Sт = [S(DЕс);S(DЕсд);S(DЕоб)],
где функция S(x) определяется: S(x) = 1 при х ³ 0; S(x) = 0 при х < 0.
В нашем примере и на начало и на конец отчетного периода:
DЕс < 0 (0)
DЕсд < 0 (0)
DЕоб < 0 (0)
Финансовая ситуация на данном предприятии классифицируется как кризисное финансовое состояние [Sт(0;0;0)]
Предприятие находится на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы ОАО «Комплекс» не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.
Для наглядности обобщим полученные результаты в таблице 3.
Таблица 3
Обобщенная оценка финансовой устойчивости ООО ТПП «Дельта»
по состоянию на 1 января 2011 года, тыс.руб.
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонения (+,-) |
| Блок 1 | |||
| Капитал и резервы (Q) | 2088 | 2125 | +37 |
| Внеоборотные активы (F) | 810 | 902 | +92 |
| Краткосрочные кредиты и займы (Кт) | 0 | 0 | 0 |
| Блок 2 | |||
| Наличие собственных оборотных средств (DЕс) | 1278 | 1223 | -55 |
| Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (DЕсд) | 1278 | 1223 | -55 |
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (DЕоб) | 1278 | 1223 | -55 |
| Блок 3 | |||
| Запасы и затраты (Z) | 3690 | 4401 | +711 |
| Блок 4 | |||
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (DЕс) | -2412 | -2923 | -511 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (DЕсд) | -2412 | -2923 | -511 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (DЕоб) | -2412 | -2923 | -511 |
| Блок 5 | |||
| Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (Sт) | (0;0;0) | (0;0;0) | |
Ключевым фактором прочности финансового положения организации является способность своевременно платить по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия можно оценить на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса исследуется с помощью абсолютных и относительных показателей.
Активы делятся на группы:
А1 – наиболее ликвидные: денежные средства и ликвидные краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые: дебиторская задолженность сроком до 12 месяцев и прочие оборотные активы.
А3 – медленнореализуемые: запасы, долгосрочные финансовые вложения, кроме вложений в уставные фонды других предприятий.
А4 – труднореализуемые: основные средства и другие внеоборотные активы, дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев.
В пассиве выделяются следующие группы:
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
П2 – краткосрочные обязательства: кредиты и займы.
П3 – долгосрочные обязательства.
П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке увеличения сроков их погашения (таблица 4).
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО ТПП «Дельта»
| Группа актива | Период | Группа пассива | Период | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | ||||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2008 | 2009 | 2010 | 2008 | 2009 | 2010 | ||
| А1 | 117 | 160 | 255 | П1 | 2332 | 2572 | 3178 | +2215 | +2412 | +2923 |
| А2 | - | - | - | П2 | - | - | - | - | - | - |
| А3 | 3542 | 3690 | 4146 | П3 | - | - | - | -3542 | -3690 | -4146 |
| Итого текущие активы | 3659 | 3850 | 4401 | Итого внешние обязательства | 2332 | 2572 | 3178 | -1327 | -1278 | -1223 |
| А4 | 745,0 | 810,0 | 902,0 | П4 | 2072 | 2088 | 2125 | х | х | х |
| Баланс | 4404 | 4660 | 5303 | Баланс | 4404 | 4660 | 5303 | - | - | - |
Баланс предприятия не является ликвидным, поскольку наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.
Рассчитаем следующие коэффициенты ликвидности:
1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности, характеризующий достаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.
2. Коэффициент срочной ликвидности, отражающий платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с кредиторами.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) – показывает какую часть текущей задолженности предприятие может погасить немедленно.
Методику и результаты расчета представим в таблице 5.
Таблица 5
Оценка платежеспособности ООО ТПП «Дельта»
| Показатель | Значение по периодам | Норматив | ||
| 2008 | 2009 | 2010 | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 3542,0/2332,0=1,52 | 3690,0/2572,0=1,43 | 4146/3178=1,30 | 1….2 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 117,0/2332,0=0,05 | 160,0/2572,0=0,06 | 255,0/3178,0=0,08 | ≥ 1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 117,0/2332,0=0,05 | 160,0/2572,0=0,06 | 255,0/3178,0=0,08 | ≥ 0,2 |
Коэффициент общего покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Значения этого показателя на начало анализируемого периода находится внутри нормативных значений, что говорит о том, что оборотных средств предприятия достаточно, чтобы покрыть его краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Низкие значения этого коэффициента, как в начале, так и в конце анализируемого периода указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
Коэффициент абсолютной ликвидности дает ответ на вопрос, какую часть краткосрочных долгов предприятие было способно оплатить на дату составления баланса за счет наиболее ликвидных активов.
Вывод – для повышения платежеспособности предприятия необходимо более рационально вкладывать свои средства и эффективно использовать их, а также постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.