Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Сигнал" (стр. 4 из 9)

Особое значение имеет показатель высвобождения (дополнительного привлечения) оборотных активов. По данным таблицы можно сделать следующий вывод о том, что сумма высвобождения оборотных активов равна -948 тысяч рублей, это говорит о том, что эта сумма является дополнительным высвобождением оборотных активов, которая снова вложится в оборот. В общем предприятие работает эффективно, т.е. затраты на производство и реализацию продукции окупаются и предприятие получает прибыль. Важнейшей задачей руководства предприятия в управлении оборотными средствами будет обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшими затратами оборотных средств; а так же определение на каком этапе кругооборота возможно ускорить оборачиваемость оборотных средств.

Задание 8. На основании показателей таблицы 9 произвести комплексную оценку эффективности использования капитала.

Таблица 9

Комплексная оценка эффективности использования капитала, вовлеченного в хозяйственную деятельность.

Показатель	Обозначение	ЕдиницаИзмере-ния	Прошлыйгод	Отчетныйгод	Измене-ние
1	Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг.	N	т.р.	144500	180625	1,25
2	Чистая (нераспределенная) прибыль.	Пч	т.р.	14050	17480	3430
Среднегодовая стоимость активов.	А	т.р.	178511	251113	72602
4	Среднегодовая стоимость собственного капитала.	СК	т.р.	132175	143480	11305
5	Среднегодовая стоимость оборотных активов.	ОА	т.р.	99012	114338	1,15
6	Рентабельность активов.	R_А	%	7,87	6,96	0,88
7	Рентабельность собственного капитала.	R_СК	%	10,63	12,18	1,15
8	Рентабельность продаж (исходя из чистой прибыли).	R_N	%	9,72	9,68	0,99
9	Оборачиваемость оборотных активов.	К_ООА	1,46	1,58	1,08
10	Комплексная оценка финансовой эффективности активов, собственного капитала, продаж и отдачи оборотных активов.	-	-	1,23

Справочно:

Расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

Х=

;

Вывод:

Увеличение потребностей в материальных ресурсах предприятия обеспечивается двумя путями экстенсивным и интенсивным.

К экст. = √1,24 * 1,406 * 1,085 * 1,15 = 1,21

К инт. = √1,15 * 0,88 * 0,99 * 1,08 = 1,02

К экст. * К инт. = К общ. = 1,21 * 1,02 = 1,23

В результате которых экстенсивный путь обеспечивает приобретение большего количества сырья, материалов и других материальных ресурсов, этот путь ведет к увеличению материальных затрат на единицу продукции. Если бы предприятие использовало интенсивный путь, то материальные ресурсы использовались, бы более экономично и рационально в процессе производства и это привело бы к сокращению материальных ресурсов на единицу продукции. Для предприятия предпочтительнее интенсивный путь так, как сокращаются общие материальные затраты и это способствует увеличению выручки и прибыли. Из таблицы видно, что рентабельность продаж за отчетный год составила 9,68, т.е. на каждый рубль выручки предприятие получило 9,68 руб. прибыли от реализации продукции. Так же увеличилась и чистая прибыль на 3430 тысяч рублей и составила 17480 тысяч рублей, это говорит о том, что предприятие может вложить дополнительные средства для расширения производства.

Задание 9. Рассчитать показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости организации, проанализировать их динамику и обосновать влияние их на изменение финансового состояния предприятия (таблица 10).

Таблица 10

Динамика показателей оценки устойчивости организации за 2001 г.

Показатель	Оптимальное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения в течение года
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости): СК/А	³0,5	0,57	0,58	0,01
2. Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДК)/А	³0,7	0,57	0,58	0,01
3. Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А	³0,5	0,43	0,42	-0,01
4. Коэффициент финансирования: СК/ЗК	³1	1,3	1,36	0,06
5. Коэффициент инвестирования: СК/ВА	0,5-0,7	0,99	1,11	0,12
6. Коэффициент постоянного актива: ВА/СК	>0,5-0,8	1,01	0,89	-0,12
7. Финансовый леверидж (рычаг): ЗК/СК	0,5	0,77	0,73	-0,04
8. Коэффициент маневренности (СК-ВА)/СК	0,5	-0,01	0,1	0,11
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КОСС: (СК-ВА)/ОА	0,1	-0,015	0,12	0,135

Вывод:

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она повысилась на 0,01 и составила 0,58. Плечо финансового рычага уменьшилось на 0,04 и составило 0,73. это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов уменьшилась. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент в течение года увеличился на 0,11 и составил 0,1, что обеспечивает гибкость в использовании собственных средств предприятия. Как показывают приведенные данные, на анализируемом предприятии запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их финансирования. Следовательно, его состояние можно классифицировать как удовлетворительное.

Задание 10. На основании показателей таблицы 11, заполненной исходя из результатов расчета показателей таблицы 10, дать комплексную оценку финансовой устойчивости ОАО «Сигнал».

Таблица 11

Комплексная оценка финансовой устойчивости ОАО «Сигнал»

Показатели	Обозначения	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	k_а	0,57	0,58	0,01
2	Коэффициент инвестирования	k_и	0,988	1,112	0,12
3	Kоэффициент финансового рычага (левериджа)	k_л	0,767	0,734	-0,04
4	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	k_оос	-0,015	0,121	0,135
5	Комплексная оценка финансовой устойчивости	k_Ку	0,686	0,728	0,04

Справочно:

Расчет комплексной итоговой оценки производят методом среднегеометрической

Х=

или

Вывод:

Коэффициент финансовой автономии в течение года увеличился на 0,01 и составил 0,58, этот коэффициент показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Коэффициент инвестирования также увеличивается в течение года на 0,12 и составляет 1,112, этот коэффициент показывает отношение собственного капитала к общей валюте баланса. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в течение года имеет тенденцию к увеличению на 0,135 и на отчетную дату он составил 0,121, этот коэффициент показывает отношение собственного капитала к заемному. Коэффициент финансового рычага (левериджа) в течение года уменьшился на 0,04 и составил 7,34, этот коэффициент показывает отношение заемного капитала к собственному. Чем выше уровень первого, второго, четвертого показателей и чем ниже уровень третьего показателя, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Так как финансовый рычаг уменьшился, это привело к тому, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась. В целом на конец года предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

Задание 11. Сгруппировав активы по уровню ликвидности, а пассивы по срокам погашения обязательств дать предварительную оценку финансового состояния (таблица 12).

Таблица 12

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

Группа	Группировка активов (А)	Сумма на		Группа	Группировка пассивов (В)	Сумма на
Группа	Группировка активов (А)	На начало	На конец	Группа	Группировка пассивов (В)	На начало	На конец
А1	Наиболее ликвидные активы250+260	2280	3000	П1	Наиболее срочные обязательства620	73970	72086
А2	Быстро реализуемые активы240	62080	58636	П2	Краткосрочные обязательства610+630+660+650	32140	36830
А3	Медленно реализуемые активы210+220	39780	62100	П3	Долгосрочные обязательства и пассивы будущих590	-	-
А4	Трудно реализуемые активы190+230	140560	133790	П4	Собственный капитал и другие постоянные пассивы490+640	138590	148610

Баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: