Традиционно механизм расчетов по внешнеторг.операциям складыв.в виде встречных потоков м\д продавцами-экспортерами и пок-лями-импортерами – товарного и платежного потоков (чаще в виде поручений банков своим корреспондентам об уплате конкре.суммы указанному контрагенту).
Имеет место документарный хар-р расчетов,т.е.расчеты осущ-ся на основе ком-ких д-тов.
Участники МР: экс-ры и имп-ры; кредиторы, заемщики; банки в лице уполномоченных банков и Б-кор; маклер (брокер) валютный или банковский.
Для экс-ра выгоднее: авансовый платеж; аккредитив, тк. есть гарантия в форме обязат-ва банка; инкассо и банковский перевод.
Для имп-ра: последующий перевод; инкассо
Банк экс-ра получает комиссию по аккредитиву, но уплачивает по инкассо, для банка И-ра наоборот.
26.Валютные рынки, виды валютных сделок, валютные ограничения.
Валютный рынок – это совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи платежных документов в иностранной валюте, а также самой валюты.
Различают:
розничный (операции между уполномоченными банками и их клиентами),
оптовый (операции уполномоченных банков между собой и между уполномоченными и центральным банком; 80-90% мирового оборота в развитых странах)- играет большую роль в ком-кой практике, т.к: на нем формир-ся курс обмена валют, к-ый потом опр-ет обмен.курс на розничном вал.р-ке; влияет на степень покрытия вал.риска, т.е.меры защиты от изменения вал.курса и %-та ч\з срочные вал.сделки.
Участники ВР:
1.коммер банки (выполняют платеж.поручения своих клиентов в ин.валюте и совершают собвтвен.операции в виде срочных вал.сделок (чаще-арбитражные сделки)) и ЦБ (влияет на вал.курсы внутри страны ч\з вал.интервенции + ЦБ имеет клиентов (Экс-р, И-р, к-ые желают приобрести или продать ин.валюту, а также защитить себя от последствий изменения вал.курса путем заключения срочных вал.форвардных и фьючерсных сделок).
2. клиенты этих банков
3. маклеры (посреднические функции между покупателями и продавцами, площадка для сведения – торговые и фондовые биржи)
4. др.участники ВР – различные фин.учреждения, ФЛ, к-ые вкладывают свои сбережния в валют.операции или приобретают валюту с целью путешествия за границу.
Валютные операции – включ-т деят-ть банков и фин учреждений с одной стороны и ЮЛ и ФЛ с другой (операции по купле-продаже, расчетам, финансированию (кредитованию) в ин.валюте).
Основанием для вал.операций по покупке и продаже служат курсовые бюллетени, в к-ых представлены котировки валют. Если банку предлаг-ся валюта, к-ая не котир-ся на этом ВР, то она принимается по инкассо и пересылается в страну-происхождения банку – кор-ту на счет «ЛОРО», после получения кредит – авизо (банк.извещение об исполнении расчет.операции) от своего корреспондента, банк выплачивает клиенту эквивалент в нац.валюте.
Счет «лоро» - счет, открываемы банком банку-кор-ту, на к-ый вносятся все суммы, получаемые последним или выдаваемые по его поручению (счет ин.банков в банках-кор).
Счет «ностро» т.е. наш счет в иностранных банках корреспондентах.
Виды валютных сделок.
1) Арбитражные валютные сделки. Цель: получение прибыли за счет разницы валютных курсов на различных валютных рынках или разницы в стоимости платежных средств на одном и том же рынке. Проводятся совместно и одновременно с банками корреспондентами: действие по покупке совпадает и сопровождается продажей валютных или платежных средств. Если есть разрыв во времени – это срочная валютная сделка. При этом начальная и конечная валюты совпадают.
2) Конверсионный арбитраж – это наиболее выгодное переведение имеющейся в избытке валюты в недостающую иностранную валюту, которая необходима банку для осуществления текущих операций. Здесь начальная валюта не равна конечной.
3) Срочные валютные сделки – средства страхования от валютных рисков по внешнеторговым расчетам.
Условия срочных валют.сделок: наличие интервала м\д заключением сделки и ее исполнением; период фиксации курса, к-ый равен моменту времени заключения сделки. Совершаются сделки банками и риски на себя тоже принимают банки и стремятся покрыть свои расходы. Курсы опр-ся курсом вал.р-ка, след-но, м.б.либо премия (превышение курса) или дисконт (снижение курса). В зап.практике составляются котировочные таблицы, в к-ых м.указываться или курсы по срочным вал.сделкам, или размер премии или дисконта.
Валютные ограничения – это система правительственных мер, сужающих либо регламентирующих права юр. и физ. лиц с иностранной валютой и другими валютными ценностями, а также предусматривающими контроль за следующими операциями: целевое регулирование платежей и переводов за границу; репатриация прибыли; ограничения по текущим и международным расчетам и платежным операциям.
Причины введения валютных ограничений:
1. Недостаток у государства валютных резервов;
2. Значительный объем внешней задолженности;
3. Отрицательный внешнеторговый баланс.
4. Отсутствие конвертируемости иностранной валюты.
Валютные ограничения распространяются на:
1. на импортные операции (покупка лицензий);
2. на экспортные операции (экс-ры обязаны продавать необход.кол-во валюты)
В условиях вал.ограничений действуют платежные соглашения (межгос-ные дог-ры, к-ые регулируют порядок расчетов и платежей м\д странами, включая внешнеторг.операции контрагентов (фирмы различных стран)).
Виды платежных соглашений:
Элементы клиринга: объем (степень охвата платежей); валюта (согласованная расчетная единица, в к-ой ведутся клиринг.счета); размер тех-кого кредита ((сальдо задолженности) – требования и обязат-ва д.б.сбалансированы); с-ма выравнивания платежей и окончательное погашение сальдо.
3. платежно-клиринговые.
27.Типы внешнеторговых кредитов. Формы кредитования экспортеров, импортеров. Факторинг и форфейтинг.
Роль кредита во ВТД:
Кредит – предоставление ссуды в ден или тов форме на условиях возвратности с уплатой опр-го %-та.
Кредиторы: экс-ры, имп-ры, банки, др.фин-кредитные учреждения, страх.компании, гос.
На практике финансирование сделок обеспеч-ся коммерч.банками.
Коммерч.выгода кредитования ВТС:
1.для экс-ра: ускорение сбыта; степень увеличения объемов поставок товара; ст-ть экс-ных кредитов и возможность покрытия этих расходов за счет получения выручки.
2. для имп-ра: сочетание покупки на условиях наличных расчетов и кредитования.
Типы внешнеторговых кредитов:
1. по хар-ру отношения сторон в процессе кредитования
1) коммерческий:
- со стороны имп-ра – в виде аванса\задатка
-со стороны экс-ра – м.б.в товарной форме (чисто коммерческий, м.б.с бес%-ой рассрочкой и просто с рассрочкой платежа) и в денеж.форме (финансовый).
- со стороны посредника (брокерский)
2) банковский – выдача экс-рам\имп-рам ден.ср-в (ссуд) за счет банка
3) инвестиционный – получение ср-в к-либо орг-ции
4) гос-ный
2. по срокам выдачи\кредитования:
1) краткосрочный (до 1 года) – при экспорте массовых сырьевых тов с платежами по открытому счету; предоставляется на полную ст-ть экспорта с предоставлением авансового платежа; имеет высокий уровень ставок.
2) среднесрочный (до 5 лет)
3) долгосрочный (свыше 5 лет)
2 и 3 исп-ся при экспорте машин и оборудования, комплектного оборудования, при осущ-нии строительства за рубежом (осущ-ся в вексельной форме платежа)
3. формы кредитования импортеров:
1) фирменный – кредитует экспортер импортера, осущ-ся в 2-ух формах:
- в форме вексельного кредита (импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером, т.е.подтверждает оплату векселя в полном объеме и в срок, против передачи банком ему товарных док-тов, присланных по инкассо)
- по открытому счету (экс-р отгружает тов и отсылает д-ты имп-ру, записывает ст-ть товара на счет импортера, к-ый он открывает у себя в банке, а импортер погашает задолженность по открытому счету экс-ра или переводом, или посылкой тратты\чека.
2) банковский:
- в форме учета векселей
- в форме ссуд под залог купленного товара
- специфические формы:
- акцептное кредитование (распространено в силу фин.рисков коммерч.кредитования, след, платежеспособность имп-ра, трудности у экс-ра с учетом тратт) – экспортер выставляет тратту не на импортера, а на кредитующего импортера банк, а он акцептует тратту.
- акцептно-рамбурсный кредит (вернуть долг ч\з 3-ье лицо) – в расчетах участвуют банки (уполномоченные банки экс-ра, имп-ра и названный банк-гарант); тратты акцептуются первоклассным м\н банком, это им обеспечивает свободное обращение на денежном р-ке и легкий учет любым банком.
4. формы кредитования экспортера:
1) коммерческий
- покупательские авансы (30-50% ст-ти кредита)
- авансы в виде задатка (задаток не подлежит возврату при неисполнении дог-ра задаткодателем) – м.б.заменены банковской гарантией
2) банковский
- учет тратт, к-ые экспортер получает от импортера
- выдача подтоварных ссуд
- выдача кредитов по контокоррентным счетам (текущим)
Факторинг и форфейтинг (нетрадиционные формы экспортного финансирования) – универсальная с-ма обслуживания экспортера с предоставлением услуг информационного, бух-го, сбытового, юрид-го хар-ра.
Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента.
Цель факторинга состоит в незамедлительном получении поставщиком большей части платежа на определенную дату; предоставлении гарантии полного погашения задолженности, ведении учета реализации продукции.