Кроме того, в Украине получают развитие процессы, свидетельствующие о консолидации капиталов, - такие, как слияния и поглощения. Если в 2005 г. совокупный объем слияний и поглощений составил 2,3 млрд. дол. (без учета приватизационных соглашений), то в 2006 г. он достиг почти 4,8 млрд. дол., из которых на приватизационные соглашения по стоимости приходилось менее 1 % рынка. Наибольшее количество соглашений (24%, объем соглашений - 1,7 млрд. дол.) пришлось на сектор финансовых услуг, на 2-м месте - промышленное производство (соответственно, 23%, 358 млн. дол.). В металлургии за 2006 г. заключено 6 соглашений стоимостью 300 млн. дол. По мнению экспертов рынка, в силу удельного веса этой отрасли в национальной экономике, это очень мало. На мировом рынке слияний и поглощений в 2007 г. объем соглашений вырос до 4,4 трлн. дол. При этом в Украине сумма соглашений на таком рынке резко повысилась, составив 14,5 млрд. дол..
Для многих отечественных предприятий слияния или поглощения становятся важными элементами стратегии их будущего развития. Попытки заключить соглашения о слияниях или поглощениях могут иметь разную мотивацию, а одной из наиболее вероятных целей слияния является расширение рынка или захват новой его ниши. Весомым результатом соглашения о слиянии или поглощении могут стать значительные налоговые выгоды. Получение или неполучение налоговых льгот зависят, прежде всего, от структурирования соглашения. Как правило, налоговые выгоды достигаются за счет перераспределения затрат и прибылей между объединяющимися структурами.
Для постсоветских государств слияния и поглощения - это, прежде всего, средства накопления капиталов, увеличения своей доли на рынке, осуществления инвестиций. Как правило, после слияния и поглощения приходят реальные инвестиции, происходят изменения, осуществляется модернизация производства - так называемый "девелопмент" предприятия. Денежные средства, используемые для слияния и поглощения, приходят в том числе и из оффшоров, что способствует возврату капиталов. Все это должно определять положительное влияние процессов слияния и поглощения на экономику.
Однако, несмотря на положительные аспекты поглощений, в Украине получил распространение противоправный, силовой захват собственности, или так называемое "рейдерство". Несовершенство отечественного корпоративного права, высокая коррумпированность бюрократии и правоохранительных органов делают возможным бандитский захват любого предприятия - независимо от права собственности, легитимности приобретения, качества оформления уставных документов, реестра акционеров и других документов, а также от эффективности менеджмента. Поэтому особое значение приобретает, прежде всего, совершенствование корпоративного законодательства с целью создания эффективного юридического механизма защиты от рейдерской атаки, который бы позволил отличить недружественные поглощения от бандитского захвата.
В развитии процессов экономической концентрации в постсоветских государствах (в частности, в России) наблюдаются некоторые тенденции. В их числе можно выделить, в частности, такие, которые характерны и для Украины:
- формирование крупных вертикально интегрированных структур, стремящихся установить контроль над предприятиями, обеспечивающими весь технологический цикл производства продукции, а также ее последующую реализацию;
- значительный объем соглашений, который можно отнести к конгломератному типу, когда участники соглашений не имеют конкретных экономических взаимоотношений;
- размещение инвестиций в соседних регионах в форме создания дочерних предприятий или приобретения акций (долей) в уставном капитале субъектов хозяйствования, что опосредованно свидетельствует о развитии межрегионального обмена (товара и капитала), повышении "открытости" товарных рынков, усилении конкуренции;
- приобретение собственности в регионах коммерческими организациями из крупных промышленных центров;
- приобретение основных средств и покупка акций предприятий-банкротов;
- расширение практики приобретения контрольных пакетов акций крупных хозяйственных субъектов через подставных лиц.
Все более важную роль в росте национальной экономики и консолидации капиталов играют ФПГ, формирование которых приобретает большое значение именно в переходный период - для обеспечения эффективных структурных преобразований. ФПГ могут стать средством повышения управляемости экономикой, ее сбалансированности и динамичности. На их базе можно достичь рационального объединения усилий государства по регулированию экономических процессов с широким развитием предпринимательской инициативы, а также становления рациональных взаимосвязей предприятий.
Из-за несовершенства законодательной базы в Украине должным образом не налажены регистрация и мониторинг деятельности ФПГ, отсутствует отработанное статистическое наблюдение за их деятельностью, а имеющиеся данные неполные и фрагментарные. "Непрозрачность" этих структур обусловливает сложность сбора и получения информации об их функционировании. В Украине получили распространение финансово-промышленные объединения, которые могут быть определены как "фактические", "неформальные" группы, не имеющие официального статуса. Поскольку существующие ФПГ, из-за несовершенства профильного Закона Украины "О промышленно-финансовых группах в Украине", не оформлены на официальном уровне, то их деятельность не подпадает под специальный контроль, мониторинг и регулирование.
Несмотря на то, что упомянутый закон принят еще в 1995 г., процесс создания (регистрации) ПФГ происходит очень медленно. До мая 2001 г. официально не существовало ни одной ПФГ. Только 16 мая 2001 г. постановлением Кабинета Министров Украины № 547 была создана первая отечественная ПФГ "Титан" - с целью реализации Комплексной программы развития цветной металлургии Украины, но и она не была зарегистрирована, Впрочем, уже постановлением Правительства Украины от 28 октября 2004 г. № 1420 постановление от 16 мая 2001 г. № 547 отменено, а ПФГ "Титан" - ликвидирована.
ФПГ сосредоточили значительную часть производства в ряде отраслей отечественной промышленности. Так, доля ФПГ "Интерпайп" занимает в общем объеме производства ферросплавов 80%, трубной промышленности - 60% и нефтяной - 60%. На ФПГ "Приват" приходится производство 60% продукции горно-обогатительной промышленности. В коксохимической промышленности удельный вес ФПГ "Систем Кепитал Менеджмент" достигает 40%, а ФПГ "Индустриальный Союз Донбасса" - 20%. В производстве химической продукции на ФПГ "УкрСиббанк" приходится 40%, а на ФПГ "Приват" - 30%. ФПГ "Приват" сосредоточила также 21% производства продукции машиностроения.
По результатам экспертного исследования, в Украине отдельные ФПГ являются главными рейдерами, то есть структурами, осуществляющими силовой захват собственности. К ним были отнесены ФПГ "Приват" (100% опрошенных экспертов признали ее как крупнейшего рейдера), "Финансы и кредит" (соответственно, 54,6%), "Систем Кепитал Менеджмент" (36,4%), "УкрСиббанк" (27,3%), "Индустриальный Союз Донбасса" (27,3%).
Безотлагательным является вопрос реформирования существующих ФПГ. В частности, необходим переход от аморфных образований типа конгломератов к более однородным структурам с четкими организационно-правовыми ограничениями. Для отечественных ФПГ характерна чрезмерная диверсификация бизнеса, что препятствует введению эффективных современных методов организации и управления. Основная причина этого явления заключается в хаотичном и эклектичном приобретении собственности без четкой направленности на повышение эффективности ее использования с позиций общественных интересов. Чрезмерная диверсификация бизнеса ФПГ обусловлена в большинстве случаев попыткой предпринимателей в современных экономических условиях избежать излишних рисков и обеспечить определенную стабильность. Между тем в последние десятилетия в развитых странах начали распространяться новые процессы, противоположные диверсификации, связанные с расформированием конгломератов, освобождением компаний от непрофильных производств и концентрацией их усилий на основных видах деятельности.
Как свидетельствуют данные экспертного опроса, уровни влияния ФПГ в экономике и политике тесно связаны : если группа доминирует в политике, то ее влияние на экономику также значительно. Ведущие ФПГ существенно разнятся между собой по влиянию: выделяются группы очень сильного влияния, группы среднего уровня влияния и группы менее влиятельные. К первым из них относятся ФПГ "Систем Кепитал Менеджмент", "Приват" и "Индустриальный Союз Донбасса", ко вторым - "Интерпайп" и "Укрпроминвест", а к третьим - "Славутич", "УкрСиббанк", "Финансы и кредит", "Энергетический стандарт",
Эффективность деятельности отечественных ФПГ снижается из-за отсутствия надлежащего нормативно-методического обеспечения процессов разработки и реализации организационных проектов, а также из-за недостатков в законодательной базе. Кроме того, отрицательно влияет на результаты деятельности ФПГ отсутствие эффективных, последовательных процедур достоверной оценки целесообразности объединения предприятий. У ФПГ нет и целенаправленной маркетинговой политики, а дефицит высококвалифицированных управленцев не позволяет четко планировать и контролировать их хозяйственную деятельность.
Таким образом, повышение концентрации производства в Украине является важным фактором обеспечения международной конкурентоспособности национальной экономики, ее роста на инновационных принципах. Но, к сожалению, в начале рыночного реформирования в нашем государства не учитывались новейшие тенденции в организационном развитии современной мировой экономики (в частности - к усилению концентрации производства), вследствие чего реорганизация многих предприятий происходила в направлении раздробления. Из-за этого в отечественной промышленности преобладают небольшие предприятия.