Факторинговый договор.
Взаимоотношения факторинговой компании (фактор-фирмы) с экспортером строятся на основе заключения договора об экспортном факторинге, где предусматриваются условия возникновения и устранения кредитного и валютного риска.
При взаимном факторинге экспортер заключает юридическое соглашение только с обслуживающей его национальной факторинговой компанией.
Издержки взаимного факторинга выше, чем при прямом.
При прямом факторинге факторинговая компания заключает договор о переуступке платежных требований в рамках внутреннего рынка страны экспортера.
Выделяют также внешнеторговый факторинг, который может сочетать формы и прямого и взаимного но в любом случае он носит открытый характер: покупатели уведомляются об участии в сделке самой факторинговой компанией.
Форфейтинг, является операцией, подобной прямому экспортному факторингу, и представляет собой кредитование внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей и других платежных требований, акцептованных импортером.
Т.е. все риски экспортера переходят к форфейтору, который обеспечивая защиту своих интересов, нуждается в получении гарантии или (вексельного поручительства) со стороны первоклассного банка страны импортера. В целях страхования от валютного риска большинство форфейторов приобретают требования только в наиболее устойчивых валютах.
Форфейтинг, в отличие от факторинга, - однократная операция, т.к. она связана со взиманием денежных средств только по одному конкретному виду документов.
28.Расчет и элементы стоимости кредита. Способы возврата платежа при коммерческом кредите. Гарантии погашения кредита.
Расчет и элементы стоимости кредита.
Стоимость внешнеторгового кредита –это отношение совокупности расходов, связанных с его получением и использованием, к сумме фактически использованного кредита в течение конкретного периода, так называемого среднего капитала.
Общая стоимость кредита может быть выражена суммой или процентом годовых с преимуществом последнего, исчисляемого путем соотнесения всех расходов по кредитованию с фактической суммой предоставленного кредита. Затем следует определить размер кредита в % к фактически использованному в течение года (в % годовых). Эти расчеты осуществляются в такой последовательности:
1) определение процентного числа – «валюто-дней» путем умножения суммы задолженности по кредиту на число дней фактического пользования им. В случае определения нескольких процентных чисел они суммируются;
2) объем оборотных средств, которыми пользовался заемщик в течение одного года (средний капитал), рассчитывается как частное от деления суммы процентных чисел на число дней в году (360);
3) годовой % платы за пользование кредитом рассчитывается как частное от деления уплаченной за пользование кредитом суммы на размер среднего капитала, умноженной затем на 100.
Элементы:
1) Штафельные, относится та часть расходов (в % годовых), которая связана со стоимостью кредита и пропорциональна его сумме и сроку кредитования.
2) Единовременные расходы не связаны со сроком кредитования, а часто и с суммой кредита. Их величина фиксируется конкретной суммой, может быть достаточно значительной по отношению к стоимости кредита, что может привести к необоснованному его удорожанию. Поэтому надо за ранее просчитать предполагаемые расходы, связанные с заемными оборотными средствами (средним капиталом), от размера которых зависит годовой %.
3) Договорные элементы включают виды расходов, которые фиксируются в контракте и складываются из уплаты основного % за пользованием кредитом, различного рода комиссий, оформление товарного залога и других. Они состоят из основных (плата заемщика непосредственно кредитору) и дополнительных затрат (возникают в связи с уплатой комиссионных посредникам).
Способы возврата платежа при коммерческом кредите.
Основными способами обеспечения платежа по коммерческим кредитам являются:
1. срочные и акцептованные тратты
Вексельная форма расчетов чаще всего используется при долгосрочных кредитах.
Вексель – письменный дог-р – обязательство строго установленной формы, наделяющей его владельца (векселедержатель – продавец, поставщик, подрядчик) правом требовать с лица, подписавшего это обязат-во, (векселедатель – покупатель, заказчик) уплаты указанной суммы к конкретному сроку.
Формы векселя.
1) Простой вексель (соло-вексель) представляет собой долговое обязательство векселедателя уплатить указанную в векселе сумму другому лицу – векселедержателю. Обязательство по погашению кредита может быть оформлено простым векселем, выписанным импортером в пользу экспортера, который по истечении срока кредита предъявляет его должнику для получения суммы за проданный ранее товар.
2) Переводной вексель (срочная тратта) явл. формой платежного обязательства по коммерческому кредиту., который представляет собой предложение трассанта, адресованное должнику (трассату) уплатить в назначенный срок третьему лицу –ремитенту (т.е. получателю финансовых средств по переводному векселю) – обусловленную сумму. В процессе обращения переводного векселя взаимодействуют 3 участника: векселедатель – трассант (тот кто выдает тратту), векселедержатель –кредитор, имеющий право требовать платеж по векселю через ремитента, плательщик – трассат, которому векселедержатель предлагает оплатить вексель.
В международной торговле переводной вексель получил более широкое распространение, чем простой.
Акцепт тратт - согласие трассата произвести платеж трассанту, при этом трассат может подтвердить платеж части, а не всей суммы (частичный акцепт).
Акцептованные тратты сроком на 1 год (краткосрочный кредит) остаются в банке импортера на хранение, а при сроках платежа свыше 1 года – возвращаются в банк экспортера на хранение.
Сроки акцепта оговариваются в К-тах, акцепт м.б.на неопределенный срок, если акцепт не поставлен в зависимость от передачи импортеру товарораспорядительных док-тов. Обеспечением платежа по траттам служит аваль банка (передаточная надпись, к-ая дает право переуступать вексель в процессе исп-ния платежа)
2.документарные аккредитивы
Аккредитив – форма м\н расчетов по средствам погашения, в силу к-ых банк-эмитент (выставивший аккредитив) обязуется за его счет производить платежи бенефициара (получатель платежа) в пределах обозначенных сумм, оплачивать, акцептовать перевод векселя (тратты) против товаросопроводительных д-тов.
Наиболее выгодная формоа обеспечения возврата платежа по коммерческим кредитам для экспортера, открывается банком импортера на полную сумму стоимости товара, к-ые продаются на условиях кредита. Такой аккредитив содержит обязат-во банка произвести платеж, акцептовать тратту и оплатить ее, а также негоциировать тратту (покупка тратты банком), к-ая выставлена экспортером на импортера.
3. различные формы гарантий
Формы гарантий:
1. Гарантии банков-корреспондентов - обеспечивается в виде обязательства произвести платеж при наступлении гарантийных условий, зафиксированных в гарантийном письме (выдается на весь комплект тратт).
Позиции в письме: наименование и адрес банка-гаранта; сумма гарантированного платежа + доп-ные условия, определяющие точность суммы в момент платежа; срок гарантии; предмет гарантии; опр-ние гарантийного случая.
Обязательство банка может носить как безусловный (оплата по первому требованию), так и условный (зависящий от каких-либо обстоятельств) характер. Экспортер обеспечивает поставки только после получения гарантии
2. Вексельное обязательство или поручительства обеспечивается при помощи аваля банка, реализуется с помощью надписи (пишется «переаваль») на лицевой стороне переводного векселя (надпись делается банком). Аваль выдается по каждой тратте отдельно.
3. Банковские акцепты - согласие на оплату или гарантия оплаты со стороны первоклассных банков, исп-ся реже, высокий уровень комиссии берется этими банками, след-но, импортеру невыгодно.
При документарном аккредитиве в рассрочкой платежа он обязателен.
4. Регулярный аккредитив - обязательство банка-эмитента, к-ое дает бенефициару гарантию произвести платеж при невыполнении импортером своих обязательств.
5. Авансовые платежи, платежи в виде задатка, дает возможность при невыполнении импортером своих платежных обязат-в экспортеру возместить убытки (из этого аванса), а остаток возвратить.
6. Фирменные гарантии – дают крупные компании по обязательствам покуп-лей (при длительных деловых отношениях).
29.Позиции валютных условий контракта. Выбор валюты цены. Способы страхования риска валютных потерь.
Безубыточность в торговой операции зависит от того, какую валюту, в какое время, в каком месте и в какой форме получит экспортер или уплатит импортер. Все это объединяется понятием валютно-финансовые условия К – совокупность условий, способствующих своевременному получению платежа в размере, зафиксированном в К. Роль этих условий возрастает, т.к.:появилось кредитование экспортных\импортных сделок; в связи с нестабильностью валютных р-ков.
Валютно-финансовые условия:
1. принципы, формы расчетов (аккредитив, инкассо) и ср-ва платежа
2. выбор валюты цены (валюта, в к-ой опр-ся цена товара) и валюты платежа (валюта, в к-ой д.б.погашено обязат-во импортера или заемщика)
3. с-ма страхования риска валютных потерь
4. гарантии от платежа\задержки
Валютно-финансовые условия связаны с основным содержанием К-та (кол-во, кач-во, ассортимент товара, поставка).
Чтобы сделать правильный (выгодный) выбор необходимо:
1. остлеживать соотношение вал.курсов на м\н и внутренних р-ках стрны-контрагента
2. прогнозирование их изменений
Для фиксации цены в К-те м.б.избрана любая СКВ (импортера, 3-ей страны, к-ая исп-ся в м\н расчетах), м.б.установлена: исходя из межгос-ных соглашений; согласно сложившейся м\н торговой практики.