Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 3 (стр. 7 из 7)
Увеличение коэффициента автономии, коэффициента финансовой независимости и коэффициента обеспеченности основными средствами говорит об улучшении финансовой независимости предприятия.
Глава 12. Определение склонности предприятия к банкротству
Основная задача анализа признаков несостоятельности (банкротства) предприятия заключается в том, чтобы на основе параметров многофакторных моделей определить соответствие расчетных значений интегрального показателя состоятельности предпринимательской деятельности критериям характерным для нормального и кризисного режимов функционирования на рынке. На основе проведения многофакторного корреляционного регрессионного анализа по значительному количеству наблюдений репрезентативной выборки субъектов хозяйствования были получены модели отражающие линейную зависимость интегрального показателя несостоятельности предприятия Z (вероятность банкротства) от факторов характеризующих ликвидность баланса, кредитоспособности организации, рентабельность активов и достаточность уставного капитала.
Двухфакторная модель.
N1 – общий коэффициент ликвидности;
N2 – удельный вес заемных средств в активах.
Если Z1 величина отрицательная, то имеет место нормальный режим работы и невысокая вероятность банкротства предприятия.
Если Z1положительная величина, то имеют место признаки кризисного режима функционирования и вероятность банкротства достаточно велика.
Из анализа видно, что повышение значения Z1 от –1,8 до –0,94 свидетельствует о нормальном режиме работы в начале года и ухудшении положения в конце года.
Многофакторная модель.
К1 – отношение чистого оборотного капитала к сумме активов
К2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов
К3 – отношение прибыли от реализации к сумме активов
К4 – отношение уставного капитала к размеру заемных средств
К5 – отношение чистой выручки от реализации к сумме активов
Если Z2 < 1,8, то вероятность банкротства очень высока
Если Z2 ≥ 1,9, или Z2 ≤ 2,7, то вероятность банкротства средняя
Если Z2 ≥ 2,8, или Z2 ≤ 3, то вероятность банкротства невелика
Если Z2 > 3, то вероятность банкротства ничтожно мала
 |  |
  |  |
 |  |
 |  |
 |  |
Рекомендуемые значения Z2привязаны к трем классам надежности, характеризующим нормальный режим функционирования предприятия на рынке.
| Показатели | Рекомендуемые значения Z2 |
| Первый класс надежности | больше 3 |
| Второй класс надежности | 2 – 3 |
| Третий класс надежности | 1,5 – 2 |
Данное предприятие по своим показателям относится к первому классу надежности.
Заключение
На основе проведенного анализа финансовой деятельности были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия к концу года, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Одним из недостатков является долгосрочная дебиторская задолженность, т.к. она снижает долю медленно реализуемых активов. К тому же происходит увеличение заемных средств, в том числе: кредиторская задолженность возросла на 23239,9944 тыс.руб., краткосрочные обязательства возросли на 8267,28 тыс.руб., а собственные оборотные средства возросли всего на 11033,4672 тыс.руб. Некоторые показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы.
Также недостаточной является ликвидность баланса, т.к. возрос платежный недостаток на 15008,4648 тыс.руб. Поэтому предприятие не сможет расплатиться по всем своим обязательствам. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, что объясняется, в основном наличием у фирмы значительной сумы кредиторской задолженности.
В конце года положение предприятия несколько ухудшилось, но предприятие по-прежнему относится к первому типу финансовой устойчивости.
Для улучшения финансового состояния деятельности предприятия предлагается осуществить следующие мероприятия:
- улучшить организацию материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
- восстановление платежеспособности;
- сократить до минимума дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;
- поиск дешевых кредитных ресурсов;
- грамотное распределение прибыли;
- повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости,
- рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов,
- повышение производительности труда;
- внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий,
- изучение и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Список использованной литературы
1. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.
2. В.В. Ковалев. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003.
3. Г.В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд. – Мн.: ИП «Экоперспектива»; «Новое знание», 1999.
4. Г.В. Савицкая, Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М. ИНФРА-М, 2002 г.
5. М.С. Абрютина, А.В. Грачев. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.