МВФ отмечает, что в последние годы Беларусь пользовалась очень выгодными схемами торговли энергетическими товарами с Россией. «Государство перераспределяло выгоды от условий торговли энергетическими товарами по всей экономике, стимулируя внутренний спрос». С 2002г. Беларусь получила от России наибольший объем субсидий из всех стран СНГ. 2007 год стал началом принципиально иного тренда. Повышение цены газа вдвое, по мнению МВФ, должно было привести к потере 5,5% ВВП в 2007 г(4,36 млрд. руб.). Фонд прогнозирует, что до 2012 года Беларусь потеряет в совокупности 10 – 15% (7,9-11,89 млрд. руб.) ВВП [24,25].
Но в 2006 г. ВВП составлял 79, 231 млрд. руб., а в январе-августе 2007 г. - 59, 825 млрд. руб., что превысило ВВП января- августа 2006 г.( 55,14 млрд. руб.) на 8, 5 % (4, 685 млрд. руб.) [26]. Эксперты МВФ отмечают эти достаточно высокие темпы роста ВВП в 2006 и первой половине 2007, и то, что их удержание за счет внешних кредитов и стимулирования потребления опасно для экономики страны. Снижение уровня доступности ресурсов доказывается тем, что существует высокий спрос на импортируемые товары.
Снижение инфляции сопровождалось усилением административного вмешательства в экономику [27]. Не без помощи ценового контроля инфляция в 2006г. составила 6,6%. В июне 2007 года один из основных показателей инфляции- прирост индекса потребительских цен на товары и услуги составил 0,4%, что соответствует значению предыдущего месяца и на 0,2 процентных пункта выше июня 2006 года, рисунок В.1. [Приложение А]
Основной вклад в рост сводного индекса потребительских цен – 0,2% прироста сводного индекса – внесли темпы роста цен на продовольственные товары (на 0,4%). Непродовольственные товары подорожали на 0,5%, что привело к увеличению сводного индекса потребительских цен на 0,1%. Тарифы на платные услуги возросли в июне по сравнению с маем на 0,1%, увеличив сводный индекс на 0,1%.
Всего за шесть месяцев 2007 года инфляция на потребительском рынке составила 3,6% против 3,1% за аналогичный период предыдущего года. Среднемесячный прирост цен за январь-июнь 2007 года (0,6%) был на 0,1 процентных пункта выше, чем за тот же период 2006 года (0,5%).
Цены производителей промышленной продукции за июнь 2007 года относительно мая возросли на 0,4%. Прирост их цен за шесть месяцев 2007 года составил 8,6% вместо 4,2% за тот же период 2006 года.
Ценовая ситуация в промышленности в июне определялась в основном ростом цен в топливной и нефтехимической промышленности, продукция которых подорожала на 1,3% и 0,5% соответственно. В электроэнергетике цены снизились на 0,2% [28].
Ухудшение платежного баланса в 2006г. (с профицита 1,6% в 2005 до дефицита 4,1% ВВП в 2006) продолжается в 2007году при благоприятных условиях торговли.
В конце 2006г. совокупный долг составил около 19% ВВП, но в 2007 году он растет очень быстро. Полученный кредитный рейтинг может еще больше ускорить этот процесс. В 2007г. правительство РБ привлекло 7,2% ВВП новых ресурсов, из которых 5,4% ВВП составляют иностранные заимствования. Однако, по мнению экспертов, ситуация с внешним долгом пока не критическая.
МВФ считает, что белорусский рубль переоценен приблизительно на 10%. С 2000 года обменный курс белорусского рубля повысился на 55% , реальный обменный курс белорусского рубля к российскому упал на 33%, а курс к доллару вырос на 131%. Нацбанк РБ, учитывая такую тенденцию и прогноз состояния платежного баланса, перешел с формальной привязки к российскому рублю на привязку к доллару.
Реалистичность обменного курса стала одним из основных предметов спора Фонда и НБ РБ. НБ РБ утверждает, что курс занижен, ссылаясь на расчеты по паритету покупательной способности. МВФ утверждает, что курс завышен, на основании сравнения структурного и базового состояния текущего счета. Если предположения экспертов Фонда истинны, то белорусскому рублю нужна девальвация.
Нацбанк предпринимает усилия, чтобы не допустить роста инфляции свыше 10%. Рублевая денежная масса (М2) за январь – июнь увеличилась всего на 5%,за аналогичный период 2006г. было 18,6%. Однако Нацбанк не в состоянии сочетать жесткую монетарную политику с фискальной, и, значит, не может остановить рост напряжения в финансовой системе страны самостоятельно.
Фискальную политику белорусских властей в 2006 - 2007гг. МВФ назвал противоречивой. С одной стороны, власти сократили налог с продаж с 3,9% до 3%, упразднили чернобыльский налог и отчисления в фонд занятости. В первой половине 2007г. Минфин тратил заметно меньше денег, чем собирал. Вместо дефицита бюджета в 1,5% отмечен профицит - 1,9% ВВП, но продолжается целевое кредитование предприятий через госбанки. Его объем увеличился с 4,25% ВВП в 2005г. до 5,5% ВВП в 2006г.
За первые пять месяцев 2007г. реальные доходы населения увеличились на 17,2% по сравнению с аналогичным периодом 2006г. Для сравнения: в 2006г. реальные доходы увеличились на 17,3%. МВФ называет такой рост реальных доходов населения «приказным». Резкое увеличение объемов кредитования (более 50% в реальном выражении на конец апреля 2007г.) частично финансируется за счет привлечения банками иностранных займов и рублевых депозитов. В 2006г. их объем вырос более чем на 40%. Но все же рост кредитов выше роста депозитов. Несмотря на хорошее состояние формальных финансовых показателей, Фонд отмечает слабость финансовой системы. Чистые активы банков составляют 20% ВВП; 80% из них контролируется четырьмя госбанками. Причем ресурсы в большинстве своем краткосрочные, не выгодные для реализации крупных инвестиционных проектов. Без депозитов правительства ликвидность ведущих банков была бы еще хуже [29,30,31].
Эту ситуацию ухудшает ценовая политика в области энергетики. Цены на газ для предприятий выросли на 89%, а для населения - только на 20%. Тарифы на электричество и тепловую энергию увеличились для всех на 40%. Эти тарифы компенсируют лишь 60% шока от изменения условий торговли. Оставшуюся сумму необходимо брать либо из бюджета, либо из банков, либо поднимать цены для населения и бизнеса. Можно предположить, что госпредприятия увеличат свои требования к банкам и бюджету при получении дотаций и субсидий из-за дефицита оборотных средств.
3.3 Прогноз МВФ и альтернативные рыночные реформы для избежания негативных последствий повышения цен на ресурсы
МВФ и власти Беларуси убеждены, что возврата к нерыночным ценам на энергоресурсы не будет. Ухудшение условий торговли приведет к потере темпов роста ВВП, инфляции, дефициту текущего счета и бюджета. Устаревшее производственное оборудование и машины, сетевая инфраструктура не могут обеспечить европейский уровень энергоэффективности.
МВФ предлагает системные рыночные реформы для избежания негативных последствий, согласно которым:
-потребители должны получать энергоресурсы по ценам, полностью компенсирующим затраты,
-для сбалансирования финансов необходимо сократить темпы роста реальной зарплаты или заморозить их до 2012г.
-следует ужесточитьналогово-бюджетнуюполитику с учетом ожидаемыхпотерьдоходов и издержек структурныхреформ.(Сокращениярасходов следует сосредоточитьна субсидиях, чистом кредитованиии трансфертах убыточнымпредприятиям.)
-НБ РБ следует переориентироватьденежно-кредитнуюполитику на контроль за инфляцией. (СотрудникиМВФ отметили, что НБРБ следует быть готовымдопустить бóльшую гибкость обменногокурса в случаепротиворечиямежду целевыми показателямиинфляциии обменногокурса.) [29].
МВФ прогнозирует, что если белорусские власти сохранят темпы роста заимствований, дефицит бюджета и рост доходов, то сохранить привязку курса будет невозможно: на покрытие дефицита пойдут все валютные резервы, что может стать предпосылкой появления «черного рынка» и взрывной девальвации.
Эксперты МВФ отмечают, что проведениелишь ограниченныхпреобразованийи сохранение государственногогосподствав экономикеможет повлечь за собой растущие макроэкономическиеисоциальныеиздержки при ухудшении внешней среды и ослаблении традиционныхисточников роста.
МВФ призывает начать структурные реформы белорусской плановой экономики - пока дефицит платежного баланса и бюджета не достигли критических величин, пока не потерян российский рынок, пока платежи по долгам не начали душить социальные программы, пока Национальный банк не остался без золотовалютных резервов, а коммерческие банки - без большей части ликвидности.
Заключение:
Сотрудничество с МВФ чрезвычайно важно для нашей республики, так как финансовые ресурсы этой организации используются на поддержание платежного баланса и создание валютных резервов государства. Сотрудничая с Беларусью, МВФ оказывает ей техническую помощь, аналитическое и консультативное содействие.
Макроэкономическая эффективность кредитов МВФ проявляется в укреплении наших финансовых позиций, стабилизации национальной валюты, снижении инфляции и придании нового импульса структурным реформам.
Взаимодействие с РБ проявляется в выделении ей кредитов, помощи в создании казначейства, в разработке проекта Банковского Кодекса, в проведении всестороннего анализа валютной системы, консультировании РБ в важных экономических вопросах.
Использование ресурсов МВФ связывается с попытками достижения страной определенного прогресса в восстановлении платежного баланса и стабилизации экономического роста. Поэтому программы МВФ по финансовой поддержке направлены на приведение в норму внутреннего и внешнего баланса в экономике.
Республика Беларусь намерена и далее последовательно развивать сотрудничество с МВФ с учётом национальных интересов, исходя из понимания того, что сотрудничество с международными финансовыми структурами является неотъемлемым условием быстрейшего реформирования национальной экономики и интеграции ее в мировую экономику.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ