А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 >П-3
А-4 < П-4
По результатам сопоставления текущих активов ООО «НиК», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным.
Углубленный анализ ликвидности ООО «НиК» проведем на основе финансовых коэффициентов
2.3 Анализ относительных показателей ликвидности
Проанализируем показатели ликвидности ООО «НиК» (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Показатели ликвидности ООО «НиК» тыс. руб.
| Показатель | Нормативное значение | На 1.01.2005 г. | На 1.01.2006 г. | 2005 г., среднегодовое значение | На 1.01.2007 г. | 2006 г., среднегодовое значение | На 1.01.2008 г. | 2007 г., среднегодовое значение |
| Показатель общей платежеспособности | > 2 | 29467 : 2941 = 10.019 | 29567 : 3349 = 8.829 | 9.424 | 35011 : 6717 = 5.212 | 7.021 | 40150 : 4860 = 8.261 | 6.737 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | > 0.2 | 6784 : 2784 = 2.437 | 7321 : 3206 = 2.284 | 2.361 | 10344 : 6574 = 1.573 | 1.929 | 17921 : 4717 = 3.799 | 2.686 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп | от 0.7 до 1. | (6784 + 991): 2784 = 2.793 | (7321 + 646): 3206 = 2.485 | 2.639 | (10344 + 238): 6574 = 1.610 | 2.048 | (17921 + 563) : 4717 = 3.919 | 2.765 |
| Коэффициент ликвидности запасов Клз | ↑ | 8523 : 2941 = 2.898 | 8452 : 3349 = 2.524 | 2.711 | 11091 : 6717 = 1.651 | 2.088 | 11665 : 4860 = 2.400 | 2.026 |
| Коэффициент текущей ликвидности Кпо | >2 | 16927 : 2941 = 5.756 | 17503 : 3349 = 5.226 | 5.491 | 22753 : 6717 = 3.387 | 4.307 | 31321 : 4860 = 6.445 | 4.916 |
Как показывают расчеты, что в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «НиК» соответствует нормативному (более 2), однако имеется тенденция к снижению данного коэффициента (с 10.019 в начале 2005 г. до 5.212 в конце 2006 г.). За 2007 г. показатель значительно увеличился и составил в конце года 8.261.
Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В конце 2007 г. ООО «НиК» могло погасить сразу все свои срочные долги, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.
По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности является удовлетворительным, при этом имеется устойчивая тенденция к росту данного показателя. При нормативном минимальном значении 0.7 фактическое значение анализируемого показателя на конец года составило 3.919, что свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.
Коэффициент ликвидности запасов имеет небольшую тенденцию к снижению, что оценивается отрицательно. Так, в 2005 г. коэффициент ликвидности материальных запасов ООО «НиК» составил 2.711, в 2007 г. данный показатель сократился до 2.026. Однако абсолютное значение анализируемого показателя очень велико. Предприятие может полностью рассчитаться со своими краткосрочными долгами только за счет продажи материальных запасов.
Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативному – более 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента с 5.756 на начало 2005 г. до 6.445 в конце 2007 г.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств. Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:
Ктл 01.01.2007 = 22753 : 6717 = 3.387
Ктл усл = А1 01.01.2008 : П1 01.01.2007 = 31321 : 6717 = 4.663
Ктл 01.01.2008 = 31321 : 4860 = 6.445
Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:
6.445 – 3.387 = 3.058
в том числе за счет:
изменения суммы текущих активов: 4.663 – 3.387 = + 1.276
снижения суммы текущих обязательств 6.445 – 4.663 = + 1.782
Можно сделать вывод, что увеличение суммы текущих активов вызвало рост коэффициента текущей ликвидности на 1.276, а уменьшение суммы текущих обязательств позволило повысить коэффициент на 1.782.
Способом пропорционального деления разложим эти приросты по факторам второго порядка. Результаты анализа сгруппируем в табл. 2.8.
Таблица 2.8
Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО «НиК», тыс. руб.
| Фактор | Абсолютный прирост, тыс.руб. | Доля фактора в общей сумме снижения | Расчет влияния | Уровень влияния |
| Денежные средства | +7577 | +0.884 | +0.884 х 1.276 | +1.128 |
| Итого по первой группе А1 | +7577 | +0.884 | +0.884 х 1.276 | +1.128 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. | +325 | +0.038 | +0.038 х 1.276 | +0.048 |
| Итого по второй группе А2 | +325 | +0.038 | +0.038 х 1.276 | +0.048 |
| Производственные запасы | +574 | +0.067 | +0.067 х 1.276 | +0.086 |
| НДС по приобретенным ценностям | -11 | -0.001 | -0.001 х 1.276 | -0.001 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес. | +103 | +0.012 | +0.012 х 1.276 | +0.015 |
| Итого по третей группе А3 | +666 | +0.078 | +0.078 х 1.276 | +0.100 |
| Итого текущих активов | +8568 | 1.000 | 4.663 – 3.387 | +1.276 |
| Поставщики и подрядчики | -11 | +0.006 | +0.006 х 1.782 | +0.011 |
| Задолженность по оплате труда | +395 | -0.213 | -0.213 х 1.782 | -0.380 |
| Задолженность перед внебюджетными фондами | +191 | -0.103 | -0.103 х 1.782 | -0.184 |
| Задолженность по налогам и сборам | -602 | +0.324 | +0.324 х 1.782 | +0.577 |
| Прочие кредиторы | -1829 | +0.985 | +0.985 х 1.782 | +1.756 |
| Задолженность перед участниками по выплате доходов | -1 | +0.001 | +0.001 х 1.782 | +0.002 |
| Итого текущих обязательств | -1857 | 1.000 | 6.445 – 4.663 | + 1.782 |
| Всего | х | х | 6.445 – 3.387 | +3.058 |
Анализ влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности показал, что к ухудшению ликвидности ООО «НиК» привели следующие факторы:
Увеличение налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – на 0.001;
Увеличение задолженности по оплате труда – на 0.380;
Увеличение задолженности перед внебюджетными фондами – на 0.184.
К росту коэффициента текущей ликвидности главным образом привели следующие факторы:
Увеличение денежных средств – на 1.128;
Увеличение материальных запасов – на 0.086;
Сокращение задолженности перед бюджетом – на 0.577;
Снижение прочих краткосрочных обязательств – на 1.756;
Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности – на 0.048;
Увеличение дебиторской задолженности, сроки погашения которой наступят по истечении 12 мес. – на 0.015.
Поскольку на изменение текущей ликвидности ООО «НиК» «Вега» большое влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также материальных запасов, проведем более подробный анализ этих факторов (табл. 2.9).
Таблица 2.9
Показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности ООО «НиК» за 2005-2007 г.г. тыс.руб.
| Показатель | Порядок расчета | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | Коб оа= В/ ОА | 37858 : (16927+17503):2 = 2.199 | 45568 : (17503+22753):2 = 2.264 | 51761 : (22753+31321):2 = 1.914 | |
| Продолжительность оборота оборотного капитала | Поб оа = Д/Коб оа | 365 : 2.199 = 166.0 | 365 : 2.264 = 161.2 | 365 : 1.914 = 190.7 | |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Кодз =В / ДЗ | 37858 : (1517+1628):2 = 24.075 | 45568 : (1628+1306):2 = 31.062 | 51761 : (1306+1734):2 = 34.053 | |
| Период оборачиваемости дебиторской задолженности | Поб дз = Д/Коб дз | 365 : 24.075 = 15.2 | 365 : 31.062 = 11.8 | 365 : 34.053 = 10.7 | |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Кодз =В / ДЗ | 37858 : (2782+3184):2 = 12.691 | 45568 : (3184+6552):2 = 9.361 | 51761 : (6552+4696):2 = 9.204 | |
| Период оборачиваемости кредиторской задолженности | Поб дз = Д/Коб дз | 365 : 12.691 = 28.8 | 365 : 9.361 = 39.0 | 365 : 9.207 = 39.7 | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | Коз =В / З | 37858 : (8523+8452):2 = 4.460 | 45568 : (8452+11091):2 = 4.663 | 51761 : (11091+11665):2 = 4.549 | |
| Период оборачиваемости запасов | Поб з=Д/Коб з | 365 : 4.460 = 81.8 | 365 : 4.663 = 78.3 | 365 : 4.549 = 80.2 | |
Расчеты, приведенные в табл. 2.9, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости оборотного капитала ООО «НиК», что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «НиК» в 2007 г. составил 190.7 дней. Это больше, чем в прошлом году, на 29.5 дней, и больше аналогичного показателя 2005 г. на 24.7 дня. Максимальное значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала ООО «НиК» достигло в 2005 г.
В ООО «НиК» продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2007 г. составила 10.7 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности – 39.7 дней. С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как предприятие получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Однако, не смотря на более короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размер значительно ниже кредиторской, что является причиной нехватки средств для погашения кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007 г. составил 34.053. Данный показатель больше значения 2005 г. на 9.978, и больше аналогичного показателя прошлого года на 2.991. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. Так, в 2005 г. данный показатель составил 12.691. В 2006 г. показатель сократился до 9.361, а в 2007 г. составил 9.204.