Смекни!
smekni.com

Пути улучшения финансовых показателей предприятия (стр. 5 из 7)

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на про­должительное время в обороте и своевременно возвращаются. В про­тивном случае может возникнуть просроченная кредиторская за­долженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

2.3. Анализ прибыли ТОО «Азимут-СВ».

Состав прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за 2008 и 2009 годы представлены в таблице 3.1

Таблица 3.1 - Анализ динамики и состава прибыли ТОО «Азимут-СВ»

Показатель 2008 2009 Темп ростаприбыли,%
Сумматыс. тен. Доля, % Сумматыс. тен. Доля,%
Прибыль от оказания услуг до выплаты налогов 13 250 89,8 18 597 83,6 140,3
Процентные доходы от инвести­ционной деятельности 1550 10,5 3860 17,4 249
Сальдо прочих операционных доходов и расходов -500 -3,3 -1060 -4,8 117,7
Сальдо внереализационных доходов и расходов 450 3 853 3,8 189,5
Чрезвычайные доходы и расходы - - - - -
Общая сумма брутто-прибыли 14 750 100 22 250 100 150,84
Проценты к уплате за использование заемных средств 2220 12,1 2585 11,6 116,4
Прибыль отчетного периода после уплаты процентов 12 530 84,9 19665 88,4 156,9
Налоги из прибыли 2240 17,9 4200 18.9 187,5
Экономические санкции по платежам в бюджет 690 3,8 780 3,5 113.0
Чистая прибыль 9600 76,6 14685 66,0 152,9
В том числе: потребленная прибыль 7120 74,2 8760 59,7 123,0
нераспределенная (капитализированная) прибыль 2480 25,8 5925 40.3 238,9

Как показывают данные таблицы 3.1, общая сумма валовой прибы­ли за исследуемый период увеличилась на 50,84%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от оказания услуг (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4%, что несколько больше, чем в 2008 году.

Прибыль от оказания услуг в целом по предприятию зави­сит от трех факторов первого уровня соподчиненности: объема оказанных услуг (VРП); себестоимости (Ci) и уровня средне реализационных цен (Цi).

П = ∑ [VРПобщ * (Цi- Ci)].

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выпол­нить способом цепной подстановки.

Таблица 3.2 - Исходные данные для анализа прибыли от оказания услуг ТОО «Азимут-СВ», в тыс. тен.

Показатель 2008 год Данные 2008 года, пересчитанные на объем выполненных работ 2009 года 2009 год
Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг (В) ∑(VРПi0* Цi0) = 82114 ∑(VРПi1 * Цi0) =81032 ∑(VРПi1 * Цi1)= 97120
Полная себестоимость оказанных услуг (3) ∑(VРПi0* Сi0) = 68864 ∑(VРПi1* Сi0) = 65534 ∑(VРПi1* Сi1) = 78523
Прибыль (П) 13250 15498 18597

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме выполненных работ и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема продаж (оказанных услуг), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж (оказанных услуг) исчисляют путем сопоставления факти­ческого объема реализации с базовым в стоимостном выражении. На ТОО «Азимут-СВ» его величина составляет:

Iрп = VРП1 / VРП0 = 18450 /20500 = 0,9.

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма при­были должна была бы уменьшиться на 10% и составить 11925 тыс. тен. (13250 * 0,9).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объе­ме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне се­бестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

∑(VРПi1 * Цi0) - ∑(VРПi1* Сi0) = 81032 - 65534 = 15498 тыс. тен.

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из факти­ческой суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

∑(VРПi1 * Цi1) - ∑(VРПi1* Сi0) = 97120 - 65534 = 31586 тыс. тен.

Порядок расчета данных представлен в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от оказания услуг в целом по предприятию.

Показатель прибыли Факторы Порядок расчета Прибыль, тыс. тен.
Объем оказанных услуг Цены Себестоимость
П0 t0 t0 t0 B0- 30 15477
Пусл1 t1 t0 t0 П0 * Iрп 13930
П усл2 t1 t0 t0 Вусл- Зусл 15498
П усл3 t1 t1 t0 В1- Зусл 31586
П 1 t1 t1 t1 В1- З1 18597

По данным таблицы 3.3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

- объема оказанных услуг

∆Пvрп = Пусл1 - П0= 11925 - 13250 = -1325тыс. тен.;

- цен

∆Пц = Пусл3- Пусл2 = 31586 - 15498 = +16088 тыс. тен.;

- себестоимости реализованной продукции (оказанных услуг)

∆Пс = П1 - Пусл3= 18597 — 31586 = -12989 тыс. тен.

Итого + 1774 тыс. тен.

Результаты расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном увеличением средне реализационных цен. В связи с по­вышением себестоимости сумма прибыли уменьшилась на 12989 тыс. тен. Но поскольку темпы роста цен на продукцию пред­приятия были выше темпов роста ее себестоимости, то в целом дина­мика прибыли положительна.

2.4 Анализ рентабельности предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их из­менения, провести сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы пред­приятия.

Таблица 3.4 - Показатели эффективности использования капитала предприятия ТОО «Азимут-СВ».

Показатель 2008 год 2009 год
Выручка от реализации продукции (Врп), тыс. тен. 80 400 97120
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП), тыс. тен. 14 750 22 250
Прибыль от оказанных услуг (Прп), тыс. тен. 13 250 18 597
Отношение брутто-прибыли к операционной прибыли (Wn) 1,1132 1,1964
Чистая прибыль (ЧП), тыс. тен. 9600 14 685
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли 0,65 0,66
Средняя сумма совокупного капитала (KL), тыс. тен. 40 200 53 955
Средняя сумма собственного капитала (СК), тыс. тен. 27 420 36 500
Мультипликатор капитала (МК) 1,466 1,478
Средняя сумма операционного капитала (ОК), тыс. тен. 32160 40 460
Доля операционного капитала в общей его сумме (УДо.к) 0,8 0,75
Рентабельность оборота (Roб), % 16,48 19.15
Коэффициент оборачиваемости операционного капитала (Коб) 2,5 2,4
Рентабельность операционного капитала (ROK), % 41,2 46,0
Рентабельность совокупного капитала (ВЕР), % 36,7 41,2
Рентабельность собственного капитала (ROE), % 35,0 40,2

Проведем факторный анализ изменения уров­ня данных показателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны ТОО «Азимут-СВ».

В первую очередь необходимо изучить факторы изменения рен­табельности операционного капитала, поскольку они лежит в основе формирования остальных показателей доходности капитала. Его величина непосредственно зависит от скорости оборота капитала в операционном процессе и от уровня рентабель­ности оказанных услуг:

RОК = (Прп/ОК) = (Врп/ОК) * (Прп/Врп) = Коб * Rоб

где:

RОК - рентабельность операционного капитала;

Прп - прибыль от реализации продукции;

ОК - средняя сумма операционного капитала;

Врп - выручка от реализации продукции (оказания услуг);

Коб - коэффициент оборачиваемости операционного капитала;

Rоб - рентабельность оборота.

Общее изменение уровня данного показателя составляет:

∆ROKобщ = ROK1 – ROK0 = 46,0 - 41,2 = +4,8 %;

в том числе за счет изменения:

коэффициента оборачиваемости операционного капитала:

∆ROKкоб = ∆Коб * Rоб0 = (2,4 - 2,5) * 16,48 = -1,6 %;

рентабельности оборота:

∆ROKRоб = Коб1 - ∆Rоб = 2,4 * (19,15 - 16,48) = +6,4 %.

Результаты расчетов показывают, что рентабельность операцион­ного капитала ТОО «Азимут-СВ» повысилась.

Рентабельность совокупного капитала (ВЕР) по уровню своего синтеза является более сложным показателем. Его величина зависит не только от рентабельности операцион­ного капитала (ROK) и факторов, формирующих его уровень, но и доли в нем операционного капитала (УДок), а также от структуры при­были (Wn - соотношения общей суммы валовой прибыли и операци­онной прибыли):