,81% | |
| Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты: | ||||
| 1 расчет | 30,98% | |||
| 2 расчет | 41,03% | |||
| 3 расчет | 29,10% | |||
| 4 расчет | 18,18% | |||
| За счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 50,3 % рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 10,05% | ||||
| За счет снижения оборачиваемости активов на 45,5% рентабельность собственного капитала предприятия снизилась на 11,93% | ||||
| За счет снижения рентабельности продаж на 4,8% рентабельность собственного капитала предприятия снизилась на 10,92% | ||||
| Итоговое изменение рентабельности капитала -12,81% | ||||
к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
| Выручка от продажи | 707 189 | 773 791 | 2 313 492 |
| Общие затраты | 570 139 | 653 990 | 83 851 |
| постоянные затраты | 147 952 | 129 915 | -18 037 |
| переменные затраты | 422 187 | 524 075 | 101 888 |
| Маржинальный доход | 285 002 | 249 716 | -35 286 |
| Средняя цена продукции, руб. | 3823 | 3869 | 46 |
| Удельные переменные затраты, руб./ед. | 2282 | 2620 | 338 |
| Объем производства, тыс. усл. ед. | 185 | 200 | 15 |
| РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ | |||
а) в натуральных единицах, тыс. усл. ед.  | 96 | 104 | 8 |
| б) в стоимостном выражении, руб.  | 367 120 | 402 566 | 35 445 |
Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции больше 8 тыс. шт. и 35445 тыс. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является снижение маржинального дохода (который выступает источником покрытия постоянных расходов) – на 12,4%.