Смекни!
smekni.com

Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности (стр. 2 из 8)

изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

· аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

· консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;

· законодательные органы и др.

К внутренним пользователям отчетности относятся высшее руководство организации, общее собрание участников, которые по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов.

1.2. Методика анализа деловой активности предприятия.

Для принятия эффективных управленческих решений и оценки влияния на экономическую среду, в которой функционирует предприятие, необходимо постоянно осуществлять поиск оптимальных взаимосвязей между набором экономических ресурсов и количеством экономических благ, изготовляемых при помощи этих ресурсов. Эффективность использования ресурсов и стабильность финансового состояния предприятия во многом зависят от его деловой активности.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности с использованием системы аналитических коэффициентов. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа этот термин понимается в более узком смысле — как определение результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовый результат деятельности.

Главной целью анализа деловой активности предприятия является оценка эффективности управления активами и определение потенциальных возможностей ее повышения.

Количественные критерии деловой активности характеризуют абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ, услуг (деловой оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Целесообразно сравнить эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

ТП > ТВ > Та > 100%

где, ТП – темп роста прибыли, %;

ТВ – темп роста выручки (нетто) от продаж, %;

Та – темп роста активов (имущества), %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукций и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости активов и собственного капитала.

Оборачиваемость можно вычислить как по всему авансируемому капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивают с помощью:

1) скорости оборота – количества оборотов, совершаемых за анализируемый период основным и оборотным капиталом;

2) периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Таблица 1.1.

Коэффициенты деловой активности

п/п

Расчетная формула

Условные обозначения

Комментарий

1. Показатели оборачиваемости активов
1.1 КОА = ВР/А КОА – коэффициент оборачиваемости активов; ВР – выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ, услуг); А – средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год) Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2 ПОА = Д/КОА ПОА – продолжительность одного оборота, дни; Д – количество дней в расчетном периоде; КОА – коэффициент оборачиваемости активов Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях
1.3 КОВОА = ВР/ВОА КОВОА – коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов; ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4 ПОВОА = Д/КОВОА ПОВОА – продолжительность одного оборота внеоборотных активов Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5 КООА = ВР/ОА КООА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период Отражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
1.6 ПО ОА = Д/КОА ПО ОА – продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; КОА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.7 КОЗ = СРТ/З КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); З – средняя стоимость запасов за расчетный период Показывает скорость оборота запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров)
1.8 ПОЗ = Д/КОЗ ПОЗ – продолжительность одного оборота запасов, дни; КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция
1.9 КОДЗ = ВР/ДЗ КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период Характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10 ПОДЗ = Д/КОДЗ ПОДЗ – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни Показывает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция
2 Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1 КОСК = ВР/СК КОСК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период Отражает активность собственного капитала. Рост параметра в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
2.2 ПОСК = Д/КОСК ПОСК – продолжительность одного оборота собственного капитала Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
3 Показатели оборачиваемости задолженности
3.1 КОКЗ = ВР/КЗ КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период Показывает скорость оборота задолженности предприятия.
3.2 ПОКЗ = Д/КОКЗ ПОКЗ – продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни Выражает период времени, за которое предприятие погашает кредиторскую задолженность

Они имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а, следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

1.3. Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия.

Одна из основных задач анализа финансового состояния – изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяют установить, насколько рационально пред­приятие управляет собственным и заемным капиталом в течение пе­риода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. e. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также c государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.