8. определение средней интегральной оценки финансово - экономического состояния предприятия
Для получения средней интегральной оценки финансово-экономического состояния предприятия следует разделить все анализируемые показатели на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.
В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей 1-го класса, которые представлены в табл.17.
Таблица 17 - Состояние показателей первого класса
| Соответствие нормативу | Тенденция | ||
| Улучшение значений | Стабильность | Ухудшение значений | |
| (1) | (2) | (3) | |
| Нормальные значения (I) | I .1 | I .2 | I .3 |
| Значения не соответствуют нормативным (II) | II .1 | II .2 | II .3 |
Приведенные в табл. 18 возможные состояния могут быть охарактеризованы следующим образом:
I.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона ("коридора"), но у его границ. Изменение показателей происходит в сторону наиболее приемлемых значений (от границ к центру "коридора"). Соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку "отлично";
I.2 – значения показателей стабильно находятся в рекомендуемых границах. Состояние можно определить как "отличное", если значения показателей находятся в середине "коридора", или "хорошее", если значения у одной из границ "коридора";
I.3 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но в динамике ухудшаются (движение от середины "коридора" к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния - "хорошо";
II.1 – значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от степени отклонения от нормы и темпов движения к ней состояние может быть оценено как "хорошее" или "удовлетворительное";
II.2 – значения показателей устойчиво находятся вне границ рекомендуемого "коридора". В зависимости от степени отклонения от нормы и характеристик других аспектов финансового состояния может быть дана оценка "удовлетворительно" или "неудовлетворительно";
II. 3 – значения показателей за пределами норм и ухудшаются. Оценка - "неудовлетворительно".
Во второй класс входят ненормируемые показатели, для оценки которых необходимы сравнение с соответствующими показателями других аналогичных предприятий, среднеотраслевыми показателями, а также анализ тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели оборачиваемости, рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.
При анализе данной группы показателей целесообразно оценить тенденции их изменения и выявить их улучшение или ухудшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:
"улучшение" - 1;
"стабильность" -2;
"ухудшение" -3.
Разделение показателей на классы условно. Для получения более объективной оценки целесообразно сопоставить показатели первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в табл. 17.
Таблица 18 - Сопоставление показателей первого и второго класса
| Состояние показателей первого класса | Состояние показателей второго класса | Оценка |
| I. 1 | 1 | Отлично |
| I. 2 | Отлично – хорошо | |
| I. 3 | 2 | Хорошо |
| II. 1 | Хорошо – удовлетворительно | |
| II. 2 | 3 | Удовлетворительно – неудовлетворительно |
| II. 3 | Неудовлетворительно |
Полученная на основе такого сопоставления средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния является индикатором экономической диагностики финансового состояния предприятия.
Анализ показателей по классам целесообразно представить в форме табл. 19.
В выводах по данной таблице следует указать, какова средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия, каковы основные проблемы и слабые места анализируемого предприятия.
В рассматриваемом примере показатели первого класса находятся преимущественно в состоянии 2.3, а показатели второго класса ухудшаются или незначительно улучшаются. Следовательно, средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия близка к неудовлетворительной, что свидетельствует о кризисном состоянии предприятия. Основными проблемами, требующими соответствующих финансовых решений являются:
недостаточная ликвидность, отсутствие ликвидных активов;
низкая финансовая устойчивость, недостаток собственных оборотных средств;
снижение эффективности деятельности предприятия.
Сделанные выводы служат основой для принятия решений, направленных на улучшение финансового положения предприятия.
Таблица 19 - Анализ финансовых показателей
| Класс, группа, показатель | Значение показателя по периодам | Основная тенденция | Норматив | Состояние | Оценка | |
| базовый | отчетный | |||||
| Показатели 1-го класса | ||||||
| 1.Показатели ликвидности | ||||||
| 1.1 Общий коэффициент покрытия | 1,33 | 1,30 | ухудшение | от1до2 | 1.3 | хорошо |
| 1.2 Коэффициент срочной ликвидности | 0,42 | 0,37 | ухудшение | 1 и выше | 2.3 | неуд. |
| 1.3 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | 0,91 | 0,93 | незначи-тельное ухудшение | 0,5-0,7 | 2.2 | неуд. |
| 2.Показатели финансовой устойчивости | ||||||
| 2.1 Соотношение заемных и собственных средств | 0,85 | 0,88 | ухудшение | меньше 0,7 | 2.3 | неуд. |
| 2.2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,10 | -0,15 | ухудшение | не менее 0,1 | 2.3 | неуд. |
| 2.3 Коэффициент маневренности | -0,08 | -0,11 | ухудшение | 0,2-0,5 | 2.3 | неуд. |
| Показатели 2-го класса | ||||||
| 3.Показатели рентабельности | ||||||
| 3.1 Рентабельность чистых активов по чистой прибыли, % | 91,2 | 57,5 | ухудшение | - | 3 | удовл. |
| 3.2 Рентабельность реализованной продукции, % | 49,2 | 40,6 | ухудшение | - | 3 | удовл. |
| 4.Показатели деловой активности | ||||||
| 4.1 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | 4,8 | 5,2 | незначительное улучшение | - | 2 | хорошо |
| 4.2 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 3,8 | 4,0 | незначительное улучшение | - | 2 | хорошо |
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. И.В. Смирнова «Теоретические основы финансового менеджмента»// [Текст]// Методические указания к выполнение контрольной и расчетно-графической работы -/Архангельск 2004-41с.