Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат:
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
| Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат | ±ΔЕт=(Ес+Кт)-Z | -2 652 618 | -967 444 |
Имеет место недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат. В 2008 году положение немного улучшилось, у предприятия отсутствуют собственные источники для формирования запасов.
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов затрат:
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
| Излишек или недостаток всех средств на предприятии для формирования запасов и затрат | ΔЕН=(Ес+КТ+Кt+Rp)-Z | 0 | 0 |
Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат в 2007г., как и в 2008г. рана 0.
Чтобы идентифицировать область финансовой устойчивости предприятия, используют трехмерный показатель:
S = { S¹ (±Δ Ес), S¹ (±Δ Ес), S¹ (±ΔЕн)}
S¹(х) = 1, при х >= 0
S¹(х) = 0, при х < 0
Тогда каждой области финансовой устойчивости соответствует свое сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Область абсолютной устойчивости:
±Δ Ес > 0;
±Δ Ет > 0;S = (1, 1, 1).
±ΔЕн > 0;
Область нормальной финансовой устойчивости:
±Δ Ес = 0;
±Δ Ет = 0;S = (1, 1, 1).
±ΔЕн >=0;
Зона неустойчивого финансового состояния:
±Δ Ес < 0;
±Δ Ет >= 0;S = (0, 1, 1).
±ΔЕн >= 0;
Область критического финансового состояния:
±Δ Ес < 0;
±Δ Ет < 0;S = (0, 0, 1).
±ΔЕн ≥ 0;
Таблица 3 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
| Показатели | 2007г. | 2008г. |
| ±Δ Ес | -5 345 213 | -1 899 425 |
| ±Δ Ет | -2 652 618 | -967 444 |
| ±ΔЕн | 0 | 0 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S | (0,0,1) | (0,0,1) |
| Тип финансового состояния | критическое | критическое |
Предприятие находится в области критического финансового состояния. Неотрицательное значение имеет лишь показатель ±ΔЕн, в то время как остальные показатели имеют знак « - », это говорит о том, что для покрытия всех текущих активов требуются долгосрочные и краткосрочные пассивы.
Все эти показатели могут быть детализированы с помощью системы финансовых коэффициентов, которые лежат в основе оценки финансового положения предприятия. Одним из важных коэффициентов для характеристики финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных средств:
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. | Норматив |
| Коэффициент автономии | Ка= Ис/В | 0,132 | 0,321 | 0,5 |
Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость предприятия от заемных средств. Оптимальное его значение должно соответствовать значению 0,5, а для ОАО «Удмуртнефтепродукт» оно составляет 0,321 в 2008г., с 2007г. этот показатель повысился. Это говорит о том, что у предприятия уменьшилась доля заемных средств, а именно прочих краткосрочных обязательств – 967 444 тыс. руб. Долгосрочные обязательства 931 981 тыс. руб.
Такое низкое значение коэффициента автономии характеризует низкую финансовую независимость предприятия, повышенный финансовый риск в будущие периоды.
Дополняется этот показатель коэффициентом соотношения заемных средств и собственных:
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
| Коэффициент соотношения заемных средств к собственным | Кз/с= (КТ+Кt+Rp)/ Ис | 6,578 | 2,119 |
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствует, что предприятие в отчетном году привлекало на каждый 1 руб. собственных средств 2,12 руб. заемных средств. По сравнению с 2007г. этот показатель существенно снизился, что является положительной тенденцией, т.к. предприятие начинает больше использовать собственные средства.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ограничен сверху соответствием мобильных средств предприятия к стоимости иммобилизованных средств:
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
| Коэффициент соотношения мобильных средств к иммобилизованным | Км/им= Z/F | 12,724 | 4,954 |
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
| Условие ограничения коэффициента соотношения заемных средств к собственным | Кз/с ≤ Км/им | выполняется | выполняется |
Коэффициент маневренности равен отношению собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств:
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
| Коэффициент маневренности | Км= ЕС/ Ис | 0,448 | 0,476 |
Значение коэффициента маневренности в 2008г. увеличилось по отношению к 2007г., т.е. доля денежных средств в собственных оборотных средствах достаточно велика.
Коэффициент Км характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Чем выше значение Км, тем более положительно можно охарактеризовать финансовое состояние предприятия, но каких-либо нормативных значений не существует.
В соответствии с той ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости предприятия абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных финансовых коэффициентов является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. | Норматив |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | Коз= ЕС/ Z | 0,064 | 0,183 | 0,6 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников формирования показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждается в привлечении заемных. В практике оптимальное значение Ко > 0,6. У данного предприятия на конец 2008г. равен 0,183, но положительным моментом является то, что значение этого коэффициента растет.
2.3 Анализ платежеспособности предприятия
Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств (активов), рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. | Норматив |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал=d/ (Кt+Rp) | 1,651 | 1,640 | 0,2 |
Коэффициент ликвидности (промежуточный):
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. | Норматив |
| Коэффициент ликвидности | Кл= (d+R)/(Кt+Rp) | 1,988 | 2,389 | 1,0 |
Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков и подрядчиков. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в данный момент. Для данного предприятия он составил 1,640 , что выше допустимой нормы (0,2). Коэффициент ликвидности отражает промежуточные платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Для данного предприятия он составил 2,389, что гораздо выше нормативного значения (0,8 – 1,0).
Коэффициент покрытия:
| Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. | Норматив |
| Коэффициент покрытия | Кп= (d+R+z)/(Кt+Rp) | 2,152 | 2,405 | 2 - 2,5 |
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных активов. Для ОАО «Удмуртнефтепродукт» он составил 2,405, что в пределах допустимой нормы (2 – 2,5).
Соответствие показателей коэффициентов ликвидности нормативным подтверждают, что обязательства организации могут быть покрыты его активами в срок погашения.
Эти показатели ликвидности дают не только разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
2.4 Анализ кредитоспособности предприятия
Кредитоспособность предприятия – это наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.
Кредитоспособность характеризует аккуратность предприятия при расчетах по ранее полученным кредитам, текущее финансовое состояние и возможность при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска и размер кредита, который может быть выдан. Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:
изучение «солидности» заемщика, которая характеризуется своевременностью расчета по ранее полученным кредитам и компетентностью руководителя предприятия;
способность производить предприятием конкурентоспособную продукцию;