Возможно выделить четыре типа финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния;
- нормальная устойчивость финансового состояния;
- неустойчивое финансовое состояние:
- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.
Для анализа финансовой устойчивости стоматологической поликлиники составим табл.10.
Таблица 10
Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2003 г
| Показатель | На начало периода, руб. | На конец периода, руб. | Абсолютное отклонение, руб. | Темп роста, % |
| 1.Источники собственных средств | 1900768 | 2450261 | +549493 | 128,9 |
| 2. Внеоборотные активы | 1317306 | 1659880 | +342574 | 126,0 |
| 3.Собственные оборотные средства | 583462 | 790381 | +206919 | 135,5 |
| 4.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | 583462 | 790381 | +206919 | 135,5 |
| 5. Краткосрочные и займы | 207367 | 478221 | +270854 | 230,6 |
| 6.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 790829 | 1268602 | +477773 | 160,4 |
| 7. Величина запасов и затрат | 606402 | 1064812 | +458410 | 175,6 |
| 8. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.3 - стр.7) | -22940 | -274431 | -251491 | 1196 |
| 10. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.5 - стр.7) | 184427 | 203790 | +19363 | 110,5 |
| 11. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости | На начало периода (0;0;1) | На конец периода (0;0;1) | - | - |
Таблица 11
Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2004 г
| Показатель | На начало периода, руб. | На конец периода, руб. | Абсолютное отклонение, руб. | Темп роста, % |
| 1.Источники собственных средств | 2450261 | 3289024 | +838763 | 134 |
| 2. Внеоборотные активы | 1659880 | 2285811 | +625931 | 138 |
| 3.Собственные оборотные средства | 790381 | 1003213 | +212832 | 127 |
| 4.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | 790381 | 1003213 | +212832 | 127 |
| 5. Краткосрочные и займы | 478221 | 669008 | +190787 | 1409 |
| 6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 1268602 | 1672221 | +403619 | 132 |
| 7. Величина запасов и затрат | 1064812 | 1312091 | +4247279 | 123 |
| 8. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.3 - стр.7) | -274431 | -308878 | -34447 | 35 |
| 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.4 - стр.7) | -274431 | -308878 | -34447 | 35 |
| 10. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.6 - стр.7) | 203790 | 360130 | +156340 | 177 |
| 11. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости | На начало периода (0;0;1) | На конец периода (0;0;1) | - | - |
Таблица 12
Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2005 г
| Показатель | На начало периода, руб. | На конец периода, руб. | Абсолютное отклонение, руб. | Темп роста, % |
| 1.Источники собственных средств | 3289024 | 3520969 | 231945 | 107 |
| 2. Внеоборотные активы | 2285811 | 2908695 | 622884 | 1275 |
| 3.Собственные оборотные средства | 1003213 | 1830902 | 827689 | 183 |
| 4.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | 1003213 | 1830902 | 827689 | 183 |
| 5. Краткосрочные и займы | 669008 | 1317094 | 648086 | 197 |
| 6.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 1672221 | 1929368 | 257147 | 115 |
| 7. Величина запасов и затрат | 1312091 | 1825079 | 512988 | 139 |
| 8.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.3 - стр.7) | -308878 | 5823 | 314701 | 1,9 |
| 9.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.4 - стр.7) | -308878 | 5823 | 314701 | 1,9 |
| 10. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.6 - стр.7) | 360130 | 104289 | -255841 | 29 |
| 11. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости | На начало периода (0;0;1) | На конец периода (0;0;1) | - | - |
Анализируя данные табл. 10-12 можно сказать, что финансовое состояние предприятие неустойчивое. Негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, краткосрочные обязательства представлены лишь кредиторской задолженностью. К концу исследуемого периода предприятию не хватает собственных источников для формирования запасов и затрат. Есть возможность улучшить ситуацию за счет сокращения дебиторской задолженности.
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проведем посредством сравнения полученных значений коэффициентов с базовыми величинами.
К финансовым коэффициентам, применяемым для оценки финансовой устойчивости, относятся:
- коэффициент автономии, характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше значение, тем больше финансовая независимость предприятия, тем больше возможности привлечения средств со стороны;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Превышение верхней границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;
- коэффициент маневренности, показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Чем выше значение, тем больше возможность финансового маневра у предприятия;
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотные активов. Чем выше значение, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы;
- коэффициент имущества производственного назначения, показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения;
- коэффициент прогноза банкротства, показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. Снижение показателя свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.
Составим табл. 13-18 для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости.
Таблица 13
Показатели для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости за 2003 г.
| Показатель | На начало года, руб. | На конец года, руб. | Абсолют изм., руб. | Темп роста, % |
| 1. Имущество предприятия | 2108135 | 2928482 | +820347 | 139 |
| 2.Источники собственных средств | 1900768 | 2450261 | +549493 | 129 |
| 3. Краткосрочные пассивы | 207367 | 47822 | +270854 | 231 |
| 4. Итого заемных средств | 207367 | 478221 | +270854 | 231 |
| 5. Внеоборотные активы | 1317306 | 1659880 | +342574 | 126 |
| 6. Оборотные активы | 790829 | 1268602 | +477773 | 160 |
| 7.Собственные оборотные средства, (стр.2 - стр.5) | 583462 | 790381 | +206919 | 136 |
Таблица 14
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости за 2003 г.
| Коэффициент | Интервал оптимальных значений | На начало года | На конец года | Абсолют. изм. | Темп роста% |
| Коэффициент автономии | >0,5 | 0,9 | 0,84 | -0,06 | 93 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 0,7 | 0,11 | 0,19 | 0,08 | 173 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ³ 0,1 | 0,74 | 0,62 | -0,12 | 84 |
| Коэффициент маневренности | ³ 0,2 - 0,5 | 0,31 | 0,32 | 0,01 | 103 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | - | 0,60 | 0,76 | 0,16 | 127 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | ³ 0,5 | 0,91 | 0,93 | 0,02 | 102 |
| Коэффициент прогноза банкротства | - | 0,28 | 0,27 | -0,01 | 96 |
Таблица 15